Des perspectives et une vision partagées sont essentielles lors d’un partenariat avec des VC
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Lorsque vous sollicitez un financement par capital-risque, il est essentiel de trouver un partenaire qui partage votre vision et vos perspectives. Avec des investissements en capital-risque d’une durée d’environ cinq ans, voire plus, choisir la bonne entreprise revient à choisir un co-fondateur. Vous devez savoir que les investisseurs comprennent votre entreprise et votre secteur, mais aussi que vous pouvez travailler ensemble et communiquer efficacement, à travers tous les hauts et les bas extrêmes auxquels les startups sont confrontées.
Heureusement, la croissance rapide du secteur du capital-risque et une plus grande diversité de compétences et d’approches signifient qu’il est de plus en plus facile de trouver un partenaire qui s’aligne avec votre entreprise. Ces « tribus VC » ont chacune leur propre style de travail, ce qui signifie qu’elles sont adaptées à différents types d’entreprises et d’entrepreneurs. Comprendre ces tribus et la sienne mode opératoire est un bon point de départ lorsque vous vous lancez dans votre propre aventure de collecte de fonds.
Voici un aperçu de cinq des tribus VC les plus courantes – même si je suis sûr qu’il y en a plus – et ce qu’il faut rechercher avec chacune.
L’historien – alias le comptable
Avec une formation dans une profession structurée, comme le droit, la comptabilité ou l’ingénierie, les historiens aiment entrer dans les détails, des données financières aux KPI ou aux questions de gouvernance d’entreprise. Normalement plus concentrés sur ce qui s’est déjà passé que de penser à la stratégie future, ils sont les plus averses au risque de tous les VC, attirés par des propositions sans risque avec une voie claire vers la rentabilité. Ils sont susceptibles de se heurter aux entrepreneurs les plus visionnaires, qui se soucient plus de la croissance rapide et de « changer le monde » que de la gestion d’une entreprise. Cependant, leur approche plus « sans intervention » signifie qu’ils pourraient convenir à ceux qui aiment être laissés à eux-mêmes.
- Intéressé par : les propositions sans risque
- Approche : ne touchez pas
- Style de communication : Rarement
The Deal Junkie – AKA The Investment Banker
Il n’est pas inhabituel pour les banquiers d’investissement de passer au capital-risque, et vous pouvez les repérer par leur concentration laser sur les transactions et les transactions, au-delà des détails opérationnels de la gestion d’une entreprise. Cela ne signifie pas pour autant qu’ils ne peuvent pas ajouter une valeur énorme, avec une compréhension intuitive des tendances et du sentiment du marché, ce qui peut aider les startups à gagner des parts de marché et à croître rapidement. Cette tribu sait acquérir des entreprises, lever des capitaux supplémentaires et augmenter la valeur. Contrairement aux historiens, les Deal Junkies fonctionnent mieux avec les fondateurs qui agissent rapidement et tentent leur chance. Et ne vous attendez pas à ce qu’ils restent silencieux, car ils seront au téléphone régulièrement avec leurs dernières informations ou opportunité potentielle.
- Intéressé par : les licornes potentielles
- Approche : activement, beaucoup d’interactions
- Style de communication : Par téléphone
Le Rêveur – AKA L’Entrepreneur
Les entrepreneurs qui réussissent se tournent de plus en plus vers le CR, avec l’avantage d’avoir été de l’autre côté de la table et de comprendre comment pensent les entrepreneurs. Mais ces rêveurs naturels révisent souvent leur vision romantique une fois qu’ils ont un portefeuille à gérer, et c’est leur propre argent en jeu, réalisant que l’investissement nécessite un changement d’état d’esprit. Les rêveurs travaillent bien avec d’autres « vrais entrepreneurs » qui sont là pour le voyage, pas pour la destination, et avec qui ils peuvent partager leurs leçons et leur expérience. Ils éviteront les fondateurs avec une vision plus pragmatique, ou qui se concentrent sur la fin du jeu plutôt que sur le processus. Mais si la chimie est bonne, ils peuvent être un énorme atout et une force de soutien.
- Intéressé par: Entrepreneurs nés
- Approche : de soutien
- Style de communication : Au fur et à mesure des besoins
Le maniaque du produit – AKA le scientifique
Le plus technique de tous les VC, les Product Maniacs sont d’anciens scientifiques ou ingénieurs qui mettent la qualité du produit et de la technologie avant tout. Cela signifie qu’ils sont excellents pour repérer les défauts techniques, ou là où les fondateurs peuvent avoir embelli les capacités d’un produit. Cependant, leur obsession pour les produits peut signifier qu’ils ont des angles morts dans d’autres domaines, tels que la compréhension des grandes tendances et de la dynamique du marché, et peuvent se heurter à des fondateurs qui adoptent une approche moins perfectionniste de la préparation des produits. Naturellement, ils aiment travailler avec d’autres esprits techniques et produits, qui aiment affiner et itérer de nouvelles fonctionnalités et modules, ainsi que dans des entreprises où la technologie approfondie ou la R&D approfondie sont impliquées.
- Intéressé par: Excellents produits et technologie
- Approche : Gérer le produit et non les personnes
- Style de communication : aligné sur les sprints et les lancements de produits
Les activistes – AKA The Career VC
Genre d’investisseurs plus généraliste, les Activistes adorent se salir les mains, en travaillant en étroite collaboration avec les fondateurs et en adaptant leur accompagnement aux besoins de la startup. Sans domaine d’intervention spécialisé ni compétence de base unique en interne, leur USP est leur Rolodex, contenant un vaste réseau de contacts, auquel ils peuvent mettre en contact les entrepreneurs en cas de besoin. Ils comptent sur le travail avec des fondateurs qui sont ouverts à communiquer leurs défis et honnêtes sur les endroits où ils ont besoin d’aide ou ont des lacunes dans leurs compétences. Ceux qui n’aiment pas ce genre de transparence et de contribution continue pourraient se retrouver en territoire inconfortable.
- Intéressé par: Cas de croissance et entrepreneurs bien équilibrés
- Approche : active et flexible
- Communiquer : Constamment
Il n’y a pas de bonne ou de mauvaise façon d’aborder le capital-risque, tout comme il n’y a pas de bonne ou de mauvaise façon de bâtir une entreprise prospère. Toutes les tribus peuvent être efficaces, mais cela dépend de l’opportunité sous-jacente et des besoins et préférences de chaque startup. C’est pourquoi une diligence raisonnable approfondie est si importante pour les deux parties, avant de rédiger les conditions.
Et cette diligence raisonnable ne fera que gagner en importance au fur et à mesure que nous verrons une plus grande spécialisation émerger dans le secteur. La prochaine génération d’entrepreneurs disposera d’encore plus d’options d’investissement et les sociétés de capital-risque devront redoubler d’efforts pour se différencier. Le partenariat et la valeur ajoutée deviendront encore plus importants. Les startups doivent être exigeantes, et n’avancer qu’une fois qu’elles ont trouvé la tribu qui leur convient.