La collecte de fonds Blockchain peut profiter aux startups africaines de la technologie

De nombreuses startups africaines continuent de lutter pour lever des capitaux de démarrage. C’est en partie parce qu’il y a … [+] Il n’y a pas beaucoup de possibilités de sortie claires pour les investisseurs providentiels, qui fournissent généralement des fonds de démarrage. Le financement basé sur la blockchain peut fournir des opportunités de sortie. (Photo par Per-Anders Pettersson / Getty Images)

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Les startups africaines ont levé un record de 1,34 milliard de dollars en capital-risque en 2019, contre un peu moins de 200 millions de dollars en 2015, selon WeeTracker, une société de médias axée sur l’espace de l’entrepreneuriat africain. Cela représente une augmentation d’environ 46,3% sur la base d’un taux de croissance annuel composé (TCAC). Les estimations de WeeTracker montrent que le financement total du capital-risque africain avait atteint 725,6 millions de dollars en 2018.

Malgré le taux de croissance impressionnant, le continent doit encore combler d’énormes déficits de financement et voici pourquoi.

La plus grande partie des fonds collectés par les startups africaines provient de sociétés de capital-risque en dehors du continent. Étant donné que l’écosystème technologique en Afrique est encore à ses balbutiements, couplé à la façon dont les fonds de capital-risque sont généralement orientés vers la croissance, de nombreuses startups en démarrage sur le continent peinent toujours à lever des fonds à un stade précoce. Et c’est parce qu’il n’y a pas suffisamment d’investisseurs providentiels locaux pour combler cette lacune.

Par exemple, au Nigéria, seulement environ 1,5 million de dollars sur les 133,5 millions de dollars que le pays a attirés en 2018 provenaient du Lagos Angel Network, le plus grand réseau angélique d’Afrique, selon la publication de nouvelles en ligne Quartz. Le Nigeria attire la majorité du capital-risque africain – près de 50% en 2019.

Le consensus au sein de la communauté des investisseurs providentiels africains lors du Sommet des investisseurs africains en début de phase 2018 est que le manque d’opportunités de sortie claires est un facteur contributif majeur.

«Il est facile d’investir de l’argent en Afrique en ce moment, mais il est difficile de gagner de l’argent en investissant ici. La clé est d’être centré sur la sortie – nous n’investissons que dans des entrepreneurs qui se concentrent sur la création d’entreprises durables qui peuvent sortir », a déclaré Ben White, PDG de Venture Capital for Africa (VC4A). « Cette conversation capture succinctement les défis auxquels le capital-risque est confronté en Afrique et pourquoi nous devons continuer à travailler pour renforcer et soutenir l’ensemble de l’écosystème du capital-risque africain. »

Comment la blockchain peut résoudre le problème de liquidité à un stade précoce

Traditionnellement, les investisseurs dans les startups sont en mesure de sortir et de rentabiliser leurs investissements par le biais de trois voies principales, notamment les introductions en bourse, les acquisitions et les fusions. Chacun de ces éléments nécessite généralement qu’une entreprise atteigne un niveau de croissance raisonnable. Pour un écosystème technologique qui en est encore à ses balbutiements comme l’Afrique, atteindre ce niveau de croissance peut prendre plus de temps que sur les marchés arrivés à maturité.

L’implication du délai plus long ici est que convaincre les investisseurs et les particuliers fortunés (HNI) d’injecter des fonds dans le paysage des startups africaines peut être difficile. Ils ont déjà accès à des opportunités d’investissement plus stables ailleurs. Par exemple, les factures des opérations sur les marchés ouverts de la Banque centrale du Nigéria rapportent environ 15% par an.

L’une des façons d’encourager les investisseurs à injecter de l’argent dans les startups au début est de développer un marché liquide.

