Les fondateurs de start-up s’inquiètent des modifications proposées à l’impôt sur les gains en capital

Environ 85% des fondateurs de startups technologiques britanniques ont déclaré qu’ils envisageraient activement de déménager leur entreprise à l’étranger si les modifications proposées par le gouvernement britannique en matière d’imposition sur les plus-values ​​entraient en vigueur.

Le chiffre provient d’une enquête menée par Beauhurst, une base de données consultable des startups et scaleups à la croissance la plus rapide du Royaume-Uni, qui a parlé à 471 fondateurs de startups (représentant cumulativement plus de 1,6 milliard de livres sterling de financement), investisseurs et conseillers.

Selon Beauhurst, le Royaume-Uni compte environ 40 000 entreprises à forte croissance qui emploient collectivement environ 3,5 millions de personnes.

Beauhurst affirme que les réformes fiscales – combinées à d’autres facteurs tels que le Brexit et la prolifération du travail à distance, qui incite déjà les entreprises britanniques à réévaluer leur emplacement – décourageront davantage les petites entreprises de rester en Grande-Bretagne, prévoyant que jusqu’à 90% des emplois au sein de l’écosystème de démarrage et de mise à l’échelle du pays seraient menacés.

«Les changements imminents de l’impôt sur les plus-values ​​pourraient avoir un impact catastrophique sur les startups et les scaleups britanniques. Comme les résultats l’indiquent, le sentiment négatif de l’écosystème entrepreneurial britannique envers la réforme montre que cela pourrait directement conduire nos entreprises les plus prometteuses à partir pour des taux plus favorables à l’étranger », a déclaré Henry Whorwood, responsable de la recherche et du conseil à Beauhurst.

«Si des changements doivent être apportés à l’impôt sur les plus-values, il devrait s’accompagner d’une forme revigorée d’allégement aux entrepreneurs qui protège le traitement fiscal actuel des véritables entrepreneurs. Nous devons nous assurer que ce qui est essentiellement un exercice de collecte de fonds pour équilibrer les comptes alors que nous sortons de la pandémie de Covid-19 n’ait pas d’effet négatif à long terme sur les entreprises innovantes qui alimenteront l’avenir de l’économie britannique.

Dans l’état actuel des choses, les taux d’imposition des plus-values ​​sont de 10% sur les actifs et de 18% sur les biens immobiliers pour les contribuables au taux de base, et respectivement de 20% et 28% pour les contribuables à taux plus élevé et additionnel.

«Les changements imminents de l’impôt sur les plus-values ​​pourraient avoir un impact catastrophique sur les startups et les scaleups britanniques. Cela pourrait directement amener nos entreprises les plus prometteuses à partir pour des tarifs plus avantageux à l’étranger  »

Henry Whorwood, Beauhurst

La taxe lève près de 10 milliards de livres sterling par an pour HM Treasury, mais en septembre 2020, l’Office pour la simplification fiscale (OTS) a publié un examen de l’impôt sur les plus-values ​​après avoir été mandaté par le chancelier pour examiner comment la taxe pourrait être réformée, suggérant quatre changements pour une refonte.

Cela comprenait l’alignement des taux d’imposition sur les plus-values ​​sur les niveaux de l’impôt sur le revenu – qui se situent actuellement à 20%, 40% et 45% pour les contribuables à taux de base, plus élevé et supplémentaire respectivement – et la réduction de la déduction annuelle pour gains de 12300 £ à entre 2000 £ et 4000 £. , élargissant effectivement le nombre de personnes qui paieraient la taxe.

Selon les résultats de l’enquête, les deux tiers (68%) des fondateurs de startups ont déclaré qu’ils seraient moins susceptibles de créer une autre entreprise si les changements entraient en vigueur, 94% de ceux qui créeraient une autre entreprise disant qu’ils envisageraient de le faire à l’étranger. au lieu.

90% supplémentaires des fondateurs ont également répondu qu’il leur serait plus difficile d’attirer des talents, car cela rendrait les programmes d’options – qui sont utilisés pour compléter les salaires souvent inférieurs à ceux du marché offerts par les entreprises en démarrage – moins attrayants.

Outre la réticence à créer de nouvelles entreprises et les problèmes potentiels avec les talents, les personnes interrogées pensaient que les modifications proposées aux gains en capital auraient également une incidence sur le paysage des investissements de démarrage. Par exemple, 72% des investisseurs providentiels ont déclaré qu’ils seraient moins susceptibles de continuer à financer les entreprises britanniques en conséquence directe des modifications apportées aux gains en capital, tandis que 80% des fondateurs ont indiqué qu’ils seraient également moins susceptibles d’engager des investisseurs providentiels.

Étant donné que 53% des investisseurs providentiels interrogés ont financé leurs investissements par la vente d’actions de leurs sociétés précédentes, Beauhurst a affirmé que cela pourrait avoir un impact significatif sur le pipeline d’investissements futurs.

Dans l’ensemble, 81% des répondants pensent que les changements proposés auraient un impact très négatif sur l’écosystème à forte croissance.

En termes de cohorte de startups interrogées, environ un cinquième a été fondé il y a moins de deux ans, tandis que les startups entre deux à cinq et six à dix ans représentaient chacune un tiers des répondants. Seule une très petite partie (3,3%) avait un chiffre d’affaires annuel de plus de 50 millions de livres sterling, la plus grande partie (37,3%) ayant un chiffre d’affaires annuel allant jusqu’à 500 000 livres.

Seuls 19,6% des répondants provenaient de startups avec un chiffre d’affaires annuel de 500 000 £ à 2 millions £, tandis que 26% avaient un chiffre d’affaires annuel de 2 millions £ à 10 millions £. Le dixième restant avait des chiffres d’affaires compris entre 10 et 50 millions de livres.

Malgré l’incertitude liée au Brexit et à la pandémie, les startups technologiques à Londres ont augmenté des niveaux presque records d’investissement en capital-risque en 2020, recevant un quart de tous les financements technologiques européens cette année-là.

Les entreprises technologiques britanniques en dehors de Londres ont levé 4,5 milliards de dollars supplémentaires, ce qui porte le total des investissements technologiques du pays à 15 milliards de dollars – une proportion importante des 43,1 milliards de dollars levés par les entreprises européennes tout au long de 2020.

Cependant, malgré la trajectoire d’investissement à la hausse, la plupart des investissements réalisés pendant la pandémie sont allés à des entreprises déjà établies.

Par exemple, une analyse menée par la société spatiale de coworking et d’innovation Plexal et Beauhurst a révélé qu’entre mars et septembre 2020, seuls 458 millions de livres sterling sur les 5,37 milliards de livres sterling levés en capital-risque étaient allés à des collectes de fonds pour la première fois, ce qui représente 55% sur l’année -année de diminution.

Cette tendance est présente depuis le début de la pandémie, des recherches antérieures menées par les deux entreprises en mai montrant que seuls 52 millions de livres sterling d’un peu plus d’un milliard de livres sterling levés à ce moment-là allaient aux startups et aux entrepreneurs en démarrage qui n’avaient jamais levé d’argent auparavant. .

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