- Walmart vient de débaucher deux cadres supérieurs de Goldman Sachs axés sur les activités de consommation de la banque.
- Le géant de la vente au détail a précédemment annoncé le lancement d’une entreprise fintech avec Ribbit, mais n’a pas encore partagé de détails spécifiques.
- Les experts affirment que la fintech pourrait offrir des opportunités clés à Walmart, mais aussi ouvrir la porte à certains risques.
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Walmart ne se contente pas de trancher la surface de la fintech. Tous les signes indiquent qu’il plonge profondément dans une nouvelle entreprise mystérieuse qui mettra en évidence les efforts autour des services bancaires axés sur les consommateurs.
Les indices sont tous là. Walmart vient de débaucher deux hauts dirigeants de Goldman Sachs qui ont occupé des postes clés au sein de son entreprise de consommation en plein essor, Marcus. Cette nouvelle est venue un peu plus d’un mois après que le détaillant a annoncé qu’il lancerait une entreprise de technologie financière avec la société d’investissement Ribbit, tout en restant muet sur tous les détails, y compris le nom du projet.
Walmart a refusé de commenter les embauches ou son entreprise de technologie financière. Insider s’est donc entretenu avec un certain nombre d’experts pour obtenir une meilleure feuille de route sur la voie que le géant de la vente au détail pourrait prendre avec cette nouvelle incursion dans la fintech.
Les experts disent que la récente décision de Walmart de déployer une fintech est certainement significative, et même un peu surprenante. Avec sa vaste base de clients, le géant de la vente au détail basé en Arkansas est idéalement positionné pour lancer une fintech, bien que beaucoup de choses restent incertaines sur les intentions de la société concernant un saut potentiel dans l’offre d’un type de service bancaire à la consommation.
Faire venir des « vétérans expérimentés »
L’entreprise actuelle avec Ribbit n’est pas la première tentative de Walmart de percer dans la finance, ou même la fintech en particulier. Mais c’est l’une de ses incursions récentes les plus graves dans l’espace.
Walmart s’est précédemment associé à la banque en ligne Green Dot pour son offre MoneyCard, qui a débuté en 2006. MoneyCard sert de carte de débit spécifique à Walmart, permettant aux consommateurs des services comme la remise en argent et le paiement de factures en ligne.
Le détaillant et la banque ont également lancé un accélérateur appelé TailFin pour créer de nouveaux produits fintech en 2019. À l’époque, Green Dot et Walmart avaient un accord de partenariat pour sept ans. Cette même année, le géant de la vente au détail a annoncé qu’il proposerait deux cartes de crédit via Capital One.
Walmart a également cherché auparavant à lancer ses propres offres financières de manière indépendante.
En 2007, il a perdu une bataille de deux ans pour gérer sa propre société de prêt industriel (ILC). Une ILC est similaire à celle d’une banque traditionnelle en ce qu’elle est capable de prêter et d’accepter des dépôts et est surveillée par la Federal Deposit Insurance Corporation et d’autres agences fédérales. Cependant, il peut appartenir à une société mère non bancaire comme Walmart. BMW et Toyota, par exemple, possèdent des ILC qui gèrent les relations financières avec les concessionnaires automobiles et les consommateurs.
À l’époque, le Wall Street Journal rapportait que le détaillant avait rencontré une opposition farouche au sein du secteur bancaire et de la part des régulateurs. Selon CNBC, Walmart a décrié son application comme «entourée d’une controverse manufacturée».
« À aucun moment, nous n’avons eu l’intention d’utiliser l’ILC pour établir des opérations bancaires en succursale comme l’ont suggéré les critiques – nous avons simplement cherché à réduire les coûts de transaction par carte de crédit et de débit », a déclaré un porte-parole dans un communiqué à l’époque.
David Zaring, professeur d’études juridiques et d’éthique des affaires à la Wharton School of Business, a déclaré qu’au lieu de demander une ILC cette fois-ci, Walmart pourrait potentiellement demander un autre type de charte.
« S’ils créent quelque chose comme Marcus, alors ils seront vraiment entrés dans le secteur bancaire, et pour moi, ce serait assez surprenant », a-t-il déclaré, faisant référence à la poussée de Goldman Sach dans la banque de consommation, qui comprend les comptes d’épargne en ligne, les prêts personnels et , plus récemment, un robot-conseiller.
« C’est le genre de chose que je voudrais vraiment que le Congrès approuve, plutôt qu’un régulateur individuel », a ajouté Zaring.
Le « business de la banque », et ce que cela signifie, a récemment fait l’objet de débats, alors que le Bureau du contrôleur a lancé des idées de fintech et de chartes bancaires à usage spécial comme voies alternatives pour la régulation des startups lorsqu’elles offrent des services bancaires et de paiement.
Actuellement, les fintechs qui proposent des comptes chèques et des comptes d’épargne travaillent généralement avec des banques dites partenaires, tirant parti de leurs chartes bancaires nationales. Pendant ce temps, les acteurs de l’espace de paiement doivent naviguer dans la réglementation État par État. L’OCC a cherché à rationaliser cela au moyen de chartes alternatives qui réglementeraient ces entreprises au niveau fédéral.
Les opposants soutiennent que l’OCC n’a pas le droit de redéfinir les «activités bancaires» telles qu’énoncées dans la Loi sur les banques nationales. Les régulateurs d’État comme le NYDFS ont déposé des plaintes contre les chartes de fintech et de paiement proposées par l’OCC. Les banques et les groupes commerciaux ont également été des opposants virulents.
