LLC contre. Corporation : Choisir la meilleure structure pour votre startup

Par Richard Harroch

De nombreuses entreprises en démarrage sont créées comme l’une des trois entités commerciales.

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De nombreuses entreprises en démarrage sont créées comme l’une des trois entités commerciales suivantes : une Société à responsabilité limitée (LLC), un S corporation, ou un société C. Alors, en quoi diffèrent-elles et quelle est la meilleure structure de démarrage ? Dans cet article, j’explique les différences entre ces trois structures d’entreprise et mets en évidence les avantages et les inconvénients de chacune.

sociétés S

Qu’est-ce qu’une société S ?

Une société S est une entité juridique utilisée pour créer et exploiter une entreprise, et qui offre l’avantage de la fiscalité « pass through ».

Comment se forme une société S ?

Un formulaire « Articles constitutifs » ou « Certificat d’incorporation » est déposé auprès du secrétaire d’État de l’État avec lequel vous décidez de vous constituer en société.

Considérations clés pour les sociétés S :

Garantie de responsabilité : Si les formalités légales sont observées, les actionnaires ne sont pas personnellement responsables des dettes ou engagements de l’entreprise.
Les propriétaires: Les propriétaires d’une société S sont des « actionnaires » ou des « actionnaires » (par opposition aux propriétaires d’une LLC, qui sont appelés « membres ») et reçoivent des actions pour prouver leur participation dans la société.
Imposition: Si vous faites correctement un choix fiscal « S » sur le formulaire IRS 2553, les bénéfices de l’entreprise ne sont imposés qu’une seule fois au niveau des actionnaires.
Gouvernance : Une société S doit avoir un conseil d’administration, qui supervise et gouverne la société. S’il n’y a qu’un seul actionnaire, un seul administrateur est requis.
Frais de dossier : Des frais doivent être payés auprès du secrétaire d’État pour se constituer en société.
Actionnaires: Les sociétés S peuvent avoir un maximum de 100 actionnaires et elles doivent toutes être des citoyens ou des résidents des États-Unis. Aucune société ou société de personnes n’est autorisée en tant qu’actionnaire.
Taxe de franchise annuelle minimum : De nombreux États exigent une taxe de franchise annuelle minimale de 800 $. Vérifiez les exigences de votre état.
Catégories d’actions : Les actionnaires de la société S ne peuvent détenir que des actions ordinaires. Les classes multiples de stock ne sont pas autorisées.
Officiers : La plupart des États exigent que la société S ait un PDG ou un président, un secrétaire et un directeur financier. La même personne peut occuper tous les postes.
Formalités d’entreprise : Les contrats doivent être signés au nom de la société, par exemple « ABC, Inc., par Joe Smith, PDG ». Il doit être tenu des procès-verbaux de toutes les réunions du Conseil ou des actionnaires.
Identifiant de l’employé : Un identifiant d’employé fédéral et d’État doit être obtenu.
Comptes bancaires: Toute banque ou compte courant doit être ouvert au nom de la société. Les comptes bancaires personnels des actionnaires ne doivent pas être utilisés pour payer les obligations de l’entreprise.
Emission d’actions : Toute action émise doit être conforme aux lois sur les valeurs mobilières. Habituellement, une dispense de placement privé est disponible.

Sociétés C

Qu’est-ce qu’une société C ? La société C est une entité juridique utilisée pour former et exploiter une entreprise.

Comment se forme une société C ? Les « articles constitutifs » ou le « certificat d’incorporation » sont déposés auprès du secrétaire d’État de l’État avec lequel vous décidez de vous constituer en société.

Considérations clés pour les sociétés C :

