Le tailleur « Spider-fiber » décroche le premier financement de Carlyle pour une startup japonaise – Nikkei Asia

TOKYO – La licorne biotech japonaise Spiber a approuvé la levée de 34,4 milliards de yens (312 millions de dollars) auprès d’investisseurs dirigés par la société de capital-investissement américaine Carlyle Group dans le cadre de l’un des plus importants tours de table pour une startup japonaise.

Spiber, connu pour fabriquer des fibres inspirées de la soie d’araignée, utilise une combinaison d’émission de nouvelles actions et un programme de titrisation de valeur adossé à des actifs incorporels tels que la propriété intellectuelle. Il a annoncé l’augmentation de capital mercredi.

Le montant dépasse les 31,6 milliards de yens levés par la société tout au long de 2020, selon le fournisseur de données Startup DB. Les nouveaux fonds iront à une usine américaine.

Carlyle est l’un des huit investisseurs qui achètent des actions via une attribution privée, y compris le Cool Japan Fund public-privé. Carlyle et le fonds installeront chacun un administrateur au conseil d’administration de Spiber.

Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities a organisé la titrisation de valeur, qui a attiré des banques et d’autres investisseurs de crédit au Japon.

Le tour de table porte la valeur marchande de Spiber à 139,7 milliards de yens, plaçant la startup fermement sur le territoire de la licorne avec ses pairs japonais Preferred Networks, SmartHR et Paidy.

L’achat par Carlyle d’une participation d’environ 7% via un fonds de rachat axé sur le Japon fait de Spiber la 28e société dans laquelle la société de capital-investissement investit – et la première startup japonaise.

Carlyle connectera Spiber à des partenaires commerciaux potentiels à l’étranger. La société de capital-investissement participera également à une introduction en bourse.

« J’ai de grandes attentes pour le réseau mondial de Carlyle », a déclaré Kazuhide Sekiyama, directeur exécutif représentant de Spiber.

Spiber développe et vend des protéines brassées, un matériau fabriqué grâce à un processus exclusif. Les microbes sont nourris de saccharides à partir de la canne à sucre et produisent la protéine par fermentation.

Spiber attire l’attention pour ses contributions à la durabilité. Contrairement au polyester, au nylon et aux autres fibres pétrochimiques, Brewed Protein est biodégradable et réduit les émissions de gaz à effet de serre.

Les protéines brassées peuvent être transformées en différents types de vêtements. Plusieurs marques, telles que The North Face, ont adopté le produit pour leurs vêtements. Spiber développe des cheveux artificiels et explore des applications pour la viande synthétique.

Spiber se prépare à produire en masse son matériel pour le marché étranger avec l’aide de l’expérience et des relations de Carlyle. Aux États-Unis, Spiber s’est associé au transformateur de maïs Archer-Daniels-Midland pour construire une usine de protéines brassées. La production de masse devrait démarrer au plus tôt en 2023.

Les opérations américaines joueront le rôle de booster la compétitivité-prix. Une nouvelle usine en Thaïlande, qui devrait entrer en pleine exploitation d’ici la fin de l’année, maintiendra le prix d’approvisionnement à un niveau aussi bas que 100 $ le kilogramme.

Spiber a développé des vestes et autres vêtements avec Goldwin, qui vend les produits de la marque The North Face au Japon. (Photo de Marimi Kishimoto)

Une fois l’installation américaine mise en service, « nous devrons finalement descendre à 10 $ à 20 $ », a déclaré Sekiyama. Les fibres à base de produits chimiques coûtent aussi peu que 1 à 2 $ le kilogramme.

Spiber est également confronté au défi de vanter le respect de l’environnement de la fibre. La startup ne divulgue pas la quantité de dioxyde de carbone émise dans ses processus de fabrication. Cela empêche les comparaisons directes avec les fibres pétrochimiques et limite la capacité de Spiber à se promouvoir auprès de ses clients.

« Il faut qu’il y ait une quantification, même si cela nécessite un certain investissement », a déclaré Yosuke Yamamoto, associé chez Universal Materials Incubator. La société d’investissement basée à Tokyo a acheté une participation dans Spiber en juin.

« Nous avons commencé un examen par l’intermédiaire d’une société tierce », a déclaré Sekiyama. Spiber envisage de publier des informations en ligne avec le début des opérations de l’usine thaïlandaise.

Que l’usine américaine soit lancée dans les délais aura des implications pour l’objectif de Spiber de passer dans le noir. La société a enregistré une perte nette de 6,5 milliards de yens pour 2020, contre 5,2 milliards de yens un an plus tôt à l’encre rouge.

Faire du profit dépendra de la production de masse. La levée de fonds de Spiber au cours de l’année écoulée s’élève à quelque 65 milliards de yens, y compris le dernier tour de table. La société sera probablement confrontée à la pression des investisseurs pour obtenir des résultats proportionnés.

Seules quelques startups japonaises peuvent lever de grosses sommes de fonds, prendre des risques et devenir des opérations expansives. Alors que l’argent afflue vers les startups japonaises des marchés étrangers inondés de fonds, Spiber servira de cas test pour savoir si ces entreprises peuvent démontrer un potentiel de croissance élevé.

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