- Le gouvernement impose les plus-values des entreprises non cotées à 20%, alors que le même est imposé à 10% pour les entreprises cotées.
- Même si le gouvernement indien a introduit l’exonération fiscale des anges il y a près de trois ans, les conditions qui l’entourent continuent d’être difficiles.
- Pendant ce temps, un investisseur providentiel a besoin d’une valeur nette d’au moins 2 crore ₹ avant de pouvoir commencer à investir officiellement.
Des investisseurs comme Tiger Global, Accel et SoftBank ont transformé une startup en une entreprise d’un milliard de dollars à une moyenne d’un tous les huit jours en 2021. Les initiés de l’industrie affirment que la nouvelle année pourrait voir beaucoup plus d’argent que les 42 milliards de dollars levés par les startups indiennes l’année dernière , si le gouvernement corrigeait certaines des anomalies en matière de fiscalité, de processus et de réglementation.
Une licorne, dans le langage des startups, est une entreprise voilée à plus d’un milliard de dollars. Et il y en avait 44 en 2021, portant le total à 81.
BI IndeLa répression réglementaire sur des segments similaires en Chine a aidé les valorisations des startups indiennes l’année dernière. Cependant, l’Inde a encore un long chemin à parcourir avant que son écosystème de startups et de capital-risque puisse atteindre le niveau de la Chine. Et c’est là que le changement des règles et réglementations peut aider. Le Premier ministre Narendra Modi interagirait avec 150 startups de plusieurs domaines – agriculture, santé, entreprise, espace et plus – aujourd’hui (15 janvier) à 10h30.
Avant le prochain budget 2022 le 1er février, Business Insider s’est entretenu avec un groupe de participants de l’industrie pour comprendre quels sont les correctifs qu’ils aimeraient voir plus tôt que plus tard. Ce sont les meilleurs plats à emporter.
« Les investisseurs ne peuvent pas être taxés davantage pour avoir pris un risque plus élevé »
Le gouvernement impose les plus-values des entreprises non cotées à 20%, alors que le même est imposé à 10% pour les entreprises cotées. C’est trop élevé, dit Devender Agrawal de Dexter Capital.
La disparité de l’impôt sur les gains en capital entre les investissements dans les sociétés cotées et non cotées a poussé davantage d’investisseurs providentiels et d’investisseurs en démarrage dans la coquille.
Malheureusement, les startups indiennes – ou plutôt la communauté des investisseurs – le rappellent depuis deux ans, mais aucune mesure n’a été prise jusqu’à présent. TV Mohandas Pai, ainsi que quelques entrepreneurs en démarrage, avaient soulevé la question devant le ministre des Finances Niramala Sitharaman il y a deux ans.
«Les investissements en actions dans des entreprises non cotées comportent un risque plus élevé en raison du manque de liquidité et du manque de découverte des prix appropriés. Les investisseurs ne peuvent pas être davantage taxés pour avoir pris un risque plus élevé », a déclaré Pai, cité par Economic Times en 2019.
Malgré l’assurance de Sitharaman, il n’y a eu jusqu’à présent aucune mise à jour à cet égard.
Pour s’en tirer avec Angel Tax, il faut renoncer à beaucoup
La taxe des anges est un impôt sur le revenu imposé sur les fonds levés par une entreprise auprès de riches particuliers appelés les « anges ». La taxe de 30% est imposée sur la prime payée pour les actions de la société non cotée au-delà de la juste valeur marchande (JVM).
En 2019, le gouvernement indien a décidé d’offrir une exemption d’impôt providentiel aux entreprises à condition qu’elles remplissent certains critères. Mais ce n’est pas un ensemble d’exigences facile. Ils définissent tout, de la façon dont la startup est évaluée à la façon dont les fonds sont utilisés, et les fondateurs et les investisseurs espèrent que certains d’entre eux seront assouplis.
