La start-up de véhicules autonomes Aurora est sur le point de finaliser un accord de fusion avec Reinvent Technology Partners Y, la nouvelle société d’acquisition spécialisée lancée par le cofondateur et investisseur de LinkedIn Reid Hoffman, le fondateur de Zynga Mark Pincus et l’associé directeur Michael Thompson, selon plusieurs sources familières. avec les pourparlers.
L’un des points de friction est la valorisation ciblée, qui s’élevait à 20 milliards de dollars. Il est maintenant plus proche de 12 milliards de dollars et l’accord devrait être annoncé dès la semaine prochaine, ont déclaré plusieurs sources qui ont demandé à ne pas être identifiées car elles ne sont pas autorisées à discuter de l’accord. Aurora a refusé de commenter. Réinventer a également refusé de commenter.
Le trio Hoffman, Pincus, Thompson, qui sont optimistes sur un concept qu’ils appellent «capital-risque à grande échelle», ont formé trois SPAC, ou sociétés de chèques en blanc. Deux de ces SAVS ont annoncé des fusions avec des entreprises privées. Reinvent Technology Partners a annoncé en février un accord de fusion avec la société de décollage et d’atterrissage verticaux électriques Joby Aviation, qui sera cotée à la Bourse de New York plus tard cette année. Reinvent Technology Partners Z a fusionné avec la startup d’assurance habitation Hippo.
Leur dernier SPAC, connu sous le nom de Reinvent Technology Partners Y, a fixé le prix de son offre publique initiale de 85 millions d’unités à 10 $ par unité pour lever 850 millions de dollars. La SPAC a émis 12,7 millions d’actions supplémentaires pour couvrir les attributions excédentaires avec un produit brut total de 977 millions de dollars, selon les documents réglementaires. Les parts sont cotées à la bourse Nasdaq et se négocient sous le symbole « RTPYU ».
Aurora a déjà une relation avec Hoffman. En février 2018, Aurora a levé 90 millions de dollars auprès de Greylock Partners et Index Ventures. Hoffman, qui est partenaire de Greylock, et Mike Volpi d’Index Ventures sont devenus membres du conseil d’administration d’Aurora dans le cadre de la série A. L’année suivante, Aurora a levé plus de 530 millions de dollars lors d’un tour de table de série B dirigé par Sequoia Capital et incluant Amazon et T. Rowe Price Associates. Lightspeed Venture Partners, Geodesic, Shell Ventures et Reinvent Capital ont également participé au tour, ainsi que les investisseurs précédents Greylock et Index Ventures.
Bien que Hoffman et Reinvent se présentent des deux côtés d’un accord SPAC serait inhabituel, ce n’est pas sans précédent. Par exemple, une société de chèques en blanc formée par T.J. Rodgers a annoncé en février une fusion avec Enovix, une société de technologie de batterie dont il est administrateur depuis 2012 et est son principal actionnaire, avait rapporté Bloomberg à l’époque. Dans ce cas, Hoffman est membre du conseil d’administration, mais pas son principal actionnaire.
Aurora, qui a été fondée en 2017 par Sterling Anderson, Drew Bagnell et Chris Urmson, a connu une année de haut vol. En décembre, la société a conclu un accord avec Uber pour acheter l’unité de conduite autonome de l’entreprise de covoiturage dans le cadre d’un accord complexe qui valorisait la société combinée à 10 milliards de dollars.
Aurora n’a pas payé en espèces pour Uber ATG, une entreprise évaluée à 7,25 milliards de dollars suite à un investissement de 1 milliard de dollars en 2019 de Toyota, DENSO et du Fonds Vision de SoftBank. Au lieu de cela, Uber a cédé sa participation dans ATG et a investi 400 millions de dollars dans Aurora. L’accord a donné à Uber une participation de 26% dans la société combinée, selon un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. (En guise de rappel, Uber détenait une participation de 86,2% (sur une base entièrement diluée) dans Uber ATG, selon les documents déposés auprès de la SEC. Les investisseurs d’Uber ATG détenaient une participation combinée de 13,8% dans la société.)
Depuis l’acquisition, Aurora a passé les derniers mois à intégrer les employés d’Uber ATG et compte désormais environ 1 600 personnes. Aurora a déclaré plus récemment avoir conclu un accord avec Volvo pour développer conjointement des semi-camions autonomes pour l’Amérique du Nord. Ce partenariat, qui devrait durer plusieurs années et se déroulera par l’intermédiaire de l’unité Autonomous Solutions de Volvo, se concentrera sur le développement et le déploiement de camions conçus pour fonctionner de manière autonome sur les autoroutes entre les hubs pour les clients Volvo.
En mars, Aurora a révélé dans un dossier réglementaire qu’elle avait vendu 54,9 millions de dollars dans le cadre d’une offre d’actions qui a débuté en mars 2021.