L’Inde est peut-être aux prises avec la deuxième vague du coronavirus, la hausse du chômage et une économie en déclin, mais l’écosystème de startups en plein essor de la nation sud-asiatique n’a jamais été aussi bon.
Des investisseurs de premier plan en Inde recherchent depuis longtemps de manière agressive les transactions en phase de croissance et en phase avancée, injectant des quantités record de capitaux dans le pays. Mais signe de l’optimisme croissant des investisseurs à l’égard des startups indiennes, même les entreprises en démarrage qui ont été largement privées d’une attention similaire ces dernières années partagent désormais la vedette.
Plus de 70 startups indiennes en phase de démarrage sont actuellement à un stade avancé de pourparlers pour lever des fonds, selon des sources proches du dossier. La taille des investissements varie de quelques millions de dollars à 100 millions de dollars. TechCrunch rapporte certaines des transactions les plus notables aujourd’hui.
La mise en garde habituelle – que de nombreuses transactions n’ont pas encore été conclues et que leurs conditions pourraient changer ou que les pourparlers pourraient ne pas se concrétiser en un investissement – s’applique dans nos rapports. Les transactions décrites ci-dessous n’ont pas été signalées auparavant.
Sequoia Capital India, la société d’investissement la plus prolifique du pays, est en pourparlers pour faire des paris dans plus de deux douzaines de startups indiennes, dont S’inscrire Réserver, une entreprise qui exploite une application de comptabilité éponyme ; Vah Vah, qui gère une application pour éduquer les gens sur le maquillage des artistes ; Plateforme SaaS BambouBox, et fournisseur de logiciels de marketing par e-mail MailModo.
La société est également en pourparlers pour soutenir, aux côtés du fonds de capital-risque Nexus, Code unique, une startup qui exécute une application pour connecter les marques numériques avec les vendeurs. Sequoia Capital India, qui a lancé il y a deux ans un fonds dédié aux startups en démarrage appelé Surge, est également en pourparlers pour investir dans Probo, une application pour prédire les tendances futures ; et Hochet.
Vaibhav Domkundwar, qui dirige Better Capital, a déclaré que la scène des startups en Inde n’a jamais été aussi chaude.
« La dynamique de pré-semence et de démarrage est à son apogée, mais nous assistons également à des rondes préventives aux séries A et B maintenant », a-t-il déclaré à TechCrunch.
Domkundwar, qui a soutenu plus de 140 startups, dont Khatabook et neobank Open, a attribué un certain enthousiasme à la nouvelle génération de fondateurs en Inde, qui, selon lui, créent des entreprises axées sur les produits et la distribution. « Nous observons le rythme d’investissement le plus rapide dans ces équipes », a-t-il déclaré.
Un autre investisseur, qui a requis l’anonymat, a déclaré que les fondateurs pour la deuxième fois sont désormais en mesure d’élever sur un deck ou un document Notion d’anges d’élite, de fondateurs de licornes et de microVC. Le rythme auquel ces fondateurs sont en mesure de conclure l’affaire, a déclaré l’investisseur, était « étourdissant ».
Le rythme effréné des investissements dans les transactions à un stade précoce intervient alors que bon nombre des paris les plus matures sont devenus des licornes en Inde et que de nombreuses startups établies explorent enfin les marchés publics.
L’Inde a donné naissance à 14 licornes cette année, contre 11 l’année dernière et seulement 6 en 2019. Des investisseurs de premier plan tels que Tiger Global et Falcon Edge Capital se sont davantage concentrés sur l’Inde cette année et ont gagné des fondateurs avec leur grande taille de chèques, plus l’évaluation, l’accès aux ressources et un délai d’exécution rapide.
De nombreuses entreprises établies recherchent désormais des accords de démarrage.
GSV est en pourparlers pour investir dans Filo, une startup qui exploite une application de tuteur éponyme ; et démarrage de la pile des paiements Inaï a clôturé un nouveau cycle de Better Capital et d’autres et fera partie du prochain lot de Y Combinator. (En parlant de cela, le lot précédent de Y Combinator présentait sa plus grande cohorte de startups indiennes de l’histoire.)
Démarrage d’un an LumineuxCHAMPS, qui a construit une plate-forme de codage et de mathématiques pour les enfants, est actuellement en pourparlers avec GSV et Tiger Global pour lever environ 70 millions de dollars.
Indeor, une startup qui permet aux habitants de ce pays d’Asie du Sud d’accéder au crédit sur leurs réserves d’or, est en pourparlers pour clôturer un nouveau cycle avec deux investisseurs étrangers de premier plan qui ont traditionnellement soutenu la croissance et les transactions à un stade avancé.
Le groupe allemand Razor est en pourparlers à un stade avancé pour investir dans Haut de gamme, une startup qui tente de répliquer le modèle Thrasio en Inde.
L’investisseur Fintech RTP est en pourparlers pour investir dans Fleek, une startup qui construit « un système de paiement pour l’économie des abonnements ». L’AWI de Falcon Edge est en pourparlers pour investir dans Aliments Absolus et plateforme d’abonnement fitness Ultrahumain, tandis que la plate-forme SaaS AccelData a été approché par Bessemmer et WestBridge.
