MaRS Discovery District lance un nouveau fonds de capital-risque du secteur privé soutenu par le géant des régimes de retraite Ontario Municipal Employees’ Retirement System – et certains des entrepreneurs que MaRS a financés.
Le nouveau fonds de capital-risque indépendant, connu sous le nom de Graphite IAF IV, sera doté d’un investissement de 25 millions de dollars d’OMERS et d’un montant égal financé par le produit généré par le MaRS Investment Accelerator Fund, qui existe depuis 14 ans et qui est géré par MaRS, le Organisme de soutien aux entreprises en démarrage du gouvernement de l’Ontario.
Alors qu’OMERS gère l’une des unités de capital de risque les plus établies au Canada, le chef de la direction d’OMERS, Blake Hutcheson, a déclaré l’année dernière que les rendements de son organisation pour 2020 étaient inférieurs à ceux des autres caisses de retraite parce qu’elle était, dans l’ensemble, sous-pondérée en technologie. L’investissement de Graphite provient de son groupe des marchés des capitaux, et non de sa division de capital-risque.
« L’écosystème technologique du Canada est en plein essor, mais pour que nous puissions continuer à produire des entreprises évolutives qui feront croître notre économie, nous devons maintenir le pipeline de startups en phase d’amorçage », a déclaré M. Hutcheson dans un communiqué.
Jusqu’à présent, Graphite a levé 27 millions de dollars supplémentaires, principalement auprès de 15 entrepreneurs soutenus par le MaRS Investment Accelerator Fund (MaRS IAF). Il a un an pour atteindre son objectif de collecte de fonds de 100 millions de dollars.
Le gouvernement de l’Ontario a dû consentir à l’arrangement, qui verra MaRS IAF financer sa participation dans Graphite à partir du produit des investissements qu’elle a vendus. Cela laisse MaRS IAF avec 25 à 50 millions de dollars en espèces, plus des participations dans environ 128 entreprises, évaluées collectivement à plus de 100 millions de dollars.
« Je pense que nous avons vu une histoire incroyable sortir de MaRS. … J’aime l’idée de réinvestir le rendement d’un fonds pour aider à en créer un autre », a déclaré Vic Fedeli, ministre du Développement économique, de la Création d’emplois et du Commerce de l’Ontario, dans une entrevue.
Les deux fonds seront des entités distinctes mais étroitement liées. L’équipe d’investissement de MaRS IAF – le directeur général Lance Laking et les directeurs principaux d’investissement Aaron Bast et Craig Leonard – passent à Graphite. Mais ils continueront de superviser le portefeuille d’investissements de MaRS IAF et toute nouvelle offre pour leur ancien employeur dans le cadre d’un contrat de services, a déclaré le PDG de MaRS Discovery District, Yung Wu, qui siège au conseil d’administration d’OMER et a été le moteur de la scission.
« L’intention est d’augmenter le montant du capital disponible » pour investir dans des entreprises en démarrage, a déclaré M. Wu dans une interview.
MaRS IAF continuera d’investir 500 000 $ par entreprise au stade de « pré-amorçage », réalisant environ 10 à 15 transactions en Ontario par an, et plafonnera les investissements de suivi à 250 000 $ chacun. En revanche, le mandat de Graphite est pancanadien et il peut investir dans plusieurs rondes ultérieures à mesure que les entreprises mûrissent, en commençant par un investissement pouvant atteindre 2 millions de dollars au stade de l’amorçage.
Carol Leaman, PDG du fournisseur de logiciels de formation basé à Waterloo, en Ontario, Axonify Inc., qui est également une entrepreneure soutenue par MaRS IAF, a déclaré qu’elle investissait dans Graphite (les individus devaient investir un minimum de 250 000 $) parce que « nous venons d’avoir un expérience super positive » avec l’équipe. « J’ai vraiment aimé les gens et l’accent canadien. Personnellement, j’y crois, j’aime les gens et j’aime leur mission.
Graphite est le dernier d’une série de fonds issus de MaRS ; d’autres incluent StandUp Ventures, un financier de startups dirigées par des femmes, le bailleur de fonds des technologies propres ArcTern Ventures et le financier à impact social Amplify Capital.
MaRS IAF a été une réussite discrète, investissant 80 millions de dollars dans 170 entreprises depuis la fin des années 2000 et générant un rendement interne annuel moyen de plus de 20 %, a déclaré M. Laking. MaRS IAF a reçu 43 millions de dollars du gouvernement de l’Ontario et a été supervisé pendant la majeure partie de son existence par Barry Gekiere, un vétéran canadien du capital-risque décédé en mai 2020.
Le nouveau fonds arrive alors que MaRS et d’autres centres de démarrage financés par la province Invest Ottawa et Communitech cherchent à rétablir leur pertinence en tant que stimulateurs économiques régionaux. Communitech envisage également de lancer un fonds de capital-risque, selon des rapports récents des sites Web d’information technologique BetaKit et The Logic, confirmés par The Globe and Mail.
Les progressistes-conservateurs de l’Ontario ont commencé à examiner l’efficacité de leurs centres de démarrage après leur entrée en fonction en 2018. Un panel gouvernemental en 2020 a recommandé que les centres de démarrage recevant des fonds provinciaux se concentrent davantage sur la commercialisation de la propriété intellectuelle (PI).
L’Ontario a déclaré ce mois-ci qu’il lancerait une nouvelle agence appelée Propriété intellectuelle Ontario pour stimuler la commercialisation, bien que sa description dans une loi provinciale soit principalement axée sur l’éducation et l’accès aux ressources sur la propriété intellectuelle. M. Fedeli a refusé d’appeler cela un changement de ton par rapport aux recommandations du panel. «S’il y a un changement de ton ou un changement, c’est davantage vers… la commercialisation en Ontario, puis la protection de cette propriété intellectuelle que nous avons», a-t-il déclaré.
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