- Le capital-risque est crucial pour façonner l’avenir de nos peuples, de notre planète et de notre société.
- Cependant, le capital-risque a été à la traîne dans la prise en compte des aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance lors des investissements.
- Le vent tourne maintenant alors que les sociétés de capital-risque commencent à faire pression pour l’adoption de l’ESG. Voici comment garder une longueur d’avance en tant que fondateur de startup.
Si vous êtes un fondateur de startup qui a levé des fonds de capital-risque (VC) ou cherche à le faire, vous savez que le financement mondial de VC a atteint 454 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2021, contre 332 milliards de dollars en 2020 au cours de la même période.
Ce qui est intéressant, c’est que le financement de démarrage a augmenté de 104 % en glissement annuel en 2021 pour culminer à 49 milliards de dollars. Les entreprises de capital-risque sont donc une force essentielle pour façonner l’avenir des personnes, de la planète et de la société alors qu’elles continuent d’investir dans les entreprises leaders et les technologies de rupture du futur.
Image : https://news.crunchbase.com/news/q3-2021-global-venture-capital-report-record-funding-monthly-recap/
Malgré cette influence, l’introduction en bourse désastreuse de Deliveroo cette année et un rapport d’Amnesty International soulignant l’échec des sociétés de capital-risque en matière de diligence raisonnable en matière de droits humains démontrent que le capital-risque a été à la traîne lorsqu’il s’agit d’intégrer les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans l’investissement. processus.
Une quête incessante de génération de rendements hors normes en se concentrant sur l’investissement, la création et la mise à l’échelle de startups qui génèrent une croissance rapide à tout prix, le manque de pression sur les entreprises de capital-risque pour qu’elles se concentrent sur l’ESG et un manque de diversité sont probablement des raisons de la lenteur de l’adoption de l’ESG. .
Le capital-risque peut jouer un rôle clé pour façonner l’avenir
Cependant, plusieurs développements au cours des 12 derniers mois montrent que le vent tourne :
- Le lancement de VentureESG, une initiative visant à pousser l’industrie du capital-risque sur l’ESG, soutenue par plus de 250 fonds de capital-risque et Limited Partners (LPs),
- Le lancement par PRI d’une collaboration VC pour améliorer les pratiques à l’échelle de l’industrie,
- Le lancement de MPower Partners, le premier fonds de capital-risque ESG du Japon dirigé par Kathy Mitsui, ancienne vice-présidente de Goldman Sachs,
- Les nouveaux responsables du développement durable embauchés chez Gobi Partners, 3one4capital et Prosus/Naspers démontrent l’importance croissante de l’ESG dans le capital-risque.
Les attentes croissantes en matière d’intégration ESG s’étendent désormais aux startups et aux PME. Cependant, il existe une lacune dans l’écosystème de soutien des références ESG pertinentes à la taille de ces entreprises. Chez Prosus, nous définissons des normes de performance en matière de développement durable au niveau du groupe, puis travaillons avec les entreprises pour identifier les domaines pertinents pour leur modèle commercial et leur contexte opérationnel.
—Prajna Khanna, responsable mondiale de la durabilité et vice-présidente, Prosus Group et Naspers Limited
Comment le capital-risque peut adopter l’ESG
Alors, que pouvez-vous faire en tant que fondateur de startup en démarrage pour garder une longueur d’avance ?
La réponse courte est : commencez petit et renforcez la capacité ESG de votre entreprise au fur et à mesure de sa croissance.
1. Analyser : au début, alors que vous vous concentrez sur l’adéquation entre le produit et le marché, vous passerez probablement par plusieurs itérations à la fois pour votre produit et pour le modèle commercial. Bien que la vitesse soit la clé au cours de ce processus, faites un pas en avant pour l’adéquation produit-marché : analysez les impacts de deuxième et de troisième ordre de votre produit et tout changement dans votre stratégie qui peut ouvrir un tout nouveau monde de risques et d’opportunités ESG.
À ce stade, il est également important d’analyser si le produit ou le service fourni par votre startup aura un impact positif net sur le monde. Par exemple, la valeur ajoutée de nombreuses startups technologiques a un coût considérable pour les droits des travailleurs.
