Aujourd’hui, il y a un étrange silence dans les cercles de capital-risque (VC) et d’investisseurs à travers les géographies. Avec des stratèges et des experts avertissant que la situation pourrait devenir encore plus grave que la grande récession, les startups et les entreprises travaillent sur le strict minimum. Beaucoup déclarant un revenu nul, l’anxiété est réelle. Il est tout à fait naturel que les investissements et le financement aient soudainement vu un arrêt brutal dans de nombreux cas. Pourtant, même dans un tel scénario, il est intéressant de noter que la Chine, le pays au centre de l’épidémie de COVID-19, a commencé à voir une résurgence de l’activité VC.
Pour recueillir des informations sur le contexte chinois, Venture Gurukool Capability Fund, en partenariat avec YourStory & AWS, a organisé un webinaire qui a vu des VC, des entrepreneurs et des experts de Shanghai et de Pékin partager leurs apprentissages, qui pourraient être portés dans le contexte indien pour aider l’écosystème de démarrage se remettre sur pied une fois la crise terminée.
Le webinaire a vu la participation du Dr Edward Tse, fondateur et PDG, Gao Feng Advisory; Leon Zhang, associé, CDH Emerging Market Fund; David Ye, président-directeur général de Rong360 Jianpu Technology; Pei-Fu Hsieh, co-fondateur et PDG, Karbon Card; et Dipti Lavya Swain, associé, HSA Advocates, et était modérée par Mahendra Swarup, fondateur et associé directeur, Venture Gurukool Capability Fund. Ntasha Berry, associée du Venture Gurukool Capability Fund et co-fondatrice de Venture Gurukool, a présenté les panélistes et établi le
En définissant le contexte et le ton du webinaire, Mahendra Swarup, a déclaré: «Après avoir entendu que la Chine rebondit après avoir combattu avec succès la crise du COVID-19, il est opportun et opportun d’apprendre de la Chine quels sont les principaux problèmes que nous devons adresse et ce qui doit être fait alors même que les startups et les entreprises indiennes se démènent pour survivre à la crise. «
Leçons de la Chine sur l’aplatissement de la courbe et la doublure en argent au milieu de la pandémie
« Bien que la pandémie ait été désastreuse pour de nombreuses personnes et entreprises, elle n’est pas restée sans argent », a expliqué le Dr Edward Tse, qui est également l’un des principaux stratèges commerciaux mondiaux en Chine avec plus de 30 ans d’expérience en conseil en stratégie et en gestion. . Dans son discours, il a approfondi la façon dont la Chine a combattu la pandémie et aplati sa courbe plus rapidement par rapport à neuf autres pays les plus touchés au cours de la même période. Soulignant certaines des initiatives du gouvernement local et central chinois qui ont contribué à lutter contre l’éventualité qu’il partageait, «Le gouvernement local chinois a réduit les impôts et les loyers des PME pour favoriser la reprise de la production et des opérations. Certains gouvernements locaux ont inclus les soins de santé en ligne comme composante de l’assurance maladie. Étant donné que la technologie a joué un rôle déterminant dans la lutte contre le COVID-19 et ses conséquences; au niveau du gouvernement central, il y a eu un investissement sans précédent dans ce que l’on appelle de nouvelles infrastructures – centres de données, réseaux 5G en plus des investissements traditionnels tels que les lignes ferroviaires à grande vitesse. Il a également introduit de multiples politiques et mesures pour stimuler le développement de l’industrie. » Il a noté que même si tout n’était pas parfait, on ne peut pas enlever le fait que le gouvernement a répondu rapidement et avec justesse. »
Il a également déclaré que la pandémie avait entraîné une forte croissance dans certains secteurs tels que ceux proposant des solutions autour du travail distribué, de l’éducation en ligne, des diagnostics à distance, des jeux, du divertissement en ligne et de la livraison de produits frais. Partageant des statistiques, il a noté que des entreprises comme Tencent ont vu 120 millions d’utilisateurs actifs quotidiens pour Honor of Kings, l’un de ses jeux populaires, tandis que iQIYI, la principale plate-forme vidéo en ligne de Chine, a vu 1079% d’augmentation de ses membres en divertissement en ligne. Il a ajouté que le temps à venir verrait l’évolution de nouveaux modèles commerciaux, des opportunités dans des secteurs tels que la santé, l’automatisation, les mégadonnées, le travail distribué, la vente au détail, les médias sociaux, entre autres.