Dans une lettre au Congrès en septembre dernier, des groupes commerciaux bancaires ont signalé qu’une nouvelle charte accorderait des privilèges aux grandes entreprises technologiques comme Amazon ou Facebook, ce qui ajouterait des risques au système.
Actuellement sans charte ni ILC, Walmart a déjà construit une vaste gamme de produits financiers tirant parti de ses relations avec les banques partenaires, y compris les cartes prépayées et les services de transfert d’argent, et l’encaissement de chèques – des services largement destinés aux non et aux sous-bancarisés.
Mais la décision d’embaucher Omer Ismail et David Stark de deux grands Goldman semble indiquer un engagement envers la fintech qui va bien au-delà de la simple offre de services liés à l’importante empreinte physique de Walmart.
« Walmart veut construire une fintech et puiser dans sa base de clients massive », a déclaré Greg McBride, analyste financier en chef de Bankrate.com, dans un communiqué à Insider. « Une façon de relancer ces efforts consiste à embaucher quelques vétérans expérimentés d’un autre lancement réussi de fintech, Marcus de Goldman Sachs. »
Ismail est un vétéran de Goldman Sachs depuis 16 ans, qui occupait à peine quelques mois un nouveau rôle en tant que responsable des activités de consommation de la banque, qui comprend Marcus. Stark était l’un des meilleurs membres de son équipe, un employé de Goldman Sachs depuis plus de cinq ans qui a dirigé le développement de la carte Apple.
« La banque n’est pas pour les âmes sensibles »
Aucun des experts avec lesquels Insider s’est entretenu n’avait de connaissances spécifiques sur les intentions de Walmart. Mais le consensus était que grâce à cette nouvelle entreprise avec Ribbit, Walmart a désormais la capacité de construire une formidable fintech ou même de devenir une banque via une charte, concurrençant ainsi plus directement les plus grandes institutions financières du pays.
« La banque n’est pas pour les âmes sensibles », a déclaré Brian Marks, directeur exécutif du programme d’entrepreneuriat et d’innovation de l’Université de New Haven, à Insider.
Pourtant, Walmart a une « équipe de gestion sophistiquée » qui « a dû faire face aux environnements réglementaires internationaux pendant un certain temps », a déclaré Marks. Parmi les détaillants, Walmart est «dans une position unique» pour faire sensation dans la fintech.
« Walmart est définitivement l’éléphant dans la pièce », a-t-il déclaré. «Ce que beaucoup de gens ne réalisent pas, c’est que beaucoup d’autres détaillants ont fait des incursions dans les services financiers avec leurs cartes de crédit. Mais se lancer dans le secteur n’est pas nécessairement facile car il faut avoir une large base démographique. Et c’est ce que Walmart a. Il a beaucoup de contacts avec les clients. «
Walmart s’est associé à Capital One sur deux cartes de crédit.
Yichuan Cao / NurPhoto via Getty Images)
Les recrutements récents de Walmarts et son entreprise avec Ribbit Capital pourraient indiquer que Walmart tente de créer sa propre super application de services financiers pour correspondre aux offres d’autres fintechs, a écrit l’analyste Sanjay Sakhrani pour KBW dans une note. Selon la note de Sakhrani, les signes indiquent que Walmart capitalise sur sa franchise client en mettant en œuvre une offre transformatrice Web ou mobile qui englobe un large éventail de services financiers.
La tendance de «rebundling» des services financiers pour les clients est devenue courante parmi les startups ces derniers temps. Au cours des dernières années, les banques upstart uniquement numériques ont cherché à étendre leurs offres initiales pour devenir un guichet financier unique pour les consommateurs.
Plus récemment, acheter maintenant, payer plus tard, les startups, qui servent d’alternative aux cartes de crédit, permettant aux clients de payer leurs achats en plusieurs fois, ont poussé à élargir leur portée. Les startups de BNPL telles que Affirm et Klarna cherchent à s’appuyer sur l’élan établi après une année 2020 massive.
Une offre BNPL pourrait répondre à la population cible de Walmart, à savoir les consommateurs non bancarisés ou sous-bancarisés, a écrit Sakhrani.
La nécessité de nouer une nouvelle relation avec Ribbit, en plus du partenariat Green Dot, pourrait également refléter le fait que l’entreprise recherche des produits de prêt, qui ne sont pas une compétence clé pour Green Dot.
Zaring a déclaré à Insider que l’accent continu de Walmart sur les offres à faible coût pourrait offrir un indice sur ses services bancaires potentiels. Selon lui, si Walmart se concentre effectivement sur la fourniture de services bancaires aux consommateurs à faible revenu, cela présente à la fois une opportunité et un risque.
Walmart pourrait réussir à devenir «le plus grand prêteur sur salaire du pays», un marché qui a évolué ces dernières années grâce à la montée en puissance des fournisseurs d’accès aux salaires gagnés, qui permettent aux utilisateurs de puiser dans les salaires qu’ils ont déjà gagnés entre les chèques de paie. Pourtant, cet espace regorge de problèmes de réglementation potentiels en raison des préoccupations liées aux prêts abusifs.
Mais Zaring a également déclaré que l’historique de Walmart dans la fourniture de cartes de débit peut indiquer que le détaillant est équipé pour fournir de manière responsable des services financiers peu coûteux aux sous-bancarisés.
« Walmart a été très bon avec cette carte de débit qui a été très bonne pour les personnes ayant de mauvais antécédents de crédit », a-t-il déclaré. « Ces gens peuvent obtenir cela de Walmart – ils ne l’obtenaient pas du système bancaire à ce moment-là. Alors peut-être devrions-nous nous féliciter de ce genre de perturbation. »