Vous souhaitez lancer une startup mais vous ne savez pas comment la financer ?
Heureusement pour toi, Techniquement veut vous aider à résoudre ce problème. Bien que nous rendions compte des startups, des organisations à but non lucratif, du gouvernement et plus encore en ce qui concerne les économies technologiques locales, nous reconnaissons également qu’une grande partie de nos rapports financiers est centrée sur le capital-risque, ainsi que sur les subventions philanthropiques occasionnelles. Le premier est devenu l’un des outils financiers les plus couramment utilisés dans le monde des startups – consultez les chiffres record de VC pour 2021. Mais cela ne signifie pas qu’il convient à tout le monde.
Ainsi, en l’honneur de janvier en tant que mois de la santé des startups, vous trouverez ci-dessous un court glossaire des termes liés à toutes les voies de financement pour l’entrepreneur en démarrage. Du financement par emprunt au bootstrap en passant par le sweat equity, voici les termes que vous devez connaître pour comprendre la collecte de fonds pour votre entreprise.
Vous en avez plus en tête ? Envoyez un e-mail à [email protected] et nous l’ajouterons à la liste.
Accélérateur
Une organisation qui accélère la stratégie de mise sur le marché d’une jeune entreprise établie. Les entreprises des accélérateurs ont généralement déjà un produit et un plan d’affaires définis et utiliseront les ressources d’un accélérateur pour se développer davantage. Les accélérateurs fournissent souvent un petit montant de financement en échange de fonds propres. À Pittsburgh, L’innovation fonctionne‘ AlphaLab les programmes sont des exemples d’accélérateurs.
Investisseur accrédité
Une personne autorisée à négocier des titres qui ne doivent pas toujours être enregistrés auprès des autorités financières. Aux États-Unis, les exigences pour qu’une personne devienne un investisseur accrédité incluent un revenu annuel d’au moins 200 000 $ ou une valeur nette de plus d’un million de dollars. Les investisseurs accrédités peuvent accéder à des options d’investissement telles que le capital-risque, les fonds spéculatifs et les investissements providentiels.
investisseur providentiel
Une personne généralement fortunée qui utilise son propre argent pour investir dans des entreprises en démarrage. Les investisseurs providentiels sont généralement activement impliqués dans la fourniture de conseils et d’aide à la croissance des startups dans lesquelles ils investissent.
Conseil d’administration
Groupe de personnes élues pour représenter les intérêts des actionnaires. Le conseil d’administration joue généralement un rôle dans les décisions concernant l’embauche, le licenciement et la rémunération des principaux employés d’une entreprise, ainsi que la détermination des politiques de dividendes et des paiements.
Amorçage
Une forme de financement qui implique le lancement et la gestion d’une entreprise basée sur l’utilisation des finances personnelles ou sur la dépendance des revenus d’exploitation généraux de l’entreprise, par opposition aux injections de liquidités extérieures. Bien que cette option à elle seule ait le potentiel de créer des difficultés financières personnelles si l’entreprise ne produit pas suffisamment de ses propres revenus, cela pourrait être une bonne idée pour les jeunes entreprises qui cherchent à conserver le contrôle du fondateur, car cela n’implique pas de dette ou équité.
Prêts aux entreprises
Une forme de financement par emprunt auprès d’une banque ou d’une autre entité ou personne qui doit être remboursée.
Tableau de capitalisation
Un document qui décompose les capitaux propres d’une société en actions ordinaires, actions privilégiées, bons de souscription et actions convertibles, selon le cas. Ce tableau peut aider une entreprise à déterminer sa valeur marchande et à prendre des décisions concernant l’actionnariat.
Actions ordinaires
Type de titre et d’équité représentatif de la propriété d’une entreprise. Les actionnaires d’actions ordinaires prennent un plus grand risque que ceux de la dette ou des actions privilégiées, car les actions ordinaires ne sont remboursées qu’après les créanciers, les obligataires et les actionnaires privilégiés en cas de faillite de l’entreprise.