«Compte tenu de l’importance des médias sociaux pour maintenir le gouvernement et les citoyens connectés, le temps à venir verra les sociétés de médias sociaux se concentrer sur l’activation des communications G2C et C2G. Les soins de santé verront une transition plus forte vers la prévention et les diagnostics précoces et la prochaine génération de villes intelligentes répondra à l’agenda public plus large. »
Une approche prudente de l’investissement
Prenant note de l’observation du Dr Edward Tse, Mahendra Swarup a demandé à Leon Zhang, de partager son point de vue en tant qu’investisseur, si les poussées observées dans certains secteurs principalement en raison du verrouillage étaient susceptibles de soutenir et de faire évoluer les préférences des consommateurs étant donné que l’Inde était également témoin de tendances similaires en raison du verrouillage strict actuel du pays.
Leon Zhang, associé, CDH Emerging Market Fund, l’un des principaux fonds en Chine qui a investi dans sept portefeuilles en Inde, dont Zomato, Xpressbees, etc., a souscrit à l’observation du Dr Edward Tse sur les poussées dans certains secteurs. Il a ajouté: «Bien que ces poussées soient très probablement temporaires, il y aura un changement fondamental dans le comportement des consommateurs, en particulier en ce qui concerne l’éducation en ligne, l’épicerie en ligne et d’autres secteurs secondaires. Les consommateurs seront désormais plus ouverts à l’adoption et, par conséquent, ces secteurs passeront désormais à l’étape suivante. »
Répondant à la question de Mahendra Swarup si le moment est venu pour les investisseurs en Inde d’investir dans des startups de secteurs qui connaissent une poussée principalement liée à la nature même de l’économie et du marché provoquée par COVID-19 en Inde, Leon Zhang a partagé cela alors que les investisseurs gardera un œil sur ces startups, il est possible qu’elles attendent et regardent avant de prendre une décision.
«Maintenant, dans l’écosystème des startups chinoises, il y a au moins la certitude que les choses vont se normaliser dans un proche avenir mais il y a beaucoup d’ambiguïté en ce qui concerne l’Inde. Le pays n’a pas encore vu si la crise continuera de s’aggraver et quel sera le fond réel. Ainsi, les sociétés de capital-risque et les sociétés de capital-investissement adopteront une approche conversationnelle des investissements et attendront que les startups testent leurs modèles, regardent comment elles sortent des moments difficiles et prennent ensuite la décision. » Il ajouta, «À ce stade, les startups en Inde doivent disposer de réserves de liquidités pouvant durer six mois pour survivre compte tenu de la situation actuelle du marché.»
Leon a exprimé sa confiance dans le fait que 90% des startups du portefeuille d’investissement CDH en Inde sont bien équipées pour survivre aux temps difficiles. «Nous avons eu une discussion très détaillée avec chacun d’eux. Et nous en sommes heureux. »
Leçons d’optimisation pour les startups
David Ye, président-directeur général de Rong360 Jianpu Technology, (une société cotée à la Bourse de New York) et un entrepreneur et investisseur avec 25 ans d’expérience ont partagé un compte rendu détaillé des mesures prises par la société pour lutter contre la crise.
