Oscar Health a récemment lancé un service de soins primaires virtuels. La start-up d’assurance a récemment déposé des documents pour devenir publique. Crédit photo: Oscar Health
Après avoir fait ses débuts il y a neuf ans en proposant des plans de marché individuels, la start-up d’assurance Oscar Health entre en bourse. Oscar a déposé des documents préliminaires auprès de la Securities and Exchange Commission vendredi, et n’a pas encore fixé le prix de ses actions ni divulgué le nombre d’actions qu’il offrira. Il prévoit d’être négocié à la Bourse de New York sous le symbole «OSCR».
C’est l’une d’une série de startups d’assurance maladie qui vantent leur technologie comme un moyen de se différencier de concurrents plus grands et moins agiles comme UnitedHealth Group et CVS Health / Aetna pour gagner des parts de marché. Par exemple, Oscar propose une application où les patients peuvent consulter les résultats des tests de laboratoire, demander des renouvellements d’ordonnance ou appeler pour un rendez-vous virtuel de soins d’urgence. Elle a également récemment déployé un service de soins primaires virtuels sur certains de ses marchés.
La société a déclaré que 89% de ses membres avaient interagi avec sa plateforme ou leur équipe de soins, un groupe de cinq personnes affectées à chaque personne, dans son dossier S-1.
Pendant ce temps, les assureurs établis examinent également de plus près la télésanté et l’engagement des patients, une tendance qui a été accélérée par la pandémie de Covid-19. Le mois dernier, UnitedHealthcare a lancé un service de soins primaires virtuels avec Amwell pour permettre aux membres de rester plus facilement en contact avec leur médecin de soins primaires. Les organisations de soins gérés, y compris le plan de santé de la Fondation Kaiser de Washington et Community Health Choice, basé au Texas, ont également lancé leurs propres plans de «priorité virtuelle».
«Le marché des plans de santé a toujours été compétitif, mais ce qui est nouveau que nous constatons maintenant, c’est que la pandémie a accéléré l’activité autour des soins virtuels et de la télésanté», David Larsen, directeur général de BTIG qui couvre la santé numérique et l’informatique de la santé, a déclaré dans une interview téléphonique.
Il a ajouté que de plus en plus d’assureurs examinent de plus près les soins primaires, ainsi que les assistants numériques, pour rester en contact plus étroit avec les membres. Alors que les assureurs cherchent à étendre agressivement leurs capacités de télésanté, des entreprises comme Teladoc vendent également leurs services à davantage de régimes de santé et de groupes de fournisseurs.
«Tous les régimes de santé en sont conscients et font ce qu’ils peuvent pour s’assurer de maximiser l’utilisation des solutions numériques afin de servir les membres au mieux de leurs capacités», a-t-il déclaré.
La concurrence augmente Bien qu’Oscar ait investi des fonds pour accroître son empreinte au cours des dernières années, il ne représente toujours qu’une fraction de la taille des géants de l’assurance comme UnitedHealthcare et Anthem. La startup opère actuellement dans 291 comtés de 18 États et a récemment commencé à proposer des plans de marché individuels dans l’Iowa, la Caroline du Nord et l’Oklahoma. Il comptait un total de 402044 membres en 2020, dont la plupart faisaient partie de ses régimes individuels ou en petit groupe.
En comparaison, UnitedHealth Group comptait un total de 48 millions de membres en septembre dernier, et Anthem en comptait 43 millions, selon leurs dépôts trimestriels. Les deux prévoient de renforcer leur présence individuelle sur le marché cette année après leur retrait en 2017.
Centene, qui est un grand fournisseur de plans ACA, comptait 2,2 millions de membres dans ses plans de marché individuels seulement en septembre dernier. En général, les bourses ACA deviennent plus compétitives, la plupart des marchés proposant des plans de trois assureurs ou plus, selon la Kaiser Family Foundation.
Oscar prend des mesures pour s’étendre à plus de types d’assurance. Il a commencé à proposer des plans Medicare Advantage en 2020 et s’est récemment associé à Cigna pour proposer un plan comarqué pour les petites entreprises. Mais ces efforts sont encore tôt.
Selon les données récemment publiées par les Centers for Medicare et Medicaid Services, il compte 3 221 membres dans ses plans Medicare Advantage dans trois États. Les startups Alignment Healthcare et Clover Health, qui se concentrent sur les plans Medicare Advantage, comptaient respectivement 64 461 membres et 31 558 membres.
Déficit d’un milliard de dollarsBien que son effectif ait considérablement augmenté entre 2019 et 2020, les revenus d’Oscar ont en fait diminué.
L’année dernière, Oscar a généré des revenus de 462,8 millions de dollars, une légère baisse par rapport à ses 488,2 millions de dollars de revenus en 2019. Il a également déclaré une perte nette croissante de 406,8 millions de dollars, une diminution de 56% par rapport à sa perte nette de 261,2 millions de dollars en 2019.
La société a conclu des accords de réassurance en quote-part avec Axa France Vie et Berkshire Hathaway Specialty Insurance Company, cédant 77% de ses créances. Dans un dossier S-1, Oscar a déclaré avoir conclu les accords visant à «… réduire nos besoins en capital et en surplus, ce qui nous permet de déployer plus efficacement les capitaux pour financer notre croissance.»
La société a également révélé qu’elle n’était pas rentable depuis 2012 et avait accumulé un déficit de 1,43 milliard de dollars d’ici la fin de 2020. La société prévoit d’utiliser une partie non spécifiée du produit de son introduction en bourse pour rembourser les prêts en cours, et le reste pour les objectifs de l’entreprise, y compris le financement de sa croissance et du développement technologique.
Avant son introduction en bourse, Oscar a levé 140 millions de dollars l’année dernière sous la direction de Tiger Global Management. Parmi ses autres bailleurs de fonds figurent Alphabet, Founders Fund et Thrive Capital, une société de capital-risque fondée par Joshua Kushner, gendre de Donald Trump et l’un des cofondateurs d’Oscar.
La société envisage de devenir publique en tant que société contrôlée, avec la plupart de ses droits de vote détenus par Kushner et PDG et co-fondateur Mario Schlosser. Cela signifie également que la société ne serait pas tenue d’avoir un conseil ou un comité de rémunération indépendant.
À ce jour, il a levé environ 1,6 milliard de dollars, selon Crunchbase.