Garantie de responsabilité : Si les formalités légales sont observées, les actionnaires ne sont pas personnellement responsables des dettes ou engagements de l’entreprise.
Les propriétaires: Les propriétaires d’une société C sont des « actionnaires » ou des « actionnaires » et reçoivent des actions pour prouver leur participation dans la société.
Imposition: Tous les bénéfices de la société sont imposés au niveau de la société. Les dividendes versés aux actionnaires sont également imposés. Cela est parfois appelé « double imposition ». Notez que les sociétés S et les LLC ne sont généralement imposées qu’au niveau du propriétaire en raison de l’imposition « pass through ».
Gouvernance : Une société C doit avoir un conseil d’administration, qui supervise et gouverne la société. S’il n’y a qu’un seul actionnaire, un seul administrateur est requis. Les statuts énoncent diverses règles et procédures régissant la société.
Frais de dossier : Des frais doivent être payés auprès du secrétaire d’État pour se constituer en société.
Actionnaires: Il n’y a pas de limite au nombre d’actionnaires d’une société C, et les particuliers, les sociétés et les sociétés de personnes peuvent être actionnaires.
Taxe de franchise annuelle minimum : De nombreux États exigent une taxe de franchise annuelle minimale de 800 $.
Des classes: Les sociétés C peuvent émettre plusieurs catégories d’actions. Dans les sociétés financées par du capital-risque, les fondateurs détiennent généralement des actions ordinaires et les investisseurs en capital-risque détiennent des actions privilégiées.
Officiers : La plupart des États exigent que les sociétés C aient un PDG ou un président, un secrétaire et un directeur financier. La même personne peut occuper tous les postes.
Identifiant de l’employé : Un identifiant d’employé fédéral et d’État doit être obtenu.
Comptes bancaires d’entreprise : Toute banque ou compte courant doit être ouvert au nom de la société. Les comptes bancaires personnels des actionnaires ne doivent pas être utilisés pour payer les obligations de l’entreprise.
Emission d’actions : Toute action émise par une société C doit être conforme aux lois sur les valeurs mobilières. Habituellement, une dispense de placement privé est disponible.

SARL

Qu’est-ce qu’une SARL ?

Une LLC est une entité juridique utilisée pour former et exploiter une entreprise. Les SARL sont constituées en vertu d’une loi de l’État et bénéficient d’une protection contre la responsabilité pour les propriétaires de la SARL et d’un traitement fiscal favorable de « passage ».

Comment se forme une SARL ?

Une LLC est formée en déposant des « articles d’organisation » auprès du secrétaire d’État de l’État auprès duquel vous décidez de déposer.

Considérations clés pour les SARL :

Garantie de responsabilité : Les propriétaires de la LLC ne sont généralement pas personnellement responsables des dettes ou des obligations de l’entreprise.
Les propriétaires: Les propriétaires d’une LLC sont des « membres » et reçoivent des « intérêts d’adhésion » pour prouver leur participation dans la LLC. Les intérêts des membres sont analogues aux actions des sociétés.
Imposition: Les LLC peuvent choisir d’avoir une imposition « pass through » afin que tout impôt sur les bénéfices de l’entreprise ne soit imposé qu’au niveau des membres, et non au niveau de la LLC.
Gouvernance : La LLC peut être gérée par un membre directeur d’un conseil d’administration. L’« Accord d’exploitation » de la LLC énonce diverses règles et procédures régissant la LLC, similaires aux statuts d’une société.
Frais de dossier : Des frais doivent être payés auprès du secrétaire d’État pour former une LLC.
Membres de la SARL : Il n’y a pas de limite au nombre de membres dans une LLC.
Taxe de franchise annuelle minimum : De nombreux États exigent une taxe de franchise annuelle minimale de 800 $.
Catégories d’intérêts : Les LLC peuvent avoir plusieurs catégories d’intérêts de membres de LLC, y compris des intérêts communs et privilégiés.
Officiers : Les LLC peuvent avoir des dirigeants ou des « membres directeurs » qui sont autorisés à gérer les affaires quotidiennes de la LLC
Formalités SARL : Les contrats doivent être signés au nom de la LLC, par exemple « ABC, LLC, par Linda Smith, Managing Member ». Des procès-verbaux doivent être conservés pour toutes les réunions.
Identifiant de l’employé : Un identifiant d’employé fédéral et d’État doit être obtenu.
Comptes bancaires: Toute banque ou compte courant doit être ouvert au nom de la LLC. Les comptes bancaires personnels des membres ne doivent pas être utilisés pour payer les obligations de la LLC.
Émission des intérêts des membres : Toute participation émise par la LLC doit être conforme aux lois sur les valeurs mobilières. Habituellement, une dispense de placement privé est disponible.
K-1 : Les LLC sont tenues de délivrer chaque année des formulaires IRS K-1 à leurs membres, indiquant le montant des revenus ou des pertes transmis. Cela entraîne généralement des frais de fiscalité supplémentaires.

