La pandémie incite les entreprises à augmenter les investissements dans les startups technologiques

Le nombre d’entreprises entrant dans la classe d’actifs pour la première fois a bondi l’année dernière et la valeur totale des accords de capital-risque avec des entreprises a augmenté, selon les données. L’activité contraste avec les précédentes périodes d’incertitude financière où de nombreuses entreprises se sont retirées des investissements de démarrage, ce qui a attiré la colère des sociétés de capital-risque traditionnelles.

Ce changement est un autre indicateur de la façon dont la classe d’actifs devient de plus en plus attrayante pour les investisseurs en capital-risque non traditionnels et pour les entreprises qui souhaitent se tenir au courant des technologies de rupture. Des acteurs extérieurs tels que les hedge funds, les sociétés de capital-investissement et les entreprises jouent un rôle plus important dans la conclusion des transactions.

De plus, la pandémie a poussé des marchés tels que le commerce électronique à une surmultiplication et a accéléré une large migration de nombreux services en ligne. Cela a accru l’intérêt de nombreuses entreprises à soutenir stratégiquement les entreprises technologiques qui sont pertinentes pour leur entreprise, disent les investisseurs corporatifs.

Le nombre de nouveaux investisseurs corporatifs aux États-Unis l’année dernière a bondi de 43% à 744 par rapport à 2019, selon Global Corporate Venturing, un fournisseur de données et une publication médiatique. Pendant ce temps, la valeur globale des accords de capital-risque américains auxquels les entreprises ont participé a augmenté de 15% à 67,6 milliards de dollars en 2020, contre 58,8 milliards de dollars, selon un rapport de la société d’analyse PitchBook Data Inc. et de la National Venture Capital Association, un groupe de commerce industriel.

En comparaison, la valeur des accords de capital-risque américains auxquels les entreprises ont participé a chuté de 30% pour s’établir à 6,9 milliards de dollars en 2009 au milieu de la crise financière de 2007-2009, selon le rapport.

La société de location de camions et de logistique de la chaîne d’approvisionnement Ryder System Inc. a lancé une unité de capital-risque l’année dernière, lançant un fonds de 50 millions de dollars pour soutenir les startups. Ryder ciblera les startups développant des technologies dans quatre secteurs qu’elle identifie comme des domaines d’innovation cruciaux: les véhicules électriques et autonomes; commerce électronique; les services de partage des actifs et des capacités, qui comprennent la technologie qui permet d’utiliser les camions à des fins multiples; et l’analyse, a déclaré Karen Jones, vice-présidente exécutive de Ryder, directrice du marketing et responsable de l’innovation de nouveaux produits.

La pandémie a augmenté la demande de services Ryder, y compris la réalisation du commerce électronique du dernier kilomètre, a déclaré Mme Jones. Cela a également servi de catalyseur à l’entreprise pour intensifier ses efforts d’innovation pour devancer ces demandes croissantes, a-t-elle déclaré.

« Si vous ne regardez pas les perturbations dans cette industrie, vous ne serez pas là très longtemps », a déclaré Mme Jones.

Les startups développant des logiciels conçus pour rationaliser les processus logistiques et celles développant des camions de transport de fret autonomes ont été une cible récente des investisseurs. Ryder a commencé à utiliser la technologie de la start-up Turvo Inc. en 2019 pour intégrer divers processus logistiques afin d’améliorer l’efficacité des chaînes d’approvisionnement des clients.

En juin, Massachusetts Mutual Life Insurance Co. a engagé 100 millions de dollars dans sa division de capital-risque pour cibler les startups dans des secteurs tels que la technologie financière et la cybersécurité. Le nouveau fonds porte les actifs sous gestion de MassMutual Ventures à 450 millions de dollars. Cet engagement aidera la société de services financiers fondée en 1851 à nouer des relations avec des startups de pointe et à accroître son exposition à la classe d’actifs, a déclaré le directeur général Doug Russell.

Traditionnellement, les entreprises technologiques investissaient des capitaux dans des startups ou créaient des divisions de capital-risque pour investir à partir d’un fonds dédié. Certaines startups hésitaient à accepter l’argent des entreprises par crainte de voir leurs idées reprises par les titulaires qu’elles tentaient de renverser.

De plus en plus, pour aider à apaiser les préoccupations des startups, les entreprises ont cherché à faire en sorte que leurs branches de capital-risque ressemblent davantage à la structure des entreprises traditionnelles. Beaucoup consacrent des capitaux aux fonds et visent à répartir les investissements sur une période de plusieurs années.

Au cours des années passées, les investisseurs corporatifs étaient considérés dans certains cercles de la Silicon Valley comme des investisseurs par beau temps, réduisant les dépenses lors de crises telles que la récession de 2007-2009, qui a durement frappé les secteurs de la technologie et de la finance. Les entreprises ont largement résisté à cette stigmatisation l’année dernière, qui a été une année formidable pour la technologie dans son ensemble.

Les investisseurs corporatifs sont désormais un élément permanent de l’écosystème des startups, a déclaré M. Russell.

Alors qu’au cours des décennies précédentes, les entreprises stratégiques auraient pu être associées à la lourdeur, elles ont largement appris à jouer un rôle plus participatif, a déclaré Peter Wagner, associé fondateur de la société de capital-risque traditionnelle Wing VC.

« Meilleur [corporate venture investors] sont flexibles et s’intègrent dans la transaction », a déclaré M. Wagner.

Cette histoire a été publiée à partir d’un fil d’agence sans modification du texte.

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