Condition posée pour demander l’exonération d’Angel Tax
Restrictions/ConditionsChronologieDemandeLes startups ne peuvent pas investir dans des terrains ou des bâtiments, des actions et des titres, le capital d’autres entités, un mode de transport supérieur à 10 lakh ₹. cours des affaires (comprend les avances sur salaire aux employés)Sept ans à compter du dernier exercice financierLe prêt pourrait être une option. Le capital versé ne doit pas dépasser 25 crore ₹ Jusqu’à 10 ans à compter de l’année de constitution. La limite monétaire peut être étendue à 50 crore ₹ ou 75 crore ₹ L’évaluation de démarrage est déterminée par la méthode de la valeur nette d’inventaire (NAV), qui est la suivante valeur d’une entité. N/A L’évaluation doit être déterminée par les bénéfices futurs via la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF). fraction des 60 000 startups estimées dans le pays.
La restriction sur le déploiement des fonds n’est pas seulement destinée aux fonds levés auprès d’investisseurs providentiels, mais au capital levé par la suite auprès d’investisseurs en capital-risque ou de fonds de capital-risque. Le non-respect de ces restrictions entraînerait une pénalité de 200 % sur un tel montant.
« Même si l’intention du gouvernement d’empêcher l’utilisation abusive et abusive des dispositions est compréhensible, l’assouplissement de certaines conditions et la réduction du délai contribueraient grandement à garantir que les véritables start-ups ne soient pas affectées par la réglementation », Divakar dit Vijayasarathy de DVS Advisors LLP.
Une certaine indulgence peut produire plus d' »anges »S’il y a une chose qui est commune dans les questions soulevées ci-dessus, c’est l’implication des investisseurs providentiels. Jusqu’à il y a un an, des individus très limités étaient prêts à risquer leurs biens personnels pour faire partie d’une startup qui pourrait « réussir ou échouer ».
Le nombre d’investisseurs providentiels en Inde a été multiplié par 10 grâce à 2021 et au boom des startups. Mais il y en a d’autres qui seraient prêts à rejoindre le train en marche et les ignorer ne serait pas une bonne idée, estime Gaurav VK Singhvi de We Founder Circles.
Cependant, SEBI devient peut-être un peu trop exigeant avec ses investisseurs providentiels. Un investisseur providentiel doit avoir un actif corporel net d’au moins 2 crore ₹, à l’exclusion de la valeur de sa résidence principale. Une expérience d’investissement à un stade précoce, un entrepreneuriat en série et 10 ans d’expérience professionnelle en tant que cadre supérieur peuvent également s’avérer utiles.
Ledit investisseur, en cas d’investissement via un fonds providentiel, doit s’engager à ₹ 25 lakh roupies sur une période de trois ans.
« Pas de wifi [angel investor] veut investir dans quatre startups de quatre fonds différents [Angel Funds], je dois engager ₹ 25 lakh pour chacun de ces fonds. Je dois engager 1 crore ₹ dans quatre startups alors que je n’investirai que 3 à 5 lakh ₹ dans chaque startup. Cette interchangeabilité est nécessaire », a ajouté Singhvi.
Exigence Demande Pourquoi un changement est nécessaireValeur nette minimale de 2 crores ₹Réduction du réseauLes jeunes professionnels ne seront pas en mesure de remplir cette exigenceBesoin d’engager 25 lakh ₹ dans un fonds providentielL’engagement devrait être réduit à 10 lakh ₹ et on devrait pouvoir engager ce montant à travers les fonds providentiels, au lieu de se concentrer sur un Investir ₹ 25 lakh est capitalistique et cela devient un problème si l’on doit engager au moins ₹ 25 lakh dans plusieurs fonds pour saisir les offres qu’ils préfèrent. « L’Inde est devenue le troisième plus grand écosystème pour les startups et sera un segment clé pour faire de l’Inde une économie de 3 billions de dollars. Avec une énorme quantité de capitaux circulant dans les startups indiennes, le gouvernement doit se concentrer sur une plus grande facilité d’affaires, à la fois pour les investisseurs et les startups », déclare Ankur Bansal de Blacksoil.
L’écosystème indien des startups a enfin atteint sa maturité et il n’aura plus de mention en passant dans le budget de l’union indienne, a déclaré Anil Joshi de la société d’investissement en démarrage Unicorn India Ventures à Business Insider. VOIR ÉGALEMENTReliance Industries, HDFC Bank, Mindtree, Vodafone Idea et d’autres stocks chauds le 14 janvier
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