Avec près de 1000 employés à son actif, l’une des premières mesures prises par l’entreprise a été de protéger la santé et le bien-être de ses employés. Mais même avant cela, la société a surveillé les développements et avait un plan d’urgence prêt à l’action. «Alors que la pandémie a culminé juste avant les vacances du Nouvel An chinois en janvier, il était déjà évident que c’était une préoccupation croissante des mois auparavant. En décembre, nous avons eu une réunion de direction et avons discuté de la manière de mettre en place un environnement de travail à distance et de la façon de maintenir la continuité des activités, et de la manière de communiquer avec nos clients, nos partenaires financiers et nos employés.
Ainsi, lorsque la pandémie a culminé avant les vacances, l’équipe a rapidement été en mesure de reconfigurer ses opérations pour travailler à distance et a fait envoyer les ordinateurs portables directement au domicile de leurs employés.
«Et, pour optimiser les coûts, à la mi-mars, la société a troqué son espace de bureau contre un espace de bureau moins sophistiqué mais pratique et plus petit, considérant que seulement 35% de ses effectifs ont pu commencer à venir au bureau. Cela a permis d’optimiser les coûts sans devoir supprimer des emplois ou des équipes. Nous avons également réduit le matériel redondant et migré vers le cloud. » Il a conseillé aux startups indiennes de se préparer à un long combat et au pire car le Coronavirus n’allait pas disparaître de sitôt.
Transformer la crise en opportunité
Ensuite, Pei-Fu Hsieh, co-fondateur et PDG, Karbon Card, une société de cartes de crédit d’entreprise ciblant les startups indiennes, a ensuite abordé la discussion. Pei-Fu Hsieh a partagé son point de vue sur le changement des dépenses parmi les startups indiennes et sur la façon dont Karbon se concentre sur la croissance malgré les défis sur la route.
Pei-Fu Hsieh a partagé que, alors que janvier et février ont vu les startups réduire leurs voyages de 40%, en mars, toutes les startups ont complètement arrêté leurs dépenses de voyage en mars. À la mi-mars, avec l’annonce de la fermeture de 21 jours, les entreprises se précipitaient pour se préparer à la continuité des activités, s’employaient à optimiser et il n’y avait pratiquement pas de dépenses. Début avril, les entreprises ont commencé à dépenser pour des outils de collaboration tels que Zoom, Slack, ZenDesk, FreshWorks, etc. et ceux du jeu, d’edtech et de quelques autres ont commencé à dépenser en marketing car ils voient une opportunité de croître.
«Les sociétés de jeux de hasard, par exemple, saisissent cela comme une opportunité de croître 10 fois parce qu’elles se rendent compte que le coût d’acquisition a en fait considérablement diminué. Avant COVID-19, les gros consommateurs de publicité étaient le commerce électronique et la Fintech, en particulier les prêts et les jeux, mais aujourd’hui, ce sont les jeux et quelques sociétés d’enseignement en ligne. »
En tant qu’entreprise qui travaille en étroite collaboration avec des startups indiennes, Mahendra a demandé à Pei-Fu Hsieh si les startups indiennes avaient la piste de trésorerie nécessaire pour surmonter le ralentissement du marché provoqué par la crise COVID-19. Pour lequel l’entrepreneur a affirmé qu’il pensait que les startups indiennes étaient beaucoup plus résistantes en termes de piste de trésorerie. «Un pool de capitaux nationaux moins profond a en fait contribué à créer un ADN résilient chez les entrepreneurs. Les startups indiennes sont connues pour être extrêmement prudentes en termes de dépenses, de mise à l’échelle et de consommation de liquidités par rapport à leurs homologues chinois. Les startups en Inde comprennent que, comme cela peut prendre parfois au moins six mois pour collecter des fonds, elles ont généralement une piste de 10 mois ou plus. Dans ces conditions, je pense que les startups indiennes ont de l’argent pour durer bien plus de six mois. »
Pei-Fu Hsieh a partagé que, alors que Karbon était au milieu de la collecte de fonds, il concentre désormais ses efforts sur la croissance. «Parce que beaucoup de VC verront désormais comment vous avez réagi à la crise et verront si vous avez été en mesure de prendre des décisions difficiles, d’optimiser ou de pivoter et de sortir de la crise plus fort. Si vous le faites, vous serez très apprécié et les investissements afflueront. » Il a déclaré qu’en tant qu’entrepreneur, 95% de son temps en ce moment se concentre sur la croissance de l’entreprise en s’adressant de manière proactive aux sociétés de jeux, étant donné qu’elles sont désormais sur un mode de dépenses pour accélérer la croissance. «Les décisions que vous prenez aujourd’hui et les choses que vous faites aujourd’hui auront un impact sur la façon dont vous collecterez des fonds demain.»
