Au cœur de l’initiative de démarrage proposée par l’administration Whitmer se trouve une proposition de 140 millions de dollars pour des investissements en actions grâce auxquels l’État deviendrait un commanditaire dans divers fonds d’investissement de capital-risque et d’investisseurs providentiels.
« L’objectif clé est de continuer à diversifier l’économie du Michigan grâce à des startups locales innovantes à forte croissance en maintenant l’élan à la sortie de la pandémie », selon le mémo LEO.
L’État a déjà pris des participations dans une poignée d’autres fonds de capital-risque, plus récemment en 2011 et 2013, selon le MEDC.
Les représentants de l’État disent que lorsqu’ils cherchent à faire ces investissements, il est important de les considérer comme une transaction commerciale, plutôt que de simplement remettre des dollars avec peu d’assurance de retour.
« Le meilleur moyen de réussir n’est pas simplement d’écrire un chèque et de le remettre », a déclaré Jonathan Smith, chef de cabinet de LEO, lors d’une présentation aux investisseurs plus tôt ce mois-ci. « Pour ceux d’entre vous qui viennent de la communauté des entreprises, vous comprenez. Ce n’est pas seulement l’argent que vous fournissez, c’est l’expertise et le mentorat. Et de même, si nous allons remettre de l’argent en tant qu’État, nous devons avoir un mentalité de propriétaire et d’investisseur. »
Sur les 140 millions de dollars proposés pour les investissements en fonds propres, l’initiative vise à allouer 30 millions de dollars pour le financement de pré-amorçage, 70 millions de dollars pour les sociétés en phase de démarrage et 40 millions de dollars pour le capital de la phase de croissance, selon la note d’État.
En outre, l’initiative allouerait 50 millions de dollars à des subventions, dont des dollars pour étendre le Fonds d’accélération des entreprises de l’État, le Fonds pour les technologies émergentes et le Fonds de résilience des micro-prêts MWF, tout en créant une poignée de nouveaux fonds et programmes. 10 millions de dollars seraient également mis à disposition pour l’assistance technique aux entreprises en démarrage.
Fred Molnar, vice-président de l’entrepreneuriat et de l’innovation au MEDC, a déclaré que les investissements proposés visent à combler les lacunes auxquelles sont confrontées les entreprises à la recherche de financement. À savoir, il n’y a tout simplement pas assez de capital pour répondre à la demande.
« Il y a plus de bonnes idées que de dollars dans le Michigan », a déclaré Molnar à Crain’s.
Molnar a ajouté que le capital de croissance disponible, ou les dollars pour les entreprises déjà établies, reste peut-être le plus difficile à atteindre. En effet, seulement 17% du capital-risque du Michigan investi l’année dernière dans des entreprises locales était destiné à une phase de croissance, tandis que 65% pour des entreprises en démarrage, selon les chiffres du rapport 2021 de la Michigan Venture Capital Association.
Prise dans son ensemble, l’initiative, si elle se concrétise, pourrait contribuer à diversifier davantage l’économie de l’État dans un secteur qui offre des emplois mieux rémunérés, selon Molnar, qui l’a qualifiée d' »histoire de développement économique classique ».
Gordon, le professeur de l’UM qui s’est demandé si le montant proposé était suffisant pour créer un changement radical dans le paysage des startups et du capital-risque de l’État, a déclaré que le « changeur de jeu » serait d’environ 500 millions de dollars. Ce montant, a-t-il dit, aiderait à favoriser des fonds d’investissement plus importants ou à faire croître ceux qui existent déjà.
« Nous pouvons le faire ici », a déclaré Gordon. « Il n’y a rien qui plane dans les airs dans le Michigan. C’est un endroit merveilleux où vivre et avec plus de capital, nous pouvons attirer le talent (et retenir) notre propre talent. Pensez simplement aux personnes qui sortent de nos universités. »