Billets convertibles
Une forme de financement qui commence sous forme de dette à court terme et se transforme ensuite en capitaux propres, souvent après certains jalons de l’entreprise, comme un futur cycle de financement. Les billets convertibles sont essentiellement un prêt d’investisseurs pour développer l’entreprise, mais le rendement du prêt sera constitué de capitaux propres. Pour cette raison, les obligations convertibles ont souvent des conditions très spécifiques concernant les taux d’intérêt, la date d’échéance, le plafond d’évaluation et la décote d’évaluation. Cette forme de financement est généralement utilisée dans les premières phases de relance.
Financement participatif
Une forme de financement qui consiste à collecter de petites sommes d’argent auprès d’un grand nombre de personnes pour soutenir une entreprise. Le financement participatif se déroule généralement en ligne, avec des liens qui peuvent facilement être transmis sur un réseau via les médias sociaux. Cela donne à chacun la possibilité d’investir aussi peu ou autant qu’il le souhaite, en fonction de certaines restrictions. Des exemples de sites de financement participatif populaires incluent Démarreur, Indiegogo et GoFundMe. (Remarque : si une campagne de financement participatif implique des capitaux propres, elle sera réglementée par la SEC aux États-Unis.)
Financement de la dette
Le financement par emprunt consiste à contracter un prêt auprès d’une banque ou d’une autre entité prêteuse ou d’un particulier avec la promesse de le rembourser intégralement. Le financement par emprunt laisse le contrôle entre les mains des propriétaires d’entreprise, plutôt que des prêteurs, mais rend les entreprises responsables du remboursement, ce qui peut être un engagement difficile pour les entreprises à risque en phase de démarrage.
Dilution
Une réduction de la participation actuelle des actionnaires d’une entreprise avec l’émission de nouvelles actions, se produisant généralement avec un nouveau cycle de financement par actions.
Financement par actions
L’équité est le contraire de la dette. Au lieu de prêteurs, le financement par actions implique des investisseurs, qui fournissent des capitaux à une entreprise en échange d’actions ou d’une propriété partielle de cette entreprise. Alors que le financement par emprunt oblige l’entreprise à rembourser, le financement par actions fait peser tout le risque financier sur l’investisseur. Cependant, comme les investisseurs encourent ce risque, leur propriété partielle de l’entreprise leur donne souvent le droit de participer aux décisions de l’entreprise plus importante et leur confère un lien financier à long terme avec l’entreprise.
Sortir
Un événement qui permet aux fondateurs et/ou propriétaires d’une entreprise de vendre la propriété totale ou partielle de l’entreprise à des investisseurs ou à d’autres entreprises. Les sorties courantes comprennent les offres publiques initiales (IPO), les accords de société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) et les fusions et acquisitions.
Tour d’amis et de famille
Souvent l’une des premières sources de capital pour une startup ou une jeune entreprise, une ronde d’amis et de famille implique que les fondateurs demandent un investissement dans une entreprise de ces communautés en échange d’une participation dans l’entreprise. Une ronde d’amis et de famille est généralement considérée comme une bonne option lorsqu’une startup est trop tôt pour attirer des capitaux d’investisseurs ou d’entreprises accrédités. (Lire entrepreneur en série basé à Pittsburgh Michele Migliuolo des conseils sur l’investissement à demander à vos amis et à votre famille.)
Subventions
Un don financier à une entreprise, un individu ou une organisation, tel que des fonds de recherche ou des dons d’organisations philanthropiques, qui n’ont pas besoin d’être remboursés. Les subventions peuvent parfois inclure des périodes d’acquisition ou d’attente avant que les bénéficiaires aient accès au montant total de l’argent.
Incubateurs
Une organisation qui fournit aux startups ou aux idées en démarrage les ressources nécessaires pour devenir des entreprises dotées de modèles commerciaux solides. Les incubateurs facturent généralement des frais pour leurs services ou prennent une participation dans les entreprises qu’ils aident à développer. À Pittsburgh, Bloqueur est un exemple d’incubateur.
Investisseur principal
Un investisseur principal est la personne ou l’organisation qui dirige un cycle de financement pour une entreprise. En règle générale, l’investisseur principal fournit la plus grande somme d’argent dans un cycle et définit les conditions de base de l’accord.
Concours de pitch
Quelque peu explicite, un concours de présentations commerciales est souvent une bonne occasion de réseautage et de visibilité de l’entreprise, ainsi que des récompenses financières pour les gagnants. Cependant, les gains de ces compétitions sont généralement loin des sommes des tours de VC moyens.
