L’investissement dans les startups est sur le point de battre des records en 2021, selon un rapport

Le capital-risque poursuit son essor dans le nord-ouest du Pacifique, alors que les investissements de démarrage à travers les États-Unis sont en passe de battre des records, selon un nouveau rapport publié cette semaine.

Le pic est dû à une augmentation des investissements à un stade avancé, et en particulier des transactions dépassant 100 millions de dollars, selon le rapport produit par PitchBook, une société de données financières basée à Seattle, et la National Venture Capital Association.

« Il y a plus de capital, il y a plus d’investisseurs, il y a plus d’intérêt, il y a plus de tout dans l’aventure », a déclaré Kyle Stanford, analyste principal chez PitchBook, qui a contribué au rapport.

Dans l’État de Washington, les investissements de démarrage ont totalisé plus de 3,4 milliards de dollars au premier semestre 2021, soit déjà près de 70 % des 5 milliards d’investissements totaux observés en 2020. En 2019, le total de l’État était de 4,1 milliards de dollars.

Washington a vu sa part de méga-accords cette année. Umoja Biopharma, une entreprise développant de nouvelles immunothérapies contre le cancer, a levé 210 millions de dollars en juin. Highspot, qui gère une plate-forme logicielle pour aider les clients à gérer les ventes, a levé 200 millions de dollars en février. Cap Hill Brands, une entreprise qui acquiert des entreprises de commerce électronique, a levé 150 millions de dollars en janvier.

Même les plus petites transactions se sont agrandies. L’investissement de démarrage médian à Washington était de 7 millions de dollars au premier semestre 2021, contre 6,1 millions de dollars l’année précédente et 5,5 millions de dollars en 2019, selon PitchBook.

À l’échelle nationale, la croissance des investissements de démarrage a été encore plus prononcée. Aux États-Unis, 150 milliards de dollars ont été levés par des entreprises au premier semestre 2021, approchant déjà les 164 milliards de dollars levés sur l’ensemble de 2020 et dépassant les 142 milliards de dollars levés en 2019.

La croissance explosive de cette année peut être attribuée à la demande refoulée des investisseurs en capital-risque, a déclaré Michael Schutzler, PDG de la Washington Technology Industry Association. Au début de la pandémie, « 2020 était pleine d’histoires parmi les fondateurs qui avaient [fundraising] les tours se tarissent alors que les investisseurs en capital-risque réservent du capital aux portefeuilles existants », a-t-il déclaré.

Alors que l’investissement dans les startups est resté relativement stable au cours des premiers mois suivant mars 2020, a déclaré Stanford, les investisseurs se sont rapidement mis à l’aise avec la «nouvelle normalité» d’ici l’été, rencontrant les fondateurs et évaluant les entreprises sur Zoom. L’intérêt pour les jeunes entreprises technologiques s’est accru à mesure que la technologie s’enracinait dans la vie quotidienne.

« L’activité des transactions est revenue beaucoup plus rapidement que quiconque ne l’aurait imaginé », a-t-il déclaré.

Propulser l’industrie a été une augmentation des « méga-accords », ou des transactions dépassant les 100 millions de dollars. Les transactions dans cette catégorie ont totalisé 85 milliards de dollars au premier semestre 2021, dépassant déjà 75 milliards de dollars sur l’ensemble de 2020.

Avec des fonds provenant d’investisseurs en capital-risque remplis d’argent, les startups peuvent désormais rester privées beaucoup plus longtemps, a déclaré Soma Somasegar, directeur général de Madrona Venture Group, basé à Seattle. Selon PitchBook, les fonds de capital-risque sont en passe de lever plus de 100 milliards de dollars cette année.

À l’heure actuelle, a-t-il déclaré, les entreprises « ont la possibilité de dire » je vais entrer en bourse quand je veux le faire « , par opposition à » je dois le faire, car c’est la seule façon de collecter beaucoup d’argent. ‘ »

Peut-être un signe de la popularité de l’entreprise : les hedge funds et les fonds communs de placement, qui se concentrent généralement sur l’investissement dans des sociétés ouvertes, investissent désormais également dans des startups à des taux record.

Cela peut être un signe que le marché approche du sommet d’un cycle d’investissement et peut être une source de préoccupation, a déclaré Steven Kaplan, professeur qui étudie le capital-risque et la finance entrepreneuriale à la Booth School of Business de l’Université de Chicago. « Dans ce genre de moments, les touristes se présentent, et à un moment donné, les touristes rentrent chez eux. »

Kaplan a déclaré que cette récente vague, avec l’adoption de la technologie à des taux extraordinaires pendant la pandémie, pourrait être similaire au cycle d’investissement de la fin des années 1990, lorsque les entreprises se sont précipitées pour utiliser Internet. Il a déclaré que les investissements en capital-risque avaient exceptionnellement bien fonctionné en 1997 et 1998, puis mal en 1999 et 2000, lorsque la bulle Internet a éclaté.

« Ce que vous ne savez pas, c’est, sommes-nous en 1997, ou sommes-nous en 2000 », a déclaré Kaplan.

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