(Écrit par Soumyarendra Barik)
Dans un mouvement susceptible de stimuler les investissements dans les startups et de faire des options d’achat d’actions des employés (ESOP) une proposition plus lucrative pour attirer et retenir les meilleurs talents, le ministre des Finances Nirmala Sitharaman a proposé mardi de plafonner la surtaxe sur les plus-values à long terme (LTCG) des actions des entreprises non cotées à 15 % dans le budget de l’Union 2022-23.
« Les plus-values à long terme sur actions, parts, etc. cotées sont passibles d’une surtaxe maximale de 15 %, tandis que les autres plus-values à long terme sont soumises à une surtaxe graduée pouvant aller jusqu’à 37 %. Je propose de plafonner à 15 % la surtaxe sur les gains en capital à long terme résultant du transfert de tout type d’actifs », a-t-elle déclaré dans son discours sur le budget.
La proposition est susceptible de répondre à une demande de longue date des investisseurs de l’écosystème des startups, qui ont exhorté le gouvernement à introduire la parité dans la surtaxe sur le LTCG des sociétés cotées et non cotées, ont déclaré des dirigeants du secteur. « Le changement annoncé aujourd’hui aidera les fondateurs de startups, les employés et les VC nationaux à vendre des actions non cotées, ce qui déclenchera un cycle vertueux d’investissements supplémentaires dans l’écosystème des startups », a déclaré Siddarth Pai, associé directeur de la société de capital-risque 3one4 Capital.
Les investisseurs comme Pai et d’autres choisissent généralement d’investir dans des startups à haut risque sur le marché non coté. La surtaxe LTCG sur les gains réalisés grâce à leur investissement dans de telles startups atteignait auparavant 37%. « Pour les détenteurs d’ESOP, ce changement est une avancée vers la demande tant attendue de parité fiscale entre les titres cotés et non cotés. Cela stimulera les ESOP comme moyen d’attirer et de retenir les talents et d’augmenter la participation au capital en roupies dans l’écosystème des startups indiennes », a ajouté Pai.
L’annonce intervient après ce qui a été une année record pour le financement des startups en Inde. Le pays a vu un nombre record de 42 startups devenir licorne – évaluées à plus d’un milliard de dollars – en 2021. Dans l’ensemble, l’écosystème des startups a levé plus de 40 milliards de dollars, selon un rapport d’Orion Venture Partners, un investisseur au stade précoce des startups.
Le budget prévoyait également d’autres incitations pour les startups nationales, notamment une prolongation d’un an des avantages fiscaux accordés aux startups éligibles dans le pays, jusqu’en mars 2023.
« Les startups éligibles créées avant le 31.3.2022 avaient bénéficié d’une incitation fiscale pendant trois années consécutives sur dix ans à compter de la constitution. Compte tenu de la pandémie de Covid, je propose de prolonger d’un an la période de constitution de la startup éligible, c’est-à-dire jusqu’au 31.03.2023 pour l’octroi d’une telle incitation fiscale », a déclaré la ministre des Finances dans son discours sur le budget.
Pour stimuler davantage le financement par capital-risque et capital-investissement dans les startups, FM Sitharaman a déclaré qu’un comité d’experts serait créé pour examiner et suggérer des « mesures appropriées » pour augmenter ces investissements.
La Banque nationale pour l’agriculture et le développement rural (NABARD) facilitera également un fonds avec un capital mixte, levé dans le cadre d’un modèle de co-investissement, pour financer les startups du secteur agricole. On s’attend à ce que ces startups soutiennent les organisations de producteurs agricoles (OPF) avec des machines pour les agriculteurs sur une base de location au niveau de l’exploitation, et de la technologie, y compris un support informatique.