Comment le gouvernement indien et les startups se rapprochent pour traverser les moments difficiles
Dipti Lavya Swain, Partner, HSA Advocates, qui dirige le China Desk du cabinet est un spécialiste des investissements, de la structuration, des start-up d’IDE et du droit des sociétés. Il a noté que 70 à 80% des startups, des PME et des grandes entreprises indiennes se sont transformées en un système de salle de données en ligne pour tous leurs besoins de documentation, il y aura toujours un obstacle pour obtenir des investissements étant donné que même si les investisseurs peuvent voir et vérifier les documents , la décision ne sera probablement prise pour la plupart qu’après une réunion en personne qui ne se produira probablement qu’après la levée du verrouillage. « Mais, ce problème est en grande partie temporaire. »
Dans son segment, il a souligné comment le gouvernement indien a pris des mesures pour renforcer la confiance des investisseurs et aider les startups et les MPME à traverser les temps difficiles tels que le prêt de fonds de roulement pouvant atteindre Rs 2 crore payable en 36 mois annoncé par la Small Industries Development Bank of Inde (SIDBI). Il a également noté qu’il y avait eu un assouplissement en termes de conformité et de dépôts sans pénalités ni frais supplémentaires pour les retards. «Le gouvernement tend également la main aux startups technologiques pour d’éventuelles collaborations afin de faire face à la situation actuelle.» Il a ajouté: «Mais le côté positif a été la façon dont les startups se tendent la main pour des collaborations, des partenariats et la création de nouveaux types de joint-ventures afin de maintenir leurs activités opérationnelles. Nous voyons déjà des startups penser dans ces directions et nous contacter. »
Une longue bataille à venir
Alors que le webinaire a donné un point de vue privilégié sur l’écosystème des startups chinoises et comment revient à la vie après le verrouillage de COVID-19 et les parallèles pour l’écosystème des startups indiennes et la doublure argentée au milieu de l’adversité, il avait également un message clé – les startups indiennes doivent se préparer pour la guerre et prendre des décisions difficiles, optimiser, survivre et grandir.
À propos de Venture Gurukool Capability Fund
Venture Gurukool Capability Fund est un fonds alternatif CAT 1 qui investit dans des entreprises en phase de démarrage transformant l’économie de tous les jours, en se concentrant sans relâche sur le renforcement des capacités. Nous co-investissons dans des opportunités avec des revenus transactionnels récurrents avec un ajustement prouvé sur le marché des produits et soutenons de solides équipes fondatrices avec un historique de réussite. Nous nous concentrons sans relâche sur le renforcement précoce des capacités organisationnelles et tirons parti de l’expérience de nos partenaires Venture super expérimentés pour évoluer sensiblement. savoir plus.
Suivre Fonds de capacité Venture Gurukool
Twitter: @venturegurukool | Facebook: @ Venture-Gurukool | LinedIn: Venture Gurukool
Comment l’épidémie de coronavirus a-t-elle perturbé votre vie? Et comment gérez-vous cela? Écrivez-nous ou envoyez-nous une vidéo avec la ligne d’objet «Coronavirus Disruption» à [email protected]