2. Identifier : bien qu’au départ, votre entreprise puisse ne pas sembler très risquée d’un point de vue ESG, tout problème ESG non identifié s’étendra probablement aussi rapidement que votre startup. Par conséquent, il est impératif d’identifier les problèmes ESG importants qui peuvent affecter votre entreprise non seulement aujourd’hui, mais également pendant la phase de mise à l’échelle.
Étudier les risques ESG impactant le secteur dans lequel se situe votre startup est une bonne première étape. Lors de la collecte de fonds, l’identification des sociétés de capital-risque qui peuvent vous aider à développer votre entreprise tout en renforçant votre capacité ESG est une autre étape importante qui peut être très rentable à long terme.
« L’identification précoce des enjeux ESG sectoriels est cruciale pour élaborer une stratégie en tenant compte d’eux. Chez Wright, l’une des principales raisons pour lesquelles nous construisons des avions électriques de plus de 100 sièges est que les gros avions représentent 95 % des émissions de GES de l’aviation. Notre mission est de réduire les émissions en créant une solution plus propre que les clients exigent. »
—Jeff Engler, PDG, Wright Electric
3. Donner la priorité : en tant que fondateur, votre objectif doit être de jeter des bases solides pour créer des processus ESG robustes. Tout comme vous hiérarchisez impitoyablement toutes les fonctionnalités et solutions potentielles lors du développement de produits, vous devez également hiérarchiser les problèmes ESG de grande valeur et de faible complexité dans votre secteur. (Voici quelques idées de problèmes prioritaires pour les entreprises Internet grand public).
Aucune société de capital-risque ne pénalisera votre entreprise pour ne pas avoir tout compris en matière d’ESG. Cependant, le marché, c’est-à-dire vos clients, peut vous pénaliser à mesure que la startup mûrit et que le risque de réputation augmente. Par exemple, plus de 50 % des consommateurs de la génération Z et de la génération Y boycotteraient une entreprise parce qu’elle n’est pas écoresponsable.
« La quête d’une startup pour intégrer l’ESG dans son ADN est un marathon, pas un sprint. Chez SkyHive, notre parcours pour devenir un leader en matière d’impact a duré quatre ans ; en commençant par adopter les normes d’une société B et maintenant diriger le dialogue mondial sur l’IA éthique. »
—Sean Hinton, fondateur et PDG, SkyHive Technologies Inc.
4. Mesure : comme le dit Pieter Kemps, directeur chez Sequoia Capital dans la vidéo ci-dessous, ce que vous mesurez dépend de la phase commerciale dans laquelle vous vous trouvez. Il peut s’agir du taux de rétention lorsque vous essayez de trouver un produit adapté au marché ou des utilisateurs actifs mensuels. , au fur et à mesure que vous évoluez.
En appliquant la même ligne de pensée aux données ESG, il est important de déterminer les une à trois métriques qui importent pour la phase commerciale dans laquelle se trouve votre startup. Par exemple, les startups technologiques pourraient commencer par se concentrer sur les métriques de confidentialité et de diversité des données. Il est important de noter que les mesures choisies devraient également être quelque chose dans lesquelles le prochain groupe d’investisseurs peut également trouver un sens.
5. Communiquez : faites participer vos clients à votre conversation sur le développement durable et soyez transparent sur le fait que l’ESG est un travail en cours au fur et à mesure de votre croissance. Votre transparence et votre relation avec vos clients seront votre première ligne de défense en cas de problème de développement durable involontaire.
N’oubliez pas vos investisseurs ! Ajoutez votre histoire de création de valeur ESG dans vos documents axés sur les investisseurs. Si vous pouvez partager des histoires spécifiques liées à des données, c’est encore mieux.
N’oubliez pas : il est beaucoup plus difficile de mettre à niveau la culture d’une entreprise pour résoudre les problèmes ESG que de l’intégrer dans l’ADN de l’entreprise depuis le début. De plus, étant donné l’intérêt croissant de l’industrie du capital-risque pour l’ESG, les fondateurs de startups qui cherchent à lever des fonds doivent être en mesure d’anticiper les problèmes ESG maintenant et à mesure que l’entreprise se développe à l’avenir !
Écrit par
Shrinal Sheth, spécialiste des connaissances, Investors Industries, Forum économique mondial de Genève