Paytm, la startup la plus valorisée d’Inde, a confirmé lundi à ses actionnaires et employés qu’elle prévoyait de déposer une introduction en bourse.
Dans une lettre aux actionnaires et aux employés, Paytm a déclaré qu’il prévoyait de lever des fonds en émettant de nouvelles actions dans l’introduction en bourse, et également de vendre les actions des actionnaires existants lors de l’événement. La startup a offert à ses employés la possibilité de vendre leurs participations dans l’entreprise.
C’est la première fois que la société basée à Noida, qui est évaluée à 16 milliards de dollars et a levé plus de 3 milliards de dollars à ce jour, commente ses plans concernant l’introduction en bourse. La startup a déclaré dans la lettre qu’elle avait reçu une approbation de principe du conseil d’administration pour poursuivre le marché public.
Paytm, qui est soutenu par Alibaba et SoftBank, n’a pas précisé quand il envisageait de déposer son introduction en bourse, mais a demandé aux actionnaires de réagir à leur intention de vendre des participations d’ici la fin du mois.
Deux sources proches du dossier ont déclaré à TechCrunch que Paytm prévoyait de lever environ 3 milliards de dollars et visait une valorisation pouvant atteindre 30 milliards de dollars lors de l’introduction en bourse. Paytm a refusé de commenter.
Lettre de Paytm – obtenue par TechCrunch – aux actionnaires lundi.
Ce n’est pas la première fois que Paytm envisage d’explorer la voie publique. Il y a exactement 10 ans, bien avant que Paytm ne devienne la plus grande entreprise de portefeuille mobile et ne s’étende à plusieurs services financiers et commerciaux, la startup avait déposé auprès du régulateur l’intention de devenir publique. La startup de l’époque a annulé le plan d’introduction en bourse et a plutôt collecté des fonds auprès de VCs pour explorer de nouvelles voies de croissance.
Beaucoup de choses reposent sur une introduction en bourse réussie de Paytm – qui a enregistré une perte consolidée de 233,6 millions de dollars pour l’exercice clos en mars de cette année, contre 404 millions de dollars il y a un an. (Les revenus de la startup ont chuté de 10% au cours de cette période pour atteindre 437,6 millions de dollars.) Les marchés boursiers indiens n’ont pas encore été entièrement testés pour les actions des startups technologiques dans le pays – bien que les investisseurs de détail aient montré de bons signes ces dernières années.
La startup, qui est en concurrence avec Google Pay et PhonePe soutenu par Flipkart, a réaligné sa stratégie de paiement ces dernières années pour assumer une position de leader sur le marché des paiements marchands.
Dans un rapport adressé à ses clients à la fin du mois dernier, les analystes de Bernstein ont déclaré que la verticale de la technologie de crédit de la startup serait susceptible de mener la prochaine vague de croissance de ses revenus.
Un aperçu de l’écosystème des services financiers de Paytm (Bernstein)
« Avec l’avènement de l’UPI, il y a eu un récit croissant qui a remis en question le leadership de Paytm sur le marché », ont écrit les analystes, faisant référence à la croissance exponentielle de la pile de paiements développée par les banques de détail en Inde qui a été adoptée par plusieurs entreprises, dont Google et PhonePe ( ainsi que Paytm), et qui a quelque peu réduit l’attrait des portefeuilles mobiles en Inde.
« Cependant, sous le capot, Paytm dirige les paiements marchands et a construit un écosystème de secteurs verticaux synergiques de la fintech autour de sa » super-application « . L’écosystème couvre les paiements (portefeuille/UPI), l’acquisition marchande complète, la technologie de crédit, la banque numérique , la richesse et la technologie de l’assurance. Nous pensons que la bataille des super-applications en Inde n’est pas un « gagnant prend tout », mais un jeu d’exécution, de création d’entreprise et de création d’une expérience client supérieure avec l’intégration de l’écosystème », ont ajouté les analystes de Bernstein.
Paytm est la dernière startup géante indienne qui a exprimé son intérêt à devenir publique ces derniers mois. Plus tôt cette année, la start-up de livraison de nourriture Zomato a déclaré qu’elle prévoyait de lever 1,1 milliard de dollars par le biais d’une offre publique initiale. TechCrunch a rapporté le mois dernier que Flipkart était en pourparlers pour lever plus d’un milliard de dollars dans ce qui devrait être sa collecte de fonds avant une introduction en bourse.