«L’une de mes thèses clés est que si nous avons plus de marchés secondaires en Afrique et que cela permet aux investisseurs en phase de démarrage d’obtenir une sorte de liquidité, nous serons en mesure de recycler des fonds au sein de l’écosystème», a déclaré Yele Bademosi, directrice de Binance Labs. et fondateur de la firme d’investissement angélique Microtraction basée au Nigéria. « Cependant, l’infrastructure actuelle des marchés des capitaux à travers l’Afrique ne prend pas nécessairement en charge cela. »

Voici où la blockchain entre en jeu.

La technologie distribuée et sans confiance a propulsé une nouvelle méthode de collecte de fonds qui peut être sans frontières. Cela est évident dans le boom initial de l’offre de pièces et par la suite l’émergence du marché des jetons de sécurité.

Alors que la collecte de fonds de l’ICO, pour la plupart, a cherché à contourner les projecteurs réglementaires, le développement de jetons de sécurité a consisté à repenser les marchés des capitaux réglementés pour accroître l’accès et éliminer les inefficacités qui existent actuellement.

En Afrique, la blockchain peut aider à augmenter l’accès au marché pour les entreprises en phase de démarrage pour commencer.

« Il est possible de créer notre propre infrastructure de financement en utilisant la blockchain pour émettre des jetons de sécurité ou des jetons hybrides », a ajouté Bademosi. «Nous devrons définir nos propres directives et réglementations à ce sujet, mais ce qui m’excite à propos de la blockchain, c’est qu’elle peut nous permettre de repenser la formation de capital et les marchés de capitaux à partir de zéro d’une manière qui pourrait être sans confiance.»

La liquidité potentiellement améliorée provient de la possibilité de ces jetons d’être négociés sur des marchés secondaires basés sur la blockchain.

Au cours des dernières années, quelques sociétés de blockchain, notamment en tant que tZero soutenu par Overstock, Polymath, Securitize et Harbor, ont construit l’infrastructure pour prendre en charge l’émission, la gestion et le commerce de jetons de sécurité.

Nous constatons maintenant que les efforts se déploient progressivement sur la scène des investissements réels avec quelques services de financement participatif émergents pour permettre aux entreprises de lever des jetons de sécurité négociables.

Bloomio, une société de financement participatif basée à Malte, est l’une des sociétés qui s’appuie sur la nouvelle infrastructure pour aider les startups à lever des capitaux de démarrage en échange de jetons de sécurité, que les investisseurs peuvent échanger sur les marchés secondaires basés sur la blockchain.

«Le financement participatif par actions basé sur la blockchain peut ouvrir l’accès à de nouveaux hubs de startups technologiques comme le Nigeria, l’Afrique du Sud et le Kenya à un nouvel ensemble d’investisseurs, y compris toute personne intéressée à investir dans des projets prometteurs, quelle que soit leur capacité financière», a déclaré le PDG de Bloomio, Maxim Lyadvinsky . «Les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs niveaux de profit / risque attendus peuvent désormais accéder à des opportunités de démarrage approuvées.»

Les startups africaines peuvent utiliser Bloomio pour lever des fonds à un stade précoce et quelques-unes ont commencé à l’utiliser.

La dernière décennie a vu la montée du financement participatif en actions, le marché atteignant une valeur estimée à 10,2 milliards de dollars en 2018 et une projection de 28,8 milliards de dollars pour 2025. Grâce à un cadre réglementaire favorable sur les marchés développés, tout le monde peut désormais fournir un capital de démarrage pour startups. Les services de financement participatif d’équité tels que SeedInvest et StartEngine vont encore plus loin en obtenant l’approbation de la FINRA pour exploiter des systèmes de négociation alternatifs (ATS).

Cependant, ces plateformes sont principalement disponibles pour les sociétés constituées aux États-Unis, au Canada et peut-être dans quelques autres marchés développés.

L’écosystème technologique africain peut examiner ce qui fonctionne dans les systèmes de financement participatif existants et créer davantage de marchés basés sur la blockchain qui encouragent la participation d’investisseurs locaux plus jeunes.

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