Découvrez le deck utilisé par Insight Partners, l’investisseur en phase de croissance, pour préparer son réseau de fondateurs …

Les investisseurs époussettent leurs manuels pour investir dans une période économique plus maigre maintenant que la course haussière historique de l’industrie de la technologie semble toucher à sa fin.

Ces stratégies de playbook sont des secrets étroitement gardés qui pourraient faire la différence entre couler ou nager pour les jeunes entreprises, mais leur divulgation limitée a laissé les fondateurs de startups se démener pour s’adapter à l’évolution des temps. Ajoutez à cela que de nombreux fondateurs n’ont pas encore dirigé une entreprise pendant tout sauf les périodes de boom, et il devient clair que de nombreux entrepreneurs ont eu recours à des activités sans visibilité.

Maintenant, pour la première fois, l’un des principaux investisseurs mondiaux en phase de croissance laisse tous les fondateurs découvrir ses secrets.

Le livre de jeu d’Insight Partners est basé sur un nouveau rapport, publié jeudi, qui a évalué la performance de son portefeuille lors des ralentissements économiques passés et a défini un ensemble de meilleures pratiques pour son réseau actuel de fondateurs, qui traversent une crise économique pour la première fois . Le rapport s’est appuyé sur les données des sociétés en phase de croissance et pré-introduction en bourse de 2007 à 2009, lorsque la croissance des revenus logiciels a chuté d’environ 60% et a mis jusqu’à trois ans pour récupérer, selon l’étude d’Insight. Il a constaté que les entreprises ayant des modèles de revenus récurrents étaient les plus résistantes à long terme.

« Les renouvellements sont de l’oxygène, et vous devez vous battre comme un enfer pour l’oxygène », a déclaré Hilary Gosher, associée directrice d’Insight, à Business Insider.

Les conclusions du rapport n’ont fait que réaffirmer la thèse d’investissement d’Insight, a déclaré Gosher, qui est de soutenir ce qu’elle appelle des entreprises de «mise à l’échelle» au lieu de jeunes startups. Ce sont des entreprises avec au moins 5 millions de dollars de chiffre d’affaires annuel, une clientèle existante et une adéquation éprouvée avec le marché des produits. De telles augmentations étaient plus susceptibles de résister à une longue contraction économique, par rapport aux jeunes startups, conclut le rapport.

Les nouveaux éditeurs de logiciels qui commencent tout juste à croître sont les plus vulnérables.

« Les startups sont vraiment les premières dérivées d’un ralentissement économique, dans la mesure où il est difficile pour de nouvelles d’émerger, de démarrer et de lever des capitaux », a déclaré Gosher. « Les augmentations d’échelle sont la deuxième dérivée, où le taux de changement change, mais vous ne les voyez pas tomber d’une falaise. »

Mais même les entreprises bien positionnées ne se sont pas immunisées contre les défis uniques qui ont marqué la crise provoquée par la pandémie. Gosher a déclaré qu’une des sociétés d’Insight, une startup de restauration de bureaux basée à Boston, a dû abandonner la plupart de ses employés et imaginer comment traverser un monde avec des bureaux vides et aucune réunion d’affaires en personne. Gosher a déclaré qu’elle avait conseillé à la fondatrice de prendre du recul et de commencer à faire pivoter l’entreprise vers des services qui pourraient fonctionner dans l’environnement actuel sans sacrifier le solide réseau client qu’elle avait construit.

Le fondateur était jeu.

« Le PDG a dit de ne jamais laisser une bonne crise se perdre », a déclaré Gosher. « L’une des doublures en argent est qu’elle donne à chacun une chance de prendre du recul et de recalibrer, et de demander » ai-je mis mes ressources dans des choses qui ont la plus grande valeur pour le client?  » et repenser la stratégie autour de cela. « 

L’une des suggestions de recalibrage de Gosher aux entreprises qui envisagent déjà une croissance au point mort est d’acheter leur sortie par le biais d’acquisitions, d’acquisitions ou de fusions. La sortie inorganique a perdu de sa popularité au cours de l’histoire récente de la Silicon Valley, mais elle est apparue comme une bouée de sauvetage pour de nombreuses entreprises lors du dernier ralentissement. Et maintenant, a déclaré Gosher, trois de ses sociétés de portefeuille ont achevé des acquisitions au cours de la dernière semaine seulement.

« Les acquisitions sont une arme puissante dans l’arsenal d’une mise à l’échelle qui n’est pas disponible pour les startups à cette époque », a déclaré Gosher. « Ils ont peut-être du mal à mobiliser des capitaux, mais c’est un moyen intéressant d’apporter un nouvel ADN et des talents dans votre entreprise. Si vous pouvez travailler vers la même vision, vous obtenez 1 + 1 = 3. »

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