La start-up de crédit à la consommation Dave Eyes fait des acquisitions, Crypto après l’accord SPAC – WSJ

La startup de finances personnelles Dave Inc. prévoit d’utiliser les quelque 450 millions de dollars de sa prochaine cotation publique pour des acquisitions, de nouveaux produits et d’éventuels investissements dans la crypto-monnaie.

La société basée à Los Angeles propose une application pour les personnes qui manquent fréquemment d’argent ou qui sont à découvert sur leurs comptes bancaires, et est en train de fusionner avec VPC Impact Acquisition Holdings III Inc., une société d’acquisition à usage spécial. L’accord devrait être conclu dans les semaines à venir et les actions de Dave commenceront probablement à être négociées sur le Nasdaq début janvier, a déclaré le directeur financier.

Kyle Beilman

mentionné. La société issue de la fusion devrait avoir une valeur nette d’environ 4 milliards de dollars sur une base pro forma.

Kyle Beilman, directeur financier de Dave Inc.

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Joël Serrato

Dave a recherché une cotation publique, en partie parce qu’il souhaitait mieux se positionner pour acquérir d’autres sociétés de crédit à la consommation non bancaires dans les années à venir, a déclaré M. Beilman. L’accord SPAC fournit à Dave à la fois du capital et des actions pour soumissionner pour d’autres sociétés, a-t-il déclaré.

« Nous nous voyons au cours des deux prochaines années être un groupeur dans l’espace », a déclaré M. Beilman.

L’essor du capital-risque ces dernières années a conduit à la création de centaines d’entreprises de technologie financière, selon

Peter Wannemacher,

analyste principal chez Forrester Research Inc., une société d’études de marché. Certaines des sociétés fournissent des services bancaires, notamment Dave et d’autres soi-disant néobanques telles que Chime Financial Inc., tandis que d’autres se concentrent sur des produits de niche tels que les paiements ou les investissements.

Dave, fondé en 2016, a levé environ 61 millions de dollars avant son accord SPAC auprès d’investisseurs tels que la société de capital-risque Norwest Venture Partners. L’entreprise, à travers sa marque, vise à rendre ses produits familiers et accessibles aux consommateurs, a déclaré M. Beilman.

Les entreprises privées affluent vers les sociétés d’acquisition à vocation spéciale, ou SAVS, pour contourner le processus traditionnel d’introduction en bourse et obtenir une cotation publique. WSJ explique pourquoi certains critiques disent qu’investir dans ces soi-disant sociétés à chèque en blanc ne vaut pas le risque. Illustration : Zoé Soriano/WSJ

La société génère principalement des revenus à partir de produits financiers qui répondent aux besoins d’environ 11 millions de clients, dont beaucoup vivent de chèque de paie en chèque de paie. Les avances de fonds standard de Dave ne comportent aucuns frais, mais les avances accélérées comportent des frais allant de 1,99 $ à 5,99 $. La société offre également aux clients la possibilité de payer ce qu’ils pensent que le service vaut. Le pourboire moyen est d’environ 4 $, selon l’entreprise. Séparément, il facture 1 $ par mois pour un service qui aide les utilisateurs à suivre leurs dépenses.

Dave ne détient pas de charte bancaire et propose à la place des cartes de débit dans le cadre d’un partenariat avec Evolve Bank & Trust, une banque basée à Memphis, Tennessee. Dave gagne des revenus grâce aux frais d’interchange que les commerçants paient lorsque les clients glissent leurs cartes de débit, par exemple lorsqu’ils passent à la caisse à l’épicerie ou à la station-service. La société n’a pas l’intention d’acheter une banque ou de demander une charte, mais a déclaré qu’il s’agissait d’une option qu’elle évaluerait au fil du temps à mesure que son offre de produits se développerait.

La société s’attend à générer environ 200 millions de dollars de revenus cette année, soit 60 % de plus qu’en 2020. L’entreprise de Dave n’est actuellement pas rentable et ne prévoit pas d’atteindre la rentabilité au cours des prochaines années, a déclaré M. Beilman, ajoutant que l’entreprise se concentre principalement sur l’élargissement de sa clientèle.

Cette année, plusieurs grandes banques ont abandonné les frais de découvert, des frais fixes, souvent autour de 30 $, que les banques facturent lorsque les clients découvrent leurs comptes. Le Consumer Financial Protection Bureau des États-Unis a publié ce mois-ci un rapport sur les frais de découvert dans le secteur bancaire et a déclaré qu’il « prendra des mesures pour rétablir une concurrence significative sur ce marché ».

M. Beilman a déclaré que de nombreux clients avaient sciemment découvert un découvert, l’utilisant comme une forme de crédit à court terme entre les chèques de paie. « Il y a ce genre de besoin sur le marché pour un produit comme celui-ci. Il a simplement été historiquement extrêmement cher », a-t-il déclaré.

WSJ | Journal du directeur financier

Le Morning Ledger fournit des informations et des informations quotidiennes sur la finance d’entreprise de l’équipe du CFO Journal.

Dans les mois à venir, Dave prévoit de lancer de nouveaux produits. Parmi eux se trouve un compte de don d’égal à égal qui fonctionne de la même manière qu’un compte GoFundMe, a déclaré M. Beilman. La société prévoit également de lancer un produit de transfert d’argent peer-to-peer, similaire à Venmo, a-t-il déclaré.

Parker Barrile,

un partenaire de Norwest, a déclaré qu’une priorité pour la société après son inscription en bourse sera d’ajouter de nouveaux produits et services pour attirer plus de clients à grande échelle.

La société explore également les utilisations potentielles de la cryptographie, a déclaré M. Beilman. Dans le cadre de sa transaction SPAC, Dave a levé 210 millions de dollars grâce à un investissement privé dans des actions publiques, ou PIPE. L’un des inventeurs de cet accord était la bourse de crypto-monnaie FTX Trading Ltd., qui a investi 15 millions de dollars, a déclaré M. Beilman.

Dave recherche activement des moyens d’utiliser la cryptographie, par exemple comme moyen moins coûteux de transférer de l’argent, selon M. Beilman, qui a refusé de fournir des détails supplémentaires. La société prévoit de fournir une mise à jour à ce sujet dans les mois à venir, a-t-il déclaré.

Écrire à Kristin Broughton à [email protected]

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