Les entreprises technologiques de la Silicon Valley, la géographie, ont connu une année incroyable. Mais un indicateur indique des changements à plus long terme. Le taux de rendement interne (TRI) des entreprises dans d’autres villes pôles de démarrage a été encore meilleur. Une nouvelle analyse importante d’AngelList a montré un TRI global de 19,4% par an sur les transactions syndiquées ailleurs contre 17,5% localement. Une mesure distincte, de la valeur totale de l’investissement payé, a révélé un rendement de 1,67x pour les autres hubs contre 1,60x dans les principales villes technologiques de la Silicon Valley et de la Bay Area.
Les données sont basées sur un échantillon de 2500 entreprises qui ont utilisé AngelList pour syndiquer des transactions de 2013 à 2020. Ce n’est qu’un instantané, mais pertinent compte tenu de la difficulté à produire une analyse précise du marché des startups à cette échelle. . Je pense que nous verrons de plus en plus de données confirmant les tendances dans les années à venir, d’autant plus que de plus en plus de startups s’acclimatent aux bureaux distants et distribués. Vous pouvez de plus en plus créer une startup de n’importe où et en faire un succès. Ce n’est pas que la Silicon Valley manque d’optimisme, comme vous le verrez dans plusieurs autres articles du résumé ci-dessous!
Eric Eldon Rédacteur en chef, Extra Crunch
(Remplaçant Walter aujourd’hui alors qu’il profite d’une pause bien méritée et certainement pas toujours en train de vérifier le site.)
L’optimisme règne dans les services de trading grand public alors que la Fintech VC augmente et que l’introduction en bourse de Robinhood se profile
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Avec la cotation directe de Coinbase derrière nous et l’introduction en bourse de Robinhood à venir, c’est un moment grisant pour les applications de trading axées sur les consommateurs.
Mélangez les débuts imminents d’eToro dirigés par SPAC, la tendance haussière générale dans l’espace de la crypto-monnaie, des sommets records pour certains marchés boursiers et les récents cycles de Public.com, M1 Finance et Freetrade basé au Royaume-Uni, et vous pourriez être excusé de vous attendre au boom dans le commerce des actifs de consommation pour continuer à monter et à droite.
Mais le sera-t-il? Il y a des données dans les deux sens.
Après leur entrée en bourse, des startups jadis chaudes montent sur des montagnes russes d’évaluation
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Une courte méditation sur la valeur ou, plus précisément, sur la manière dont les actifs sont évalués sur les marchés d’aujourd’hui.
En bref: c’est pourquoi je n’achète que des fonds indiciels. Personne ne sait ce que vaut quelque chose (d’intéressant).
Devez-vous donner à un investisseur de référence une participation dans la société de gestion de votre fonds?
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Il est toujours difficile de réunir des capitaux pour un nouveau fonds.
Mais devriez-vous accorder des avantages économiques préférentiels ou d’autres avantages à un investisseur de départ qui prend un engagement matériel envers le fonds? Décomposons les avantages et les inconvénients.
2021 devrait être une année record pour les startups de biotechnologie qui font des choix intelligents tôt
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L’année dernière a été une période record de 12 mois pour les sociétés de biotechnologie et de produits pharmaceutiques soutenues par le capital-risque, avec une activité de transaction s’élevant à 28,5 milliards de dollars contre 17,8 milliards de dollars en 2019.
Alors que les vaccins se déploient, que les pipelines de développement de médicaments reviennent à la normale et que les thérapies de nouvelle génération continuent de susciter l’intérêt des investisseurs, 2021 est en passe d’être une autre année à succès.
Mais les faux pas du fondateur au début du parcours de collecte de fonds peuvent avoir de graves conséquences.
En ce moment passionnant, où les jeunes fondateurs recevront probablement plus d’attention, de capital et de contrôle que jamais, il est crucial d’éviter certains écueils.
Deux investisseurs interviennent: votre SPAC n’est-il qu’un rêve PIPE?
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La chose fondamentale à retenir à propos du processus SPAC est que le résultat est une société cotée en bourse ouverte à l’environnement réglementaire de la SEC et à l’examen des actionnaires publics.
Dans le monde des introductions en bourse au rythme effréné d’aujourd’hui, une introduction en bourse peut sembler être simplement un marqueur de succès, une case à cocher.
Mais êtes-vous prêt à devenir une entreprise publique?
