Financement de démarrage sécheresse pendant la pandémie

La pandémie de coronavirus pèse lourdement sur de nombreuses startups qui luttent pour gagner des clients et assécher les perspectives de financement.

Certains experts en investissement projettent même jusqu’à la moitié des startups dans le financement pré-série A sont susceptibles de disparaître après l’ère Covid-19.

La pandémie devrait éliminer au moins 20% des flux de fonds de capital-risque (CR) dans le pays.

Après Covid-19, les startups restantes devraient attirer l’attention des investisseurs car elles ont prouvé leur capacité dans les moments difficiles.

500 TukTuks, l’unité opérationnelle locale de la société américaine VC 500 Startups, a indiqué qu’elle reverrait son portefeuille et trouverait des moyens d’aider ses startups à survivre à la crise.

« Nous faciliterons le financement provisoire pour les personnes touchées par Covid-19 », a déclaré Natavudh Pungcharoenpong, partenaire de 500 500 TukTuks.

Beaucoup de startups, en particulier dans le secteur des voyages et de l’organisation d’événements, luttent pour des revenus, les forçant à réduire les salaires ou à licencier du personnel.

Il estime qu’au moins 30% des startups locales dans le cycle de financement de démarrage pourraient disparaître si elles ne modifient pas leurs plans d’affaires. Environ 10% des 500 entreprises de technologies de voyage gérées par le portefeuille de TukTuks.

« Nous donnerons la priorité aux secteurs de l’éducation, de l’alimentation, de la logistique et de la santé, car ils ont un fort potentiel de croissance, ainsi que des technologies avancées et du commerce interentreprises. [B2B] opérateurs « , a déclaré M. Natavudh.

La récession mondiale devrait rendre les investisseurs plus prudents quant à leur investissement, a-t-il déclaré. Une leçon peut être tirée de la société japonaise SoftBank Group Corp, dont l’investissement dans la start-up de partage d’espace de bureau WeWork n’a pas donné de résultats favorables.

LA MOITIÉ DE DISPARITION

Sompoat Chansomboon, PDG de KT Venture Capital, une branche d’investissement de la Krungthai Bank, a déclaré qu’au niveau mondial, 41% des startups disparaîtront probablement si elles ne parviennent pas à ajuster leurs modèles commerciaux à temps pendant la pandémie, en particulier celles de la tour de financement de démarrage.

Un tiers des participants aux tours de financement des séries A et B n’auront probablement que six mois sur la piste, un terme qui décrit le temps dont dispose une startup avant de manquer d’argent.

« Nous pensons que l’investissement de démarrage local de la Thaïlande en 2020 chutera de plus de 30% en termes de montant d’investissement, à égalité avec la Chine, les investisseurs reportant leur investissement de 6 à 12 mois, entraînant une baisse de 28% du flux de fonds », a déclaré M. Sompoat.

« Dans le monde post-Covid-19, 40 à 50% des startups locales pourraient disparaître en Thaïlande. »

Les fonds de capital-risque recherchent normalement des investissements à haut risque, mais maintenant ils ont tendance à être plus prudents pendant la crise. Les fonds de capital-risque d’entreprise, d’autre part, se concentrent sur l’investissement dans des startups qui peuvent établir une synergie avec leur entreprise, a-t-il déclaré.

Les startups de la technologie du voyage ont été lourdement touchées par la pandémie et cela pourrait prendre beaucoup de temps avant de rebondir. Jusqu’à 80% du personnel des startups de la technologie du voyage a été licencié en raison de la crise, a déclaré M. Sompoat.

Dans l’ère post-Covid, les startups technologiques qui exploitent la 5G et l’intelligence artificielle ou s’engagent dans le commerce électronique, la technologie médicale, la technologie alimentaire, la technologie financière ainsi que les concepts de ville intelligente pourraient attirer l’intérêt des investisseurs, a-t-il déclaré.

La télémédecine et les technologies de l’éducation devraient également gagner du terrain et les startups qui dirigent ces entreprises pourraient devenir les prochaines licornes, a déclaré M. Sompoat.

« Au cours des deux prochaines années, la Thaïlande manquera de startups de la série A car les startups de semences disparaissent », a-t-il déclaré.

