Le financement des startups d’Asie du Sud-Est en baisse de 30% dans le cadre d’un examen plus approfondi

TOKYO / JAKARTA – Le flux de fonds vers les startups en Asie du Sud-Est ralentit alors que les investisseurs mondiaux examinent de plus près les nouvelles entreprises et leurs perspectives de croissance.

Les investissements dans les startups de la région par des investisseurs en capital-risque et autres ont totalisé 9,5 milliards de dollars en 2019, en baisse d’environ 30% par rapport à l’année précédente, selon les données de DealStreetAsia, un site d’informations financières singapourien. Les données incluent les investissements des fonds de capital-investissement et des sociétés.

Le nombre de startups ayant levé plus d’un milliard de dollars est tombé à deux par rapport à cinq l’année dernière.

Les résultats suggèrent que la rentabilité des startups de premier plan est étroitement surveillée par les investisseurs alors qu’elles réévaluent les licornes – les startups privées évaluées à plus d’un milliard de dollars.

Grab, un service de téléphonie basée à Singapour, a levé un total de 2,1 milliards de dollars l’année dernière, le montant le plus élevé parmi les startups d’Asie du Sud-Est. Cela comprenait une injection de fonds supplémentaire du Fonds Vision de SoftBank Group. Le numéro 2 sur la liste était Gojek, le rival indonésien de Grab, qui a levé 1,6 milliard de dollars auprès de Google et d’autres.

Grab et Gojek représentaient ensemble près de 40% de tous les fonds levés par les startups de la région. Le reste a rapporté moins de 5 milliards de dollars.

Le ralentissement de la collecte de fonds par les startups d’Asie du Sud-Est en 2019 contrastait nettement avec l’année précédente lorsque les cinq premières entreprises, y compris les sociétés de commerce électronique indonésiennes et singapouriennes Tokopedia et Lazada, ont levé près de 9 milliards de dollars au total.

La tendance des levées de fonds au premier semestre 2019plus forte qu’au cours de la même période en 2018, mais a perdu de son élan au second semestre, car les grandes startups sont passées sous le microscope après le flop d’IPO dans des startups de premier plan aux États-Unis telles que Uber Technologies.

Le prix des actions des débutantes a chuté aux États-Unis, bouleversant les plans de cotation de certaines startups. En Chine, la collecte de fonds par de nouvelles sociétés a plongé, les investisseurs étant devenus plus sélectifs également.

Alors que les investissements dans les grandes startups en Asie du Sud-Est ont diminué en valeur en 2019, le nombre d’investissements a augmenté de 32% par rapport à l’année précédente pour atteindre 503. Et un pays a inversé la tendance baissière: en Indonésie, l’investissement a augmenté de 10% en valeur pour atteindre 3,4 milliards de dollars et 68 % en nombre à 140.

Ruangguru, une grande startup indonésienne de l’éducation en ligne, avec 300 000 enseignants et plus de 15 millions d’élèves, a levé 150 millions de dollars en décembre dernier. Les investisseurs comprenaient General Atlantic, une société américaine de capital-investissement, selon la société de Jakarta fondée en 2014. La société mère de Kredivo, qui utilise l’intelligence artificielle pour évaluer la solvabilité des emprunteurs individuels, a récolté 90 millions de dollars en décembre.

En Indonésie, où les systèmes éducatif et financier sont encore en train de mûrir, les entreprises en ligne ont une grande marge de croissance.

Grab, basée à Singapour, a levé 2,1 milliards de dollars, le plus grand nombre de startup en Asie du Sud-Est en 2019, suivi de son rival indonésien Gojek, qui a retiré 1,6 milliard de dollars de Google et d’autres.

    © AP

Au Vietnam, les prestataires de services de paiement électronique étaient des collecteurs de fonds actifs. L’opérateur de VNPay a attiré 300 millions de dollars de capitaux, le quatrième montant le plus important de la région, en 2019, tandis que M_Service, propriétaire de la célèbre marque MoMo, a récolté 120 millions de dollars.

L’économie numérique de l’Asie du Sud-Est devrait valoir 300 milliards de dollars d’ici 2025, trois fois plus que l’an dernier, selon Google et d’autres. L’Indonésie et le Vietnam devraient mener cette croissance.

Malgré le ralentissement de 2019, l’éventail des investisseurs offrant des liquidités aux startups d’Asie du Sud-Est s’étend au-delà des puissances traditionnelles comme SoftBank Group et le leader chinois du commerce électronique Alibaba Group Holding à d’autres, y compris le fonds d’investissement public de Singapour Temasek Holdings et les investisseurs régionaux en capital-risque.

Mais alors que les investisseurs regardent les startups avec un œil plus froid, l’argent qu’ils offrent est assorti de plus de conditions. UOB Venture Management, une unité de la banque du même nom basée à Singapour, a déclaré que les startups doivent montrer comment elles entendent devenir rentables.

Bukalapak, une grande société de commerce électronique indonésienne a licencié 10% de ses employés et son fondateur et PDG a démissionné lorsque les investisseurs ont commencé à faire du bruit.

Avec la propagation du coronavirus de la Chine au Japon et ailleurs en Asie, les startups continueront probablement à avoir du mal à lever des fonds. Les investisseurs mondiaux sont très attentifs à savoir si les grandes startups en Asie du Sud-Est peuvent continuer à croître en tirant parti des avantages de la région, à savoir le fort potentiel de croissance de son économie numérique.

DealStreetAsia est un site d’actualités financières basé à Singapour axé sur l’activité d’investissement des entreprises en Asie du Sud-Est et en Inde. Nikkei a récemment acquis une participation majoritaire dans la société.

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