Il n’y a pas de déficit de compétences en cybersécurité, mais les RSSI doivent penser de manière créative
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Ceux d’entre nous qui lisent beaucoup de publications technologiques et commerciales ont entendu pendant des années parler du manque de compétences en cybersécurité. Les études affirment souvent que des millions d’emplois ne sont pas pourvus parce qu’il n’ya pas suffisamment de candidats qualifiés disponibles à l’embauche.
Ne l’achetez pas.
Les lois fondamentales de l’offre et de la demande signifient qu’il y aura toujours des personnes dans la main-d’œuvre disposées à accéder à des emplois de sécurité bien rémunérés. Le problème n’est pas que ces gens n’existent pas. C’est que les DSI ou RSSI les regardent généralement juste au-delà d’eux si leur curriculum vitae ne contient pas de liste de qualifications très précise.
Dans de nombreux cas, les responsables du recrutement s’attendent à ce que les candidats reçoivent une formation complète sur toutes les technologies que leur organisation utilise actuellement. Cela rend non seulement plus difficile la recherche de candidats qualifiés, mais cela réduit également la diversité d’expérience au sein des équipes de sécurité – ce qui, en fin de compte, peut affaiblir les capacités de sécurité de l’entreprise et son vivier de talents.
Pour être franc, nous ne savons pas comment valoriser Honest Company
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Nous ne savons pas comment valoriser Honest Company.
Cela ne relève pas de notre mission normale, mais le fait que la société abandonne ce qui semble être un gain de prix réalisable pour son dernier tour privé implique que les investisseurs plus tôt dans son tableau de plafonnement sont prêts à faire très bien à ses débuts. Snowflake, ce n’est pas le cas, mais à son intervalle de prix actuel d’introduction en bourse, il est difficile de ne pas qualifier Honest de succès – même si nous prévoyons également que ses investisseurs avaient de plus grands espoirs.
Revenant à notre question, nous attendons-nous à ce que la société redéfinisse les prix? Non, mais si c’était le cas, l’équipe de la Bourse ne tomberait pas sous le choc.
Comment le Brex a plus que doublé sa valorisation en un an
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Brex, une société fintech qui fournit des cartes d’entreprise et des logiciels de gestion des dépenses aux entreprises, a annoncé lundi qu’elle avait clôturé un tour de table de 425 millions de dollars de série D pour une valorisation d’environ 7,4 milliards de dollars.
Le nouveau capital est venu moins d’un an après que le Brex a levé 150 millions de dollars pour une évaluation pré-monétaire de 2,9 milliards de dollars.
Alors, comment l’entreprise a-t-elle réussi à augmenter si rapidement sa valorisation et à relever son plus grand tour à ce jour?
TechCrunch s’est entretenu avec le PDG du Brex, Henrique Dubugras, après l’annonce de la nouvelle de son entreprise. Nous nous sommes penchés sur le comment et le pourquoi de son nouvel investissement et sur ce que le fait de privilégier la distance a fait pour l’entreprise, ainsi que sur sa capacité à attirer des talents plus diversifiés et axés sur la culture.
Les fondateurs qui ne contrôlent pas correctement les VC mettent les deux parties en échec
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Il y a un décalage entre la réalité et la valeur ajoutée que les investisseurs sont des entrepreneurs prometteurs. Trois fondateurs sur cinq qui se sont vu promettre une valeur ajoutée par leurs VC se sont sentis dupés par leur expérience négative.
Bien que cela ressemble à une déception de la part des investisseurs, en réalité, cela montre des fautes des deux côtés. La diligence raisonnable n’est pas à sens unique, et les fondateurs doivent faire leurs devoirs pour s’assurer de ne pas se lancer dans des accords avec des sociétés de capital-risque qui ne font que du bout des lèvres sur leur valeur ajoutée.
Examiner le passé, la réputation et les relations d’un investisseur ne consiste pas à trouver le VC parfait, il s’agit de savoir ce qu’impliquera le fait de serrer certaines mains – et d’être prêt ou de s’éloigner.
Brendan Wallace de Fifth Wall et Assaf Wand d’Hippo discutent des plus grandes opportunités de proptech
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Quelle est la plus grande opportunité pour les fondateurs de proptech? Comment devraient-ils penser à la concurrence, aux investissements stratégiques par rapport aux entreprises de capital de risque de premier plan et comment créer leur conseil d’administration? Qu’en est-il de la régulation de la navigation?
Nous nous sommes entretenus avec Brendan Wallace, co-fondateur et directeur général de Fifth Wall, et Assaf Wand, PDG d’Hippo, pour un épisode d’Extra Crunch Live afin de discuter de tout ce qui précède.
