Vieje Piauwasdy
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Vieje Piauwasdy est directeur de la stratégie actions chez Secfi, une plateforme de planification d’actions pour les dirigeants et les employés de startups.
Enfouis profondément dans le plan fiscal 2021 du président Joe Biden, de nouveaux amendements au programme américain Qualified Small Business Stock (QSBS), qui, s’ils sont adoptés, auront un impact direct sur les employés, les fondateurs et les investisseurs en démarrage.
Les législateurs affirment que les modifications proposées au QSBS sont conçues pour augmenter les impôts des millionnaires et milliardaires américains. Mais le filet qu’ils jettent est si large qu’il attrapera sans aucun doute les employés de base des startups, qui peuvent facilement (et temporairement) se retrouver poussés dans la tranche d’imposition la plus élevée du pays s’ils exercent des options d’achat d’actions ou vendent leurs actions.
Le Congrès devrait immédiatement reconsidérer ces changements.
Nous craignons que ces conséquences imprévues n’étouffent l’innovation et nuisent à un petit groupe de personnes tout en augmentant ce qui équivaudra à une erreur d’arrondi de nouvelles recettes fiscales pour le gouvernement fédéral.
Si vous avez exercé des options d’achat d’actions dans une startup en phase de démarrage à un moment quelconque au cours des cinq dernières années, le changement QSBS proposé peut vous affecter lorsque vous décidez de vendre vos actions lors d’une sortie. Vous pourriez même détenir des actions éligibles au QSBS sans même le savoir.
Les législateurs veulent réduire les taux d’exclusion des gains QSBS à 50% pour les personnes qui déclarent plus de 400 000 $ de revenu brut ajusté en une seule année, et les fiducies et les successions détenant des actions QSBS.
L’exemption QSBS a été initialement promulguée en 1993 en tant qu’incitation fiscale pour les propriétaires de petites entreprises, leurs investisseurs et leurs premiers employés.
La plupart des startups technologiques commencent leur vie en tant qu’entreprises éligibles au QSBS, et il peut y avoir des avantages fiscaux importants pour les fondateurs, les investisseurs débutants et les premiers employés s’ils gagnent ou exercent des options d’achat d’actions au cours des premières années d’une startup.
Par exemple, imaginons un ingénieur qui rejoint une start-up logicielle en phase de démarrage et se voit octroyer 200 000 options d’achat d’actions à 1 $ par action. L’ingénieur exerce ses options d’achat d’actions de manière anticipée, alors que la société a levé moins de 50 millions de dollars en capital-risque.
Six ans plus tard, la startup est rachetée et les 200 000 actions de l’ingénieur valent désormais 10 millions de dollars.
En vertu de la législation fiscale actuelle, l’ingénieur serait en mesure d’éviter de payer environ 2,3 millions de dollars d’impôts fédéraux sur les gains en capital en vertu de l’exemption de la SAQÉ — 1,96 million de dollars en gains en capital à long terme (20 %) et 372 400 $ en impôt sur le revenu net de placement (3,8 % ).
En vertu des modifications proposées au code des impôts, l’ingénieur ne pourrait exclure l’impôt fédéral sur les gains en capital que sur la moitié de ses bénéfices en utilisant l’exemption QSBS.
Les 5 millions de dollars restants seraient assujettis à des impôts de près de 1,6 million de dollars – 1,25 million de dollars de gains en capital à long terme (25 % selon la proposition actuelle), 190 000 $ d’impôt sur le revenu net de placement (3,8 %) et 150 000 $ d’une nouvelle proposition d’impôt sur les revenus élevés. .
Le Congrès dit qu’ils ciblent les personnes les plus riches d’Amérique en annulant l’exemption QSBS.
Dans la pratique, l’exemption QSBS a été populaire auprès des fondateurs de startups, des investisseurs et des employés de startups – des personnes qui prennent des risques financiers importants pour alimenter l’écosystème de startups. QSBS a été conçu à l’origine pour récompenser ceux d’entre nous qui conduisent le moteur d’innovation du pays.
Réduire de moitié cette exonération fiscale étouffera inutilement l’écosystème de l’innovation, tout en générant en moyenne 570 millions de dollars par an de nouvelles recettes fiscales au cours de la prochaine décennie, selon une analyse des données fédérales réalisée par QSBS Expert. C’est un montant sans importance par rapport au plan d’infrastructure de 3 500 milliards de dollars du pays.
Le résultat sera une légère augmentation des nouveaux revenus fédéraux, prélevés sur un groupe relativement restreint de personnes travaillant dans l’économie de l’innovation, et ne vaudra pas les dommages potentiels aux startups. L’exemption QSBS doit être protégée.
(Remarque : QSBS ne s’applique qu’à un ensemble spécifique de petites entreprises et de startups et oblige les gens à gagner ou à exercer leurs options d’achat d’actions alors que l’entreprise est encore relativement petite, et à conserver leurs actions pendant au moins cinq ans avant de les vendre. Travailler avec un CPA pour savoir si vos actions sont admissibles.)