Pourquoi les investisseurs abandonnent les startups Ride-Hailing et Automotive en raison de COVID-19

COVID-19 a rendu les gens méfiants des services de transport, nerveux à l’idée d’attraper le virus du conducteur … [+] ou d’autres coureurs (Photo par DANIEL LEAL-OLIVAS / AFP via Getty Images)

AFP via Getty Images

Par Matthias Bentenrieder et Andreas Nienhaus

Basés en Allemagne, Matthias Bentenrieder et Andreas Nienhaus sont partenaires dans la pratique automobile d’Oliver Wyman.

Une fois que les chouchous du capital-risque et du capital-investissement, les startups de la mobilité et de l’automobile connaissent une période difficile en 2020, grâce à la pandémie de coronavirus. Avec des personnes bloquées à la maison et des voyages presque éliminés, la mobilité n’était pas un thème particulièrement passionnant pour les investisseurs au cours des premiers mois de l’année, et l’argent pour ces startups s’est évaporé. On s’attend à ce que les différents segments de la mobilité continuent de souffrir au deuxième trimestre en raison de la récession mondiale prévue dans le sillage de COVID-19.

Au premier trimestre de cette année, le pool de fonds investi dans les entreprises de mobilité et d’automobile – en particulier celles dans les services de covoiturage, de covoiturage et de micromobilité – a diminué de 16%, les gens ne voulant plus monter dans la même voiture ou partager le même vélo ou scooter que des étrangers qui pourraient être infectés. Le financement mondial des entreprises privées n’a attiré que 77 milliards de dollars au premier trimestre 2020, contre 92 milliards de dollars au cours des trois derniers mois de 2019, selon les analyses de marché de CB Insights.

La Chine a été l’un des plus grands perdants – une réaction au verrouillage national du pays qui est entré en vigueur dans la seconde moitié de janvier. De décembre 2019 à février 2020, le nombre de transactions de série A a chuté de 74%, selon les chiffres de l’incubateur Startup Genome publié sur nextweb.com. Lorsqu’ils sont indexés sur la baisse dans le reste du monde, les chiffres de la Chine ont diminué de 57%. La Chine et les États-Unis ont été les deux premières destinations pour la mobilité et le capital de démarrage automobile au cours des dernières années, reflétant non seulement le nombre considérable d’entreprises, mais aussi le nombre de startups déjà grandes et prospères dans ces deux pays.

À l’avenir, dans une économie axée sur les coronavirus, nous nous attendons à voir les technologies connectées et autonomes conduire une part plus importante de l’argent du démarrage du secteur, car le besoin de véhicules entièrement autonomes augmenterait dans les situations où la distanciation sociale est la norme. L’autre domaine qui attire les investissements est la livraison au dernier kilomètre, qui est devenue une opportunité attrayante avec autant de consommateurs qui commandent en ligne pour éviter de faire du shopping dans les magasins avec d’autres personnes. Ici, les investissements affluent dans les technologies et services logistiques. Par exemple, plusieurs startups de scooters électroniques sont passées à la livraison de produits d’épicerie et d’autres produits de base après que les commandes à domicile ont éliminé une grande partie de leur activité de partage de scooters.

Victime d’un ralentissement de l’économie mondiale

Mais avant même le déclenchement de la pandémie, les startups de la mobilité et de l’automobile étaient victimes du ralentissement de la croissance dans les grandes économies. Alors qu’en 2018, le secteur de l’automobile et de la mobilité a attiré 395 milliards de dollars, la catégorie startup en 2019 n’a vu que 354 milliards de dollars investis, soit une baisse de 10,4%. Les investissements dans les 10 premières startups de services de mobilité les plus prometteuses sont passés de 6,9 ​​milliards de dollars en 2018 à seulement 3,6 milliards de dollars en 2019.

En 2019, les États-Unis ont attiré le plus d’investissements en mobilité et en démarrage automobile – 16,5 milliards de dollars contre 10 milliards pour la Chine. Singapour, avec 2,5 milliards de dollars, et l’Inde, avec 1,7 milliard de dollars, étaient les deux principales destinations suivantes pour les investissements de démarrage. Le total pour l’Europe était de 2,7 milliards de dollars, dont 1 milliard de dollars ont été investis dans des startups allemandes.

L’un des grands gagnants en 2019 a été la catégorie des véhicules verts, y compris les investissements dans les véhicules électriques (VE) et le développement de batteries. Les investisseurs ont été influencés par les inquiétudes croissantes du public concernant le changement climatique et l’augmentation de la réglementation des émissions par les gouvernements européens. Les investissements dans les 10 premières startups de véhicules verts les plus prometteurs ont totalisé 6,9 milliards de dollars, en hausse de 163% entre 2018 et 2019. Aux États-Unis, 10 fois plus ont été investis dans les startups de véhicules verts par rapport aux startups de services de mobilité en 2019.

L’impact de COVID-19 sur les startups de la mobilité

Oliver Wyman

Cela dit, au premier trimestre 2020, les véhicules verts ont connu une baisse de leur soutien en raison de la perturbation de la chaîne d’approvisionnement automobile, qui a particulièrement nui aux batteries lithium-ion utilisées dans les véhicules électriques. Six batteries lithium-ion sur 10 sont produites en Chine, où la production a été fermée pendant la majeure partie du premier trimestre. Le secteur pourrait également être affecté en 2020 par la baisse des prix du pétrole, qui rend les voitures à combustion interne moins coûteuses à utiliser.

Véhicules autonomes

L’autre grand gagnant en 2019 était les technologies connectées et autonomes, où le top 10 a attiré 4,6 milliards de dollars – près de 10 fois plus d’argent que l’année précédente. Sur ce total mondial, 4,3 milliards de dollars ont été investis dans des startups aux États-Unis.

Autre tendance: la liquidité et la réussite commerciale restent cruciales pour attirer les investissements. Au cours des deux dernières années, le financement des startups est allé de plus en plus aux gagnants dans diverses catégories, ce qui a accru la taille moyenne des tours de financement et créé des géants dans des domaines tels que le tour-grêle. Les constructeurs automobiles et les grandes entreprises technologiques ont également injecté de nouveaux capitaux dans le secteur en acquérant des startups impliquées dans les logiciels numériques et les technologies connectées et autonomes. Il est peu probable que cela se poursuive en 2020, étant donné le coup financier que les constructeurs automobiles ont subi à cause du COVID-19.

Les 10 premières startups qui proposent des plateformes de vente en ligne ou des services à la clientèle innovants ont reçu un financement de 2,7 milliards de dollars en 2019, une légère baisse par rapport à 2018. Étant donné que les ventes de voitures souffriront à la suite d’un chômage à deux chiffres dans certaines grandes économies comme les États-Unis, le la catégorie de démarrage des ventes et de l’après-vente devrait en souffrir.

Plus que jamais, il est devenu impératif pour les constructeurs automobiles et les acteurs du secteur de définir une stratégie de mobilité à long terme et de fixer une voie pour y parvenir. Avec la plupart des startups en mode survie, les constructeurs automobiles avant-gardistes pourraient avoir la possibilité de former des partenariats ou d’acquérir la plus prometteuse de ces jeunes entreprises. Plus que toute crise de ces dernières années, le coronavirus et la récession mondiale qu’il a provoquée sépareront les gagnants de ceux qui ne seront tout simplement pas en affaires lorsque la fumée se dissipera.

Gregory Heckl et Steffen Rilling, tous deux responsables de l’engagement dans la pratique automobile d’Oliver Wyman, ont contribué à la recherche et à la compréhension de cet article. Gregory est basé à Francfort et Steffen est basé à Munich.

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