Les abonnements SaaS peuvent manquer de services à vos clients
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Le logiciel en tant que service (SaaS) est peut-être devenu un peu trop interchangeable avec les modèles d’abonnement.
Chaque éditeur de logiciels cherche désormais à vendre par abonnement dès que possible, mais le modèle lui-même peut ne pas convenir à tous les secteurs ou, plus important encore, s’aligner sur les besoins des clients, en particulier dès le début.
Que peut nous dire le secteur des logiciels OKR sur la croissance des startups de manière plus générale?
Dans le flux sans fin des rondes de financement en capital-risque, de temps en temps, un groupe de startups travaillant sur le même problème lèvera des fonds presque à l’unisson. C’était donc le cas avec les startups axées sur OKR vers le début de 2020.
Comment tant de nouveaux arrivants dans le domaine de la technologie axés sur l’OKR ont-ils pu lever des capitaux en même temps? Et y avait-il vraiment de la place sur le marché pour tant de startups différentes pour créer des logiciels pour aider d’autres entreprises à gérer leur définition d’objectifs? Les OKR, ou «objectifs et résultats clés», une méthode de planification d’entreprise, ne sont plus un concept de niche. Mais sûrement, avec le temps, il y aurait des fusions et acquisitions dans le groupe, non?
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Les taux de rendement internes des pôles technologiques émergents américains commencent à dépasser la Silicon Valley
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L’innovation technologique est de plus en plus répandue aux États-Unis.
Parmi les cinq startups lancées en 2020 qui ont levé le plus de financement, quatre étaient basées en dehors de la Bay Area. Le nombre de transactions syndiquées sur AngelList dans les marchés émergents d’Austin à Seattle en passant par Pittsburgh a augmenté de 144% au cours des cinq dernières années.
Et le nombre de startups sur ces marchés émergents augmente rapidement – et prend de plus en plus une part plus importante du gâteau du capital-risque.
Les gestionnaires de fonds peuvent exploiter les données liées à l’ESG pour générer des informations
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Il y a près de deux siècles, les chercheurs d’or de Californie ont déclenché l’une des plus grandes ruées vers la richesse de l’histoire. Les partisans de l’investissement socialement conscient que les gestionnaires de fonds de réclamation commenceront une ruée similaire lorsqu’ils découvriront que les connaissances environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) peuvent rapporter un trésor sous la forme de données alternatives qui promettent de gros bénéfices – si seulement ils savaient comment l’exploiter.
Les données ESG sont partout. Apprendre à le comprendre promet de gros bénéfices.
Chère Sophie: Quelles sont les dernières nouvelles sur DACA?
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Chère Sophie,
Mon entreprise cherche à embaucher un ingénieur d’infrastructure de données très talentueux et sans papiers. Elle n’a jamais postulé pour DACA auparavant.
Quelle est la dernière sur DACA? Que pouvons-nous faire pour la soutenir?
—Multiculturel à Milpitas
Jus de tomate: l’introduction en bourse proposée par la licorne indienne pourrait stimuler la liquidité des startups régionales
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Le défilé d’introduction en bourse s’est poursuivi cette semaine alors que la licorne de livraison de nourriture basée en Inde, Zomato, a déposé une demande de publication.
L’introduction en bourse de Zomato est extrêmement importante. Comme l’a signalé notre propre Manish Singh lorsque les numéros de l’entreprise sont devenus publics, une «inscription réussie [could be] sur le point d’encourager près d’une douzaine d’autres startups indiennes licornes à accélérer leurs efforts pour exploiter les marchés publics.
Ainsi, les débuts de Zomato ne sont pas seulement remarquables parce que sa cotation imminente nous donne un aperçu de son économie, mais parce que cela pourrait conduire à une ruée vers la liquidité dans le pays si son introduction en bourse se déroule bien.
L’investissement dans l’automatisation de la construction est essentiel à la reconstruction des infrastructures américaines
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Alors que les États-Unis investissent totalement dans les infrastructures, une grande partie de la discussion s’est concentrée sur les emplois et la création de nouvelles industries vertes pour le 21e siècle.
Si le plan de l’administration Biden augmentera certainement la main-d’œuvre, il offre également une énorme opportunité pour l’adoption de technologies d’automatisation dans le secteur de la construction.
Malgré le récit commun de l’automatisation des emplois humains, les deux ne sont pas autant en conflit, en particulier avec de nouveaux investissements créant de l’espace pour de nouveaux rôles et de nouveaux emplois.
