Le total des actifs sous gestion (AUM) de niveau 1 au 26 février 2021 s’élevait à un crore stupéfiant de Rs 42822,73
Par Sunil K. Goyal
Au cours des quatre premières décennies, après l’indépendance, la création d’emplois était dirigée par le secteur public et le gouvernement. Les caisses de prévoyance et de retraite, à l’époque, orientaient nos investissements vers les titres gouvernementaux, car elles contribuaient à la croissance de l’économie. Cependant, avec la hausse de l’innovation et de l’esprit d’entreprise, la croissance économique est tirée par les startups.
En tant que capital-risqueur qui a nourri les startups à leurs débuts, j’ai été témoin à la fois de succès et d’échec, d’excitation et de désespoir, et surtout de réinvention. La caractéristique d’un fondateur qui a le plus de chances de réussir est sa persévérance et sa foi inébranlable en son idée: la combinaison de ces deux qualités garantit qu’un individu est capable de construire une institution qui ne récompense pas seulement les investisseurs, mais qui a également un effet d’entraînement. sur la société – l’un de ces effets positifs est la création d’emplois.
À un moment où l’Inde est confrontée à une crise du chômage sans précédent dans le contexte d’une économie qui se remet de la pandémie de Covid-19 et de la montée de l’inflation, même un seul nouvel emploi créé fera une différence pour un ménage. Embaucher quelqu’un qui a perdu son emploi à cause du verrouillage forcé peut être une intervention qui change sa vie, non seulement pour lui, mais aussi pour sa famille. Par conséquent, cela modifiera leur économie locale immédiate et, au fil du temps, contribuera à la relance au niveau national.
Chaque fois que nous recevons une invitation de mariage, il est tout à fait naturel de se demander: «Que font le garçon et la fille?» Ces jours-ci, vous entendrez probablement des noms tels que Flipkart, PayTM, Oyo, Ola, Zomato, Swiggy, Udaan, Delivery, etc. Cela indique clairement que la création d’emplois – en particulier chez les jeunes – est menée par les startups. Cela m’amène au point sur le régime national de pension (NPS), très promu.
Aujourd’hui, nous, investisseurs dans NPS, sommes autorisés à participer au secteur des startups à forte croissance en engageant une partie de nos investissements: pour ce faire, nous devons faire ce que l’on appelle un «choix actif».
Cependant, le problème est que la perception générale à l’égard du NPS est celle d’un simple instrument d’économie d’impôt: nous pouvons apporter une contribution exonérée d’impôt de Rs. 50 000 par an ou cotisez volontairement 10% de notre salaire de base. C’est tout. Aujourd’hui, la plupart d’entre nous n’ont pas pris la peine de savoir où et comment nos économies sont allouées par le NPS ou son impact. Il est temps pour nous de passer d’un état passif à une allocation active de notre contribution au NPS.
Active Choice permet aux contributeurs individuels et aux entreprises (contributeurs de niveau 1) d’allouer jusqu’à 5% de nos investissements NPS à des actifs de catégorie A qui représentent des « fonds d’investissement alternatifs (FIA) », y compris des instruments tels que CMBS, MBS, REITS, AIF, InvlTs , entre autres. SEBI a permis la croissance de ces véhicules de sondage appelés fonds d’investissement alternatifs grâce à une réglementation bien élaborée en 2012.
Considérez quelques points de données:
Le total des actifs sous gestion (AUM) de niveau 1 au 26 février 2021 s’élevait à un crore stupéfiant de Rs 42 822,73. Cependant, un dérisoire 0,16% – Rs 68,37 crore – a été choisi par les investisseurs actifs pour être déployé dans le schéma A. Les options par défaut des actions, des G-Sec et des obligations d’entreprise sont les plus préférées (dans cet ordre).
L’analyse montre que, sur les 68,37 crores de roupies du régime A, 66% sont gérés par des gestionnaires de fonds de pension du secteur privé. En comparaison, le même groupe de gérants détient 54% du total des actifs investis.
De toute évidence, il existe une opportunité – et une responsabilité – parmi les gestionnaires de fonds de pension des secteurs privé et public d’informer et d’éduquer les souscripteurs du NPS afin qu’ils exercent leur choix actif et de transférer les 5% autorisés vers le régime A. un moyen de renoncer à ses responsabilités et de rater une plus grande opportunité de construction de la nation: en investissant dans des sociétés cotées et des obligations d’État, l’impact sur la création d’emplois est minime – ce qui est le besoin urgent d’un pays qui devient une référence mondiale dans de nombreux pays. Autres aspects. Au lieu de cela, une campagne soutenue pour se débarrasser de l’inertie et amener les abonnés à investir activement dans le schéma A aura un impact quantique sur la distribution: Rs 68 crore peut croître de 31x à Rs 2.141 crore.
Source: PFRDA
Permettez-moi de me référer au rapport de référence CRISIL de septembre 2020 sur 253 FIA des FY14 à FY19, le TRI mis en commun se situe entre 6,59% et 26,62%, le rendement du quartile supérieur allant de 11,1% à 28,44%. Un tel TRI est aujourd’hui le scénario de faible taux d’intérêt qui doit encourager les gestionnaires de fonds de pension à allouer du capital dans les FIA des catégories 1 et 2 par rapport aux titres adossés à des biens immobiliers, à des placements ou à des titres hypothécaires (MBS).
Maintenant, imaginez ce corpus à la disposition des fondateurs de startups qui sont en synergie avec la mission Atmanirbhar Bharat dans divers secteurs. Imaginez l’effet multiplicateur sur la création d’emplois et la catapultation de la nation en tant que formidable écosystème de démarrage sur la scène mondiale. Et chacun de nous doit initier cela à ses propres niveaux pour devenir un mouvement qui propulse notre économie vers l’avant.
En tant qu’employés du secteur privé, nous nous présentons tous pour faire un choix actif d’allouer jusqu’à 5% à des actifs alternatifs.
Pour citer un ancien savant babylonien: «Si ce n’est pas nous, qui; si pas maintenant quand? »
L’auteur est directeur général et gestionnaire de fonds, YourNest Venture Capital
Obtenez en direct les cours des actions de l’ESB, de la NSE, du marché américain et de la dernière valeur liquidative, du portefeuille de fonds communs de placement, consultez les dernières nouvelles des introductions en bourse, les introductions en bourse les plus performantes, calculez votre impôt à l’aide du calculateur d’impôt sur le revenu, connaissez les meilleurs gagnants du marché, les meilleurs perdants et les meilleurs fonds d’actions. Aimez-nous sur Facebook et suivez-nous sur Twitter.
Financial Express est maintenant sur Telegram. Cliquez ici pour rejoindre notre chaîne et rester à jour avec les dernières nouvelles et mises à jour de Biz.