Il y a quelques années, Ken Olling a commencé à voir davantage de ses amis investir la majeure partie de leurs salaires dans la crypto-monnaie.
« C’est arrivé au point où quand je suis sorti avec mes amis, ils avaient tous des portefeuilles à sept chiffres, mais c’est moi qui achetais le dîner », a déclaré Olling, co-fondateur et PDG de Meld, un crypto démarrage de prêt qui lance officiellement jeudi. « J’avais l’argent, mais ils voyaient des augmentations mensuelles à deux chiffres dans leurs portefeuilles.
« Tous ceux qui ont une crypto-monnaie connaissent ce sentiment : ils ne veulent pas sortir de leur position longue, mais ils doivent vivre leur vie », a déclaré Olling.
Meld permettra aux consommateurs d’obtenir des prêts sur leurs avoirs en crypto-monnaie via son application.
Sa startup, Meld, crée un protocole de prêt crypto qui fonctionnera avec les banques traditionnelles pour fournir des prêts en dollars fiduciaires en utilisant la crypto-monnaie comme garantie.
La société basée à Singapour a levé 45 millions de dollars lors d’une vente privée de jetons qui s’est clôturée jeudi. Il a une équipe de 45 personnes.
Il rejoint un marché en pleine croissance de plates-formes de prêt de crypto qui permettent aux détenteurs de crypto-monnaie de conserver leurs actifs numériques, tout en tirant une certaine valeur de ces actifs, tels que des intérêts ou un prêt. Les prêteurs de crypto sont en concurrence avec les banques traditionnelles mais ont des modèles commerciaux radicalement différents. Au lieu d’analyser les scores FICO, les ratios dette / revenu et d’autres déterminants de la solvabilité, beaucoup utilisent la crypto-monnaie comme garantie et couverture en prêtant moins que la valeur de la crypto.
C’est aussi le modèle de Meld. Il prévoit de commencer à prêter en dehors des États-Unis et espère éventuellement faire des affaires ici lorsque la réglementation relative aux prêts cryptographiques aura été établie. Il partagera également les bénéfices avec les parties prenantes, les personnes qui achètent des jetons Meld.
Le marché sur lequel Meld entre est déjà un peu encombré. Les plates-formes existantes similaires à celles de Meld incluent Aave, MakerDAO, Compound, Alchemix, PhoenixDAO et Venus.
« Nous faisons beaucoup des mêmes choses qu’Aave et Alchemix, mais nous y apportons le monde réel du fiat et de la banque », a déclaré Olling. «Avec Aave, vous pouvez prêter de la crypto pour emprunter de la crypto, avec Meld, vous pouvez prêter de la crypto pour emprunter de la fiat. Avec Alchemix, vous pouvez obtenir un prêt qui se rentabilise mais vous ne pouvez emprunter que plus de crypto. Notre objectif est d’essayer d’amener ces concepts du monde de la cryptographie uniquement dans le monde réel.
Selon Rob Enderle, analyste principal du groupe Enderle, les plates-formes de prêt crypto décentralisées existantes ont un objectif différent de celui de Meld.
« Meld est le premier que j’ai vu qui tente véritablement de fournir un service de cryptage à Joe Public », a-t-il déclaré. «En revanche, les autres services sont davantage axés sur la plupart des premiers investisseurs en cryptographie, qui étaient beaucoup plus axés sur la technologie. Dans le concept, Meld est le plus proche d’une banque par opposition à un service de cryptographie collaboratif.
Meld est également la plate-forme de prêt de crypto la plus incomplète à l’heure actuelle, note Enderle.
Il devra également faire face à une « bataille difficile car les banques verront sans aucun doute le modèle Meld, qui partage agressivement les bénéfices avec les détenteurs de jetons et les clients, comme un risque de profit bancaire », a déclaré Enderle.
Et bien sûr, il y a la question de savoir si les régulateurs américains autoriseront un jour la forme de prêt cryptographique de Meld dans ce pays.
Pour cette raison, Meld prévoit de démarrer en dehors des États-Unis. Il sera d’abord lancé en Europe, puis en Asie et en Afrique.
« Les États-Unis ont toujours une sorte de cible mouvante en ce qui concerne ce type de réglementation », a noté Olling. Il estime que 63% de tous les utilisateurs de crypto se trouvent en dehors des États-Unis « Une fois que nous aurons mis en place le protocole et que les choses fonctionneront bien, nous irons aux États-Unis où nous pourrons engager des régulateurs et faire les choses selon les règles, une fois la réglementation sont plus clairs et définis.
C’est une sage décision, a déclaré Enderle, car les régulateurs américains sont particulièrement résistants au changement.