« Ceux qui peuvent survivre à cette période devraient être attrayants pour les investisseurs car ils ont prouvé leur force, leur agilité et leur capacité à prospérer. Cela est similaire à la crise des subprimes lorsque ceux qui ont survécu à la crise sont maintenant devenus des entreprises licornes. »

ATTEND ET REGARDE

Narusan Dhanvarjor, responsable des investissements d’InnoSpace (Thaïlande), une société de capital-risque qui a levé 700 millions de bahts auprès de 15 grandes sociétés, a déclaré lors de Covid-19, la plupart des investisseurs ont choisi de suspendre leur investissement.

Certains attendent de voir si ceux de leur portefeuille se rétablissent avant de décider de la prochaine étape, a-t-il déclaré.

L’investissement a ralenti ces dernières années, a déclaré M. Narusan, alors que les investisseurs examinent les modèles commerciaux des startups pour déterminer s’ils sont durables et compétitifs.

Les fonds de capital-risque d’entreprise examineront les modèles d’investissement des startups, en tenant compte des synergies et des solutions numériques susceptibles d’améliorer leur entreprise, a-t-il déclaré.

Les fonds de capital-risque réguliers sont susceptibles de réorganiser leurs portefeuilles d’investissement, a déclaré M. Narusan. Par exemple, les technologies de la santé devraient accorder plus d’importance, at-il dit.

InnoSpace a mis en place un fonds-relais de 50 millions de bahts pour offrir des liquidités à au moins 20 startups potentielles pendant la crise.

Les startups peuvent rechercher des financements via des obligations convertibles avec un taux d’intérêt annuel de 2%.

Selon M. Narusan, les startups qui peuvent survivre à cette crise seront plus fortes et hautement compétitives.

InnoSpace, a-t-il déclaré, a pour mission à long terme de soutenir l’écosystème des startups, visant à les transformer en nouveaux moteurs économiques et à élaborer leurs modèles commerciaux pour qu’ils soient plus efficaces et pratiques.

« Le monde après Covid-19 changera radicalement. Cela dépend si les produits ou services répondront aux besoins des clients et à quelle vitesse les startups peuvent s’adapter après avoir appuyé sur le » bouton de redémarrage «  », a déclaré M. Narusan.

Mukaya Panich, directeur du capital-risque et des investissements de SCB 10X Co, une branche d’investissement technologique de la Siam Commercial Bank, a déclaré qu’il y aurait moins de startups dans l’ère post-Covid en raison du manque de pistes de trésorerie.

Plus de startups choisiront de se lancer dans des entreprises bénéficiant d’un coup de pouce de la pandémie, telles que la livraison en ligne, l’éducation et le divertissement en ligne ainsi que les technologies de la santé, a-t-elle déclaré.

Les startups B2B qui n’ont pas de retour sur investissement rapide auront du mal à être soutenues par les entreprises, a déclaré Mme Mukaya.

De même, les startups deeptech qui nécessitent normalement beaucoup de financement et de temps pour développer leurs technologies seront confrontées à une crise de liquidités et beaucoup d’entre elles pourraient ne pas être en mesure de survivre pendant la récession, a-t-elle déclaré.

LICORNES LOCALES

Rungsun Promprasith, directeur général de QueQ, une application mobile de gestion de file d’attente, a déclaré que les startups doivent tenir compte des économies de coûts et de la création de revenus plutôt que de brûler de l’argent pour attirer les clients.

Leurs principes de base devraient être de «résoudre les points douloureux» et de créer de la valeur, en rendant leurs produits différents des autres et en leur permettant de faire partie de la vie quotidienne des gens.

Il a déclaré que healthtech deviendrait un segment prometteur pour les startups.

La Thaïlande a encore besoin de champions locaux qui peuvent se transformer en sociétés licornes, car une telle histoire susciterait l’intérêt des fonds de capital-risque et des investisseurs providentiels, inspirant de nombreux autres talents à créer leurs propres startups, a déclaré M. Rungsun.

« La Thaïlande a beaucoup de talents, mais ils ne travaillent pas dans les startups car il manque encore d’opportunités », a déclaré M. Rungsun.

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