3 avantages majeurs d’investir dans les startups

Mai
7, 2021

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Opinions exprimées par Entrepreneur les contributeurs sont les leurs.

Jusqu’à ces dernières années, l’investissement de démarrage était limité aux fonds d’investissement ultra-riches et difficiles d’accès. D’une part, les régulateurs ont imposé des restrictions conçues pour protéger les petits investisseurs contre les investissements complexes ou, pire encore, les escroqueries. Ces protections sont bien intentionnées, mais, alors que les investisseurs ont pris conscience que la plupart des gains des entreprises à forte croissance sont réalisés avant l’introduction en bourse, ils ont exigé un système plus équitable. La solution la plus largement disponible à ce problème est le financement participatif en actions.

Des plates-formes comme Republic et Wefunder permettent à presque tout le monde d’investir aussi peu que 10 $ dans des startups qu’ils soutiennent et croient qu’ils deviendront quelque chose de grand. C’est gagnant-gagnant, car les investisseurs ont désormais un accès facile à des milliers de startups intéressantes, et les entrepreneurs disposent d’un nouveau canal puissant pour mobiliser des capitaux de démarrage. L’investissement en démarrage est beaucoup plus risqué que, par exemple, un ETF S&P 500, mais la classe d’actifs offre également aux investisseurs des avantages que les investissements boursiers ont du mal à offrir. En voici trois.

Capital social

Quelqu’un peut investir dans Netflix parce qu’il pense que cela va continuer à dominer le monde du streaming et que le cours de son action va augmenter. Il n’y a rien de mal à cela, et il ou elle a peut-être raison, mais l’argent investi ne va pas dans un compte bancaire pour aider à financer The Notebook 2. En revanche, lorsque les investisseurs investissent dans une startup sur une plateforme de financement participatif en actions, cela l’argent va directement aider l’entreprise à réaliser sa mission.

Beaucoup de ces startups poursuivent des objectifs qui aident l’humanité d’une manière ou d’une autre. Agora, par exemple, vise à aider les petites entreprises à rivaliser avec les géants du Web en rendant l’inventaire des magasins locaux disponible en ligne pour que les consommateurs puissent les trouver et les acheter. Leah Labs est une biotechnologie axée sur le chien qui développe des traitements pour les maladies actuellement incurables. Les investisseurs peuvent trouver des entreprises qui s’alignent sur leurs valeurs et leurs passions et qui contribuent directement à ces efforts. Investir de cette manière permet plus qu’un simple gain financier.

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Risque élevé, récompense élevée

Investir dans une startup est beaucoup plus risqué que d’investir dans une action de premier ordre, et les investisseurs ne devraient investir que ce qu’ils peuvent se permettre de perdre. Miser la ferme sur une entreprise de 6 mois qui brûle 100 000 $ par mois est un bon moyen de perdre une ferme. Mais, comme c’est souvent le cas, le risque est associé à un potentiel de victoire majeure. Voici un chiffre saisissant: 6000 fois. C’est le retour de l’investisseur Garry Tan sur son investissement de 300 000 $ dans Coinbase à partir de 2012. Sa participation valait environ 2 milliards de dollars lors de son introduction en bourse.

La plupart ne verront pas ce genre de rendement insensé, mais c’est certainement une incitation à financer une petite startup avec de grands projets. Les investisseurs devraient aborder ces opportunités dans le but de transformer un dollar en 50 $ ou 500 $. Ou, si vous êtes bronzé, 6 000 dollars (avant dilution).

Il faut un ensemble d’outils différent pour évaluer les investissements de démarrage par opposition aux actions publiques, mais de nombreuses leçons s’appliquent aux deux classes d’actifs. L’une des plus grandes différences est que les startups demandent aux investisseurs d’imaginer ce qui pourrait bien aller, alors qu’une grande partie de l’investissement boursier consiste à comprendre ce qui pourrait mal tourner.

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Liquidité ou absence de liquidité

Ce dernier pourrait être tourné de plusieurs façons, mais nous adopterons le point de vue des optimistes. Lorsqu’un investisseur investit de l’argent dans une entreprise qu’il a trouvée sur une plateforme de financement participatif en actions, les actions qu’il reçoit sont très illiquides. Cela signifie qu’il y a peu ou pas de chance que l’investisseur soit en mesure de convertir ces actions en espèces dans les prochains mois, années ou même plus. Les investisseurs en démarrage ont besoin que l’entreprise subisse un événement de liquidation afin de bénéficier d’une remise en argent. Cela pourrait provenir d’une introduction en bourse ou d’une acquisition, ou d’un résultat moins excitant comme une liquidation ou une fusion avec une autre startup.

D’abord et avant tout, cela renforce le fait que les gens ne devraient investir que ce qu’ils peuvent se permettre de perdre. Même s’ils finissent par voir un retour, ce sera long et seulement quand quelqu’un d’autre prendra la décision.

C’est une bonne chose, croyez-le ou non. L’illiquidité empêche les investisseurs de prendre des décisions émotionnelles ou irréfléchies et permet à l’investissement d’atteindre son plein potentiel. Certaines des erreurs les plus courantes commises par les investisseurs boursiers sont le sur-trading: acheter et vendre sur la base de fluctuations à court terme qui ne modifient pas sensiblement le cours de l’entreprise.

Pensez-y de cette façon: un investisseur peut avoir mis 1000 $ dans l’action Amazon en janvier 2015 alors qu’elle se négociait entre 300 $ et 400 $ par action. En août 2018, le titre dépassait 1800 dollars par action, puis reculait de 20%. Certaines personnes ont sans aucun doute vendu à ce moment-là, voyant l’action négative des prix et pensant que les gros gains étaient derrière eux. Bien sûr, il s’est rétabli et l’action se négocie aujourd’hui à près de 3 500 $. C’est la différence entre gagner cinq fois votre argent et dix, ce qui peut changer votre vie.

Lorsqu’un investisseur met de l’argent dans une startup, ces fonds sont bloqués. Cela oblige l’investisseur à adopter une approche à long terme, ce qui est presque toujours une tactique supérieure par rapport au trading à court terme.

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Un nouvel horizon

Étant donné que les récents changements réglementaires et les progrès technologiques ont ouvert ces nouvelles classes d’actifs aux investisseurs de détail, il vaut la peine de passer un peu de temps pour en savoir plus sur ces opportunités. CAPVEE a récemment écrit sur des dizaines de campagnes intéressantes de financement participatif en actions actuellement en cours sur Wefunder. Bien qu’il ne doive en aucun cas remplacer les actions ou les obligations, des actifs alternatifs comme les startups peuvent justifier une petite partie du portefeuille de l’investisseur moyen. Cette petite allocation pourrait finir par produire de meilleurs résultats que le reste du portefeuille combiné.

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