Sharecare, une start-up numérique soutenue par Anthem, devient publique dans le cadre d’un contrat de chèque en blanc de 3,9 milliards

Brief de plongée:

  • La société de santé numérique Sharecare entre en bourse via une fusion de chèques en blanc, ainsi qu’un investissement sain du grand assureur Anthem, dans un accord évaluant la startup à 3,9 milliards de dollars.
  • Dans le cadre de la transaction qui devrait être conclue au deuxième trimestre, Sharecare fusionnera avec la société d’acquisition à vocation spéciale Falcon Capital Acquisition Corp. pour créer une nouvelle société cotée en bourse. L’accord permettra de collecter environ 400 millions de dollars pour Sharecare, qu’elle prévoit d’utiliser pour élargir son équipe de vente et de nouvelles lignes de produits et se lancer dans de futures fusions et acquisitions, a déclaré la société.
  • Anthem s’est engagé à investir au moins 25 millions de dollars dans Sharecare dans un placement privé simultané, selon un prospectus préliminaire déposé mardi auprès de la SEC.

Aperçu de la plongée:

Alors que l’utilisation des outils de santé numériques devient de plus en plus courante pendant le COVID-19, les payeurs ont augmenté leurs investissements technologiques pour rationaliser les fonctions dorsales, créer des plates-formes de consommateurs cohérentes et mieux cibler les soins.

Anthem, basé à Indianapolis, s’est définitivement engagé à investir 25 millions de dollars dans Sharecare avant la conclusion de l’accord, mais pourrait porter son investissement initial à 50 millions de dollars si les deux parties décidaient avant la mi-mars, selon le prospectus.

Anthem détenait déjà une participation de 25% dans doc.ai, une start-up d’intelligence artificielle dans le secteur de la santé que Sharecare a signé un accord d’acquisition fin janvier pour 175 millions de dollars.

Sharecare, basée à Atlanta, fondée par le fondateur de WebMD Jeff Arnold et la personnalité de la télévision médicale Mehmet Oz en 2010, vise à aider les consommateurs à gérer différents éléments de leur santé sur une seule plateforme.

Depuis le lancement de sa plateforme en 2012, l’entreprise est passée à 64 000 clients employeurs couvrant plus de 7 millions de vies éligibles et environ 6 000 clients du système de santé.

Sharecare a généré 330 millions de dollars de revenus l’année dernière et des projets qui passeront à 396 millions de dollars en 2021 et à 629 millions de dollars d’ici 2023, selon une présentation d’investisseurs sur l’accord.

Sharecare espère que l’afflux de liquidités apporté par l’entrée sur les marchés publics lui donnera un avantage dans l’espace de soins virtuels de plus en plus compétitif. La saturation du marché de la santé numérique est un risque majeur pour Sharecare, la direction notant dans son prospectus qu’il s’agit d’un secteur en évolution rapide subissant des changements technologiques importants et des réglementations changeantes, et il y a une fenêtre limitée pour capturer des parts de marché.

Falcon, dirigé par le frère de l’ancien agent de sécurité du Trésor américain Steve Mnuchin, a signé une lettre d’intention et une feuille de conditions avec Sharecare en novembre, mais l’accord est en cours depuis octobre. À la clôture, Falcon détiendra environ 20% de la nouvelle société, y compris l’investissement privé dans les investisseurs en actions publiques (PIPE), qui comprennent Koch Strategic Platforms et Baron Capital Group, entre autres.

La transaction est financée par une combinaison de 345 millions de dollars en espèces de Falcon, de 435 millions de dollars du PIPE à 10 dollars par action et de l’investissement dans Anthem.

La valeur de la transaction représente environ 9,5 fois le chiffre d’affaires estimé de Sharecare pour 2021.

De plus en plus d’entreprises de soins de santé qui cherchent à devenir publiques pendant l’engouement pour la technologie de la santé COVID-19 ont sauté dans le train des chèques en blanc ces derniers mois. Les fusions SPAC gagnent en popularité auprès des fondateurs et des investisseurs à la recherche d’un accès garanti au capital, tout en conservant davantage le contrôle de leur entreprise.

Au cours des derniers mois, de nombreuses startups de la santé axées sur la technologie ont emprunté cette voie, notamment SOC Telemed, Hims & Hers, Clover Health, Butterfly Network, Talkspace et 23andMe.

Sharecare sera répertorié sur le Nasdaq sous le symbole « SHCR ». Arnold restera PDG.

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