Foire aux questions sur le choix des sociétés à responsabilité limitée par rapport aux sociétés

1. Dans quel état dois-je constituer ou organiser ma LLC ? Dans la plupart des cas, il est plus facile et moins coûteux d’incorporer ou d’organiser votre LLC dans l’État où l’entreprise mènera ses activités. Si des investisseurs en capital-risque seront impliqués, ils préféreront peut-être le Delaware.

2. Les investisseurs en capital-risque investiront-ils dans une SARL ? C’est hautement improbable. Les VC préfèrent investir dans des actions privilégiées d’une société C.

3. Si je démarre mon entreprise en tant que société S, puis-je facilement la convertir en société C ? Oui.

4. Si je démarre mon entreprise en tant que LLC, puis-je facilement la convertir en société ? Il y aura des coûts et des complications, mais cela peut être fait.

5. Puis-je adopter un plan d’options d’achat d’actions pour les employés et les conseillers ? Les plans d’options d’achat d’actions pour les entreprises sont faciles à élaborer et à adopter. Les plans d’options d’achat d’actions pour les LLC sont plus compliqués.

6. Que contiennent généralement les statuts d’une société? Les règlements administratifs d’une société contiennent les règles et procédures qui régissent les droits et les pouvoirs des actionnaires, des administrateurs et des dirigeants. La plupart des avocats ont préparé un ensemble standard de modèles de statuts qui peuvent être modifiés pour répondre aux exigences spécifiques de votre entreprise.

Les statuts couvrent les points suivants :

La taille du conseil d’administration
Quand et comment les réunions du conseil sont-elles convoquées (y compris la convocation)
Quand et comment sont convoquées les assemblées des actionnaires (y compris la convocation)
Devoirs et responsabilités des administrateurs et des dirigeants
Modalités d’exercice des droits de vote
Modalités de cession des actions de la société
Obligation d’indemnisation pour les dirigeants, administrateurs et agents (l’indemnisation fait référence à la protection contre les poursuites et les réclamations)
L’année fiscale de l’entreprise
Affaires générales de l’entreprise

Les statuts peuvent généralement être adoptés, modifiés ou abrogés par le conseil d’administration ou par un vote des actionnaires, et les statuts peuvent limiter les pouvoirs du conseil à cet égard.

7. Que contient généralement un accord d’exploitation LLC ? L’accord d’exploitation de la LLC énonce les droits et responsabilités financiers, de gestion et autres des propriétaires. Voici quelques questions clés qui devraient être abordées dans l’accord d’exploitation LLC :

Quel est le montant des apports en capital versés à la LLC par les parties et quand ces apports doivent être effectués
Toute pénalité ou recours si les apports en capital ne sont pas effectués
Comment les profits et les pertes doivent être divisés et répartis entre les propriétaires
Si des membres ou une catégorie de titres de la LLC ont des préférences en matière de distribution ou de liquidation (semblable aux « actions privilégiées » dans une société)
Qui gérera la LLC (un gestionnaire unique, un groupe de gestionnaires ou tous les membres)
Comment les officiers seront nommés
Droits de vote pour les événements majeurs comme les apports de capital supplémentaires ou la vente de l’entreprise
Protection de l’indemnisation des dirigeants de l’entreprise
Restrictions sur le transfert des intérêts de la LLC (les intérêts de la LLC sont souvent appelés « unités »)
Procédures pour les réunions des membres
Procédures de dissolution

La plupart des avocats ou des services de dépôt en ligne ont une norme de l’accord d’exploitation LLC que vous pouvez adapter à votre situation individuelle.

8. Une SARL ou une société peut-elle être créée en ligne ? Oui. Une fois que vous avez décidé de la meilleure structure de démarrage pour votre entreprise, il existe un certain nombre de services en ligne tels que CorpNet.com, MyCorporation.com et LegalZoom.com qui créeront votre LLC ou votre société moyennant des frais.

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A propos de l’auteur

Richard D. Harroch est directeur général et responsable mondial des fusions et acquisitions chez VantagePoint Capital Partners, un fonds de capital-risque de la région de San Francisco. Voir tous ses articles et sa biographie complète sur AllBusiness.com.

Cet article a été initialement publié le AllBusiness.com.