Stock préféré
Un type de sécurité et d’équité similaire aux actions ordinaires, mais avec une plus grande prétention sur les dividendes et la distribution d’actifs. La combinaison des dividendes et du potentiel d’appréciation du cours des actions fait des actions privilégiées une combinaison de titres de créance et d’actions, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs plus averses au risque. Les actionnaires privilégiés sont payés avant les actionnaires ordinaires mais après les obligataires en cas de faillite de l’entreprise.
Remarques SÉCURISÉES
Créé par un accélérateur prestigieux Y Combinateur en 2013, un simple accord pour la future note d’équité (SAFE) est une sorte de contrat entre une entreprise et un investisseur où l’investisseur promet d’acheter un certain nombre d’actions pour un prix préalablement convenu à un moment donné dans l’avenir de l’entreprise. Annoncé à l’origine comme une alternative aux billets convertibles, un billet SAFE n’inclut pas les intérêts courus et les dates d’échéance des billets convertibles. Une note SAFE est considérée comme l’un des moyens les plus rapides et les plus faciles d’obtenir un financement de démarrage dans une entreprise, et était l’outil financier utilisé par le propre de Pittsburgh. Agot IA dans une augmentation de 10 millions de dollars l’année dernière.
Graine ronde
Un cycle de démarrage est généralement la première étape de financement par actions pour une entreprise, parfois précédée d’un financement de pré-amorçage de la famille et des amis ou de l’argent du fondateur. Un cycle d’amorçage est suivi des séries A, B, C et d’autres cycles de financement de croissance de trajectoire selon les besoins, chacun généralement plus important que le précédent.
Partenaire silencieux
Une alternative au capital-risque, un partenaire silencieux est quelqu’un qui est impliqué dans une entreprise principalement dans le but de fournir des capitaux. Un partenaire silencieux n’est généralement pas impliqué dans les opérations quotidiennes, mais peut jouer un rôle en fournissant des conseils d’ensemble.
Studios de démarrage
Semblable aux incubateurs et aux accélérateurs, un studio de démarrage aide à transformer les startups, généralement au stade de l’idée, en entreprises stables avec des plans d’affaires solides. Mais les studios de démarrage prennent souvent une position de fondateur partiel dans les entreprises avec lesquelles ils travaillent et prennent des participations plus importantes en échange de sommes plus importantes en capital dans les investissements de démarrage. À Pittsburgh, une toute nouvelle organisation Hooman est un exemple de startup studio.
Équité de sueur
Travail non rémunéré ou à rémunération minimale que les employés et les entrepreneurs investissent dans une entreprise en échange d’une participation dans l’entreprise. Les capitaux propres sont courants parmi les entreprises en démarrage avec des liquidités limitées mais un potentiel de croissance élevé, de sorte que les employés sont prêts à travailler avec un salaire inférieur ou nul en échange d’un potentiel retour financier sur leurs efforts.
Financement de la croissance de la trajectoire
À la suite d’un cycle d’amorçage, ce financement implique la poursuite du financement des séries A, B, C et d’autres cycles basés sur des actions, chacun augmentant généralement en capital.
Évaluation
La valeur économique d’une entreprise. Il s’agit généralement d’un calcul important dans la collecte de fonds en actions car il joue un rôle dans la détermination de la dilution, du prix éventuel de l’action et plus encore.
Capital-risque
Une forme de financement par capital-investissement fourni aux startups et aux entreprises en démarrage avec des attentes de croissance élevée et de retour sur investissement. Les fonds de capital-risque, comme 412 Fonds de capital-risque ou Black Tech Nation Ventures à Pittsburgh, gérer un pool d’argent provenant d’investisseurs accrédités. Alors que le capital-risque est une option de financement populaire dans le monde des startups, son utilisation des capitaux propres signifie que les investisseurs acquièrent un certain contrôle de l’entreprise, obligeant ainsi les fondateurs à en abandonner une partie.
Sophie Burkholder est membre du corps 2021-2022 de Report for America, une initiative de The Groundtruth Project qui associe de jeunes journalistes à des salles de rédaction locales. Cette position est soutenue par les dotations Heinz. -30-