« Pourtant, s’ils réussissent à l’étranger, le soutien populaire devrait forcer leur approbation sur le marché américain », a-t-il déclaré.
Comment ça fonctionne
Le protocole Meld fonctionne sur la blockchain Cardano. Selon Olling, aucun nœud n’a le contrôle d’un autre nœud et la blockchain utilise un mécanisme de consensus pour vérifier les transactions.
Un client qui souhaite contracter un prêt crypto auprès de Meld accède au service à partir d’une page Web ou d’une application mobile. Le client déplace une crypto-monnaie vers la plate-forme Meld ; cette crypto agit comme garantie pour le prêt.
Pour tenir compte de la volatilité de la crypto-monnaie, les prêts Meld sont surgarantis. Un utilisateur avec 100 000 $ de bitcoin pourrait être autorisé à emprunter 50 000 $ en monnaie fiduciaire.
« Tous ceux qui ont une crypto-monnaie connaissent ce sentiment : ils ne veulent pas sortir de leur position longue, mais ils doivent vivre leur vie », déclare Ken Olling, co-fondateur et PDG de Meld.
« Nous ne faisons aucun effet de levier », a déclaré Olling. « Nous essayons d’éviter autant de risques que possible. »
Une fois la cryptographie transférée à Meld, le client en conserve les clés, mais cette garantie en monnaie numérique est verrouillée dans un contrat intelligent. Les conditions du prêt, telles que le ratio prêt/valeur, les appels de marge et un point d’événement de liquidation, sont définies dans le contrat intelligent.
Les partenaires bancaires fourniront des liquidités fiduciaires et un accès technique aux comptes bancaires, pour permettre aux clients de recevoir les fonds du prêt en monnaie fiduciaire sur leur compte bancaire. Aujourd’hui, Meld a trois partenaires bancaires, a déclaré Olling. La société est en pourparlers avec une banque américaine et quelques institutions financières européennes.
Lorsque toutes les conditions du contrat intelligent ont été respectées et que le prêt a été remboursé, la crypto est déverrouillée et le client la récupère. Meld propose également une ligne de crédit cryptée qui fonctionne avec la carte de débit Meld que les clients peuvent utiliser en ligne et dans les magasins.
Les deux types de crédit sont « un modèle beaucoup plus ouvert, transparent, démocratique et non étatique » que ce qui est disponible aujourd’hui, a déclaré Olling.
Le protocole Meld lui-même génère un rendement sur les actifs garantis. Ce rendement va dans la trésorerie du protocole Meld et devient un profit pour les personnes qui « misent » sur le protocole – en d’autres termes, les clients qui possèdent des jetons Meld et placent les jetons dans des pools de mise qui agissent comme une assurance contre tout événement imprévu sur la plate-forme.
« Vous sécurisez le protocole et en échange du risque que vous prenez en y mettant vos jetons, vous obtenez 40% de tous les frais générés par le protocole », a déclaré Olling.
Olling s’attend à ce que le service de Meld soit mis en service au quatrième trimestre de cette année. Meld a besoin de temps pour terminer le développement du protocole et acquérir les licences dont il a besoin pour gérer la monnaie fiduciaire et accorder du crédit.
Qui va utiliser ça
Meld se positionne comme un fournisseur de financement décentralisé pour les personnes sous-bancarisées. Aux États-Unis, à ce stade, la majorité des personnes qui achètent de la crypto-monnaie sont des hommes blancs à revenu élevé.
Mais dans des pays comme le Nigeria et l’Argentine qui connaissent une déflation extrême, les gens « se tournent naturellement vers les caractéristiques de la cryptographie car cela leur fournit un moyen de stocker de la valeur qui ne sera exposée à aucun intérêt national », a déclaré Olling. « C’est en contraste frappant avec les États-Unis, où c’est en grande partie un choix spéculatif – vous achetez dans la crypto parce que vous espérez gagner beaucoup d’argent. Au Nigeria, vous achetez en crypto parce que le naira va baisser.
Les deux groupes d’acheteurs de crypto qui connaissent la croissance la plus rapide sont les femmes de plus de 50 ans et les personnes de moins de 18 ans, a déclaré Olling.
Pour tout investisseur en crypto, « vous devez toujours vivre votre vie : vous procurer de la nourriture, acheter une voiture, vous marier, acheter une maison », a souligné Olling. « Nous voulons permettre aux gens de prendre n’importe quel crypto qu’ils ont et d’emprunter du fiat contre lui afin qu’ils puissent continuer à vivre leur vie, tout en étant exposés à la hausse à long terme. »