En fait, l’un des plus grands problèmes de l’industrie de la construction reste le manque de main-d’œuvre, ce qui fait de l’automatisation une nécessité pour faire avancer ces projets ambitieux.
Comment collecter des fonds via Zoom plus efficacement
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Même si des boissons en personne et des promenades autour du café se profilent à l’horizon, la collecte de fonds virtuelle ne disparaîtra pas.
Désormais, il est impératif de vous assurer que votre argumentaire virtuel est aussi efficace que votre argumentaire IRL.
Non seulement c’est plus efficace – pas de voyages coûteux à San Francisco ou de difficulté à organiser les réunions d’investisseurs en une journée – la collecte de fonds virtuelle aide à démocratiser l’accès au capital-risque.
Je me fraye un chemin dans l’analyse: le parcours d’une création vers la conception avec des données
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Il y a un besoin croissant de connaissances de base sur les données dans l’industrie de la technologie, et cela devient de plus en plus pénible d’année en année.
Des mots tels que «basé sur les données», «basé sur les données» et «basé sur les données» jonchent de plus en plus les fiches produits de chaque organisation technologique. Mais d’où viennent ces données?
Qui y a accès? Comment pourrais-je commencer à creuser moi-même? Comment puis-je exploiter ces données dans ma conception quotidienne une fois que j’en ai mis la main?
Les startups Fintech établissent des records de capital-risque alors que le marché de la collecte de fonds 2021 continue d’impressionner
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Les trois premiers mois de l’année ont été la période la plus précieuse de tous les temps pour l’investissement dans les fintech.
Où le marché du capital-risque fintech a-t-il poussé le plus d’argent au premier trimestre et pourquoi? Allons-y.
La santé est la prochaine vague de libération des données
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Pourquoi pouvons-nous voir toutes nos données bancaires, de carte de crédit et de courtage sur nos téléphones instantanément dans une seule application, tout en entrant dans le cabinet d’un médecin sans voir nos dossiers de santé, nos diagnostics et nos ordonnances?
Notre état de santé doit être aussi accessible que le solde de notre compte courant.
La libération des données de santé commence à se produire et elle aura un impact profond sur la société – elle sauvera et prolongera des vies.
Ce que les entreprises de technologie privées devraient prendre en compte avant de devenir publique via un SPAC
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Le marché brûlant des sociétés d’acquisition à vocation spéciale, ou SPAC, s’est «arrêté».
Au fur et à mesure que le marché SPAC se développait au cours des six derniers mois, il semblait que tout le monde se mettait au jeu. Mais les poursuites des actionnaires, les énormes fluctuations de valeur et les avertissements de la Securities and Exchange Commission des États-Unis ont tous freiné le marché de la SPAC, du moins temporairement.
Alors, que doivent savoir les entreprises technologiques privées qui envisagent de devenir publiques sur le processus et le marché SPAC?
L’ère de l’introduction en bourse européenne de l’insurtech approche bientôt
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Autrefois le frère pas cool d’un secteur fintech florissant, l’insurtech est maintenant l’un des domaines les plus en vogue d’un marché de capital-risque porteur. Le tour de 150 millions de dollars de Zego à l’évaluation de la licorne en mars, un tour de table géant pour WeFox et une série d’introductions en bourse et de SPAC aux États-Unis en témoignent.
Il n’est pas difficile de comprendre pourquoi. Le marché de l’assurance est énorme, mais le secteur a souffert d’une expérience client notoirement médiocre et les grands opérateurs historiques ont mis du temps à s’adapter. La Fintech a créé un précédent pour la croissance explosive qui peut être obtenue avec une expérience client supérieure soutenue par la technologie moderne. Et la pandémie a mis en lumière des catégories à fort potentiel, notamment la santé, la mobilité et la cybersécurité.
Cela a commencé à créer une tempête parfaite de conditions pour les grandes sorties d’insurtech européennes.
Le mouvement de transparence des données de santé donne naissance à une nouvelle génération de startups
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Le récent mouvement vers la transparence des données ouvre une nouvelle ère d’innovation et de startups.
Ceux qui suivent de près l’espace ont peut-être remarqué qu’il existe deux luttes: une pression pour plus de transparence sur les données des fournisseurs et des payeurs, y compris les données anonymes des patients, et une autre pour une protection stricte de la confidentialité des données personnelles des patients.
Quelle est la principale différence et comment les startups peuvent-elles résoudre ces problèmes?