Les investisseurs américains chassant les licornes se sont empilés en Europe à des niveaux records en 2020. 2021 sera encore plus grand.

  • Un nombre record d’institutions américaines ont participé à au moins un cycle d’investissement de démarrage en Europe en 2020.
  • Le montant qu’ils ont investi dans les startups européennes a atteint 27,9 milliards de dollars, par données PitchBook.
  • L’analyste de PitchBook, Nalin Patel, a déclaré que les startups européennes continueraient à offrir une bonne valeur aux investisseurs américains.
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Les investisseurs américains en capital-risque font de plus en plus partie de l’écosystème technologique européen depuis quelques années, mais 2020 a été la plus grande année à ce jour en termes de participation aux transactions.

Les investisseurs traditionnellement plus profonds de la Silicon Valley ont vu une opportunité de valeur dans les startups européennes, qui avaient tendance à être moins chères en termes de prix et moins financées que leurs homologues américaines.

La participation des investisseurs américains dans les startups européennes a augmenté de 19,4% d’une année sur l’autre pour atteindre un nouveau sommet annuel de 23,0 milliards d’euros (27,9 milliards de dollars) en 2020, selon le rapport annuel sur les entreprises européennes de PitchBook.

Les 18 derniers mois ont annoncé l’arrivée des fonds de premier plan de la Silicon Valley en Europe. Les premiers bailleurs de fonds de Snap, Lightspeed Venture Partners, le méga fonds Sequoia Capital, Bessemer Capital de New York et la filiale de capital-risque de Microsoft, M12, ont tous fait des percées en Europe ces dernières années.

Cela change lentement, les investisseurs américains ayant participé à cinq des six plus grandes transactions en Europe l’année dernière, selon les données de PitchBook.

«Les startups européennes ont recherché des investisseurs américains aux poches profondes capables de déclencher une croissance internationale rapide, a déclaré Nalin Patel, analyste EMEA chez PitchBook.

Ce n’est pas seulement le volume des transactions, mais aussi le volume des investisseurs qui a augmenté récemment. Un nombre record d’institutions américaines, 552, ont participé à au moins un tour d’investissement en Europe en 2020, une augmentation de 36% depuis 2016, selon le rapport sur l’état de la technologie européenne d’Atomico pour 2020.

Les investisseurs américains ne se sont pas contentés de participer aux grandes phases finales, examinant également les investissements à un stade plus précoce dans des domaines tels que la fintech.

Le graphique ci-dessous du rapport sur l’état de la technologie financière au quatrième trimestre 2020 de CB Insight indique que, bien que les investisseurs américains s’intéressent de plus en plus aux transactions à un stade ultérieur, plus de 50% de l’activité des transactions a concerné des startups en démarrage.

Ce graphique montre les étapes auxquelles les investisseurs américains investissent dans la fintech européenne

CB Insights

Les jeunes startups en ont également ressenti les avantages, les investisseurs ayant investi un montant record de 3,1 milliards d’euros dans les premiers tours en 2020.

Cela a été démontré par le battage médiatique autour de nouvelles et jeunes entreprises dans des secteurs en vogue. Une start-up de livraison a levé des fonds la même semaine où elle a été constituée au Royaume-Uni pour une valorisation de 75 millions de dollars, malgré l’absence de revenus.

Covid-19 a contribué à la montée en puissance des investisseurs américains en Europe en 2020, selon Patel de PitchBook. Il cite le succès du travail à distance comme une raison pour laquelle les grappes de capital-risque centralisées comme la région de la baie se dissolvent en faveur d’alternatives potentiellement moins chères au Texas et en Floride.

« Par conséquent, les investisseurs basés aux États-Unis pourraient réévaluer où investir pour obtenir le plus de valeur, ce qui pourrait entraîner des flux de capitaux plus importants vers les régions européennes émergentes en 2021 », a-t-il déclaré.

Ce graphique montre l’augmentation des transactions en Europe avec les investisseurs américains en capital de risque impliqués.

Pitchbook

Le consensus semble être que l’attractivité de l’Europe ne montre aucun signe de ralentissement avec une soixantaine d’entreprises évaluées à 1 milliard de dollars ou plus (une valorisation licorne). L’année 2020 a vu la croissance des startups émergentes, telles que la société d’événements virtuels Hopin – qui a atteint une valorisation de 2,1 milliards de dollars en un an – et les startups fintech comme Klarna et Checkout.com ont obtenu de nouvelles évaluations stupéfiantes. 18 nouvelles licornes ont été créées en Europe en 2020.

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