Pour les investisseurs de haut niveau avec des milliards de poudre sèche, il existe de nombreuses récompenses pour repérer une startup prometteuse au cours de ses premières années. On peut acheter une participation beaucoup plus importante dans une startup à des prix inférieurs avant que la valorisation de la startup – en supposant que les choses se passent bien – ne monte en flèche. Investir tôt réduit également le montant qu’un investisseur peut perdre si les choses avec la société du portefeuille tournent mal.
Mais tout le monde n’est pas satisfait de la nouvelle dynamique.
Un investisseur avec un micro-fonds a déclaré à TechCrunch – sous couvert d’anonymat pour parler franchement – que l’implication d’investisseurs plus importants dans des transactions à un stade précoce a rendu plus difficile pour les petites entreprises de trouver de nouvelles transactions, car les plus gros investisseurs tentent maintenant agressivement de conclure des tours entiers. par eux-mêmes.
L’investisseur a déclaré qu’il existe actuellement une concurrence supplémentaire sur le marché : des groupes de fondateurs de haut niveau, qui ont tendance à soutenir collectivement les startups.
L’investisseur cité plus haut dans l’article a qualifié ces investissements de « contrôles d’optionnalité ». Ces vérifications d’options – qui soutiennent généralement les fondateurs pour la deuxième fois ou les fondateurs pour la première fois qui ont déjà travaillé chez une licorne ou une licorne – ont commencé avec la foule de la série A telle que Sequoia Capital India, Matrix, Lightspeed India Partners, a-t-il déclaré. Maintenant, a déclaré l’investisseur, Tiger et Falcon / AWI le font aussi.
Il y a deux implications de ces contrôles d’optionnalité, a déclaré l’investisseur. « Ils rendent la vie plus difficile pour les microVCs / Seed VCs car ils ne peuvent pas rivaliser avec les fonds Tigers ou Falcons ou Series A qui peuvent couper des chèques » plus petits « en toute impunité, et peut-être même diluer moins. »
Mais l’investisseur a mis en garde les fondateurs qui lèvent de tels contrôles d’optionnalité. « Si le même fonds ne les soutient pas au tour suivant, alors le signal négatif peut mettre en péril leurs chances de se relancer auprès d’autres VC. Deuxièmement, l’argent excédentaire qu’ils reçoivent peut parfois encourager une expansion plus rapide et des dépenses plus élevées.
Lightspeed India Partners, mieux connu pour ses investissements dans les licornes Oyo Rooms et la plateforme de commerce électronique Udaan, est en pourparlers pour soutenir Végétal, une startup qui s’associe aux agriculteurs ; 100ms.live, qui exploite un outil éponyme pour aider les développeurs à ajouter des fonctionnalités de visioconférence à leurs applications, ainsi qu’une startup edtech Laboratoires Kalaam.
Dyte, qui construit un « Stripe pour les appels vidéo en direct », est en pourparlers avec Nexus et Sequoia Capital India. Elevation Capital, qui est également en pourparlers pour investir dans VeGrow, se rapproche d’investir dans FamPay, qui propose des cartes de crédit aux adolescents pour une valeur d’environ 150 millions de dollars. Chiratae Ventures, basée à Bangalore, est en phase finale de négociations pour investir dans AroLeap et le démarrage de l’analyse Locale.ai.
Fanplay, une plate-forme permettant aux influenceurs des médias sociaux de monétiser via des jeux mobiles, a déjà levé plusieurs microVC américains, mais le tour n’est pas encore terminé. Plateforme de diligence raisonnable et de surveillance basée à Mumbai Advarisk a été approché par « plusieurs investisseurs » mais n’a pas encore clôturé le tour.
Fournisseur de signaux de trading Tradex est en pourparlers pour lever de Leo Capital. Application de médias sociaux audio Frnd, application d’agrégation de radio et de podcasts Kuku FM, et plate-forme de gestion des cultures Bharatagri sont également à un stade avancé de discussions avec des investisseurs pour lever des capitaux.
Fournisseur de paiement plug and play Carte91 a été approché par plusieurs investisseurs, mais n’a pas encore clôturé le cycle. Tournoi a clôturé un tour d’un groupe d’investisseurs providentiels, et ont donc Facile à manger et Stockgro. Kosh a levé de YC, et VentureSouq entre autres.
La société Fundamentum du vétéran de la technologie Nandan Nilekani est en pourparlers pour soutenir Bijak, qui exploite une place de marché interentreprises pour le commerce des produits agricoles et le démarrage de la chaîne d’approvisionnement Reshamandi.
Une enquête d’InnoVen Capital, dont les résultats ont été publiés jeudi, a révélé que plus de 80% des investisseurs interrogés ont déclaré que leur flux de transactions pour les startups en démarrage avait augmenté cette année par rapport à l’année dernière.
Plus de 75 % des personnes interrogées dans la même enquête ont déclaré que les valorisations des transactions récentes étaient « plus élevées » en raison de la « concurrence intense pour les transactions de haute qualité et de l’entrée de grands VC établis dans cet espace ».
« L’activité d’investissement à un stade précoce s’est avérée résiliente malgré la pandémie, avec des transactions de plus grande taille et des valorisations plus élevées, un signe clair d’un écosystème de démarrage en maturation », a déclaré Tarana Lalwani, directrice principale chez InnoVen Capital India.