La pandémie de Covid-19 a secoué les entreprises du monde entier comme jamais auparavant. À l’instar de leurs homologues du monde entier, les startups indiennes réorientent également leurs stratégies pour s’adapter à la nouvelle normalité. Mais plus que la maladie, les tensions sino-indiennes en cours, déclenchées par une impasse à la frontière, pourraient mettre l’écosystème de startups en pleine croissance en Inde dans une situation difficile.
Les méga rondes de financement des investisseurs chinois pourraient appartenir au passé après l’entrée en vigueur des changements dans les normes d’investissement direct étranger (IDE) et des mandats de pré-dédouanement concernant les investissements chinois en avril 2020. Une augmentation régulière du sentiment anti-chinois dû aux affrontements aux frontières et à l’interdiction par le gouvernement de 220 applications chinoises ont encore aggravé la situation. La Chine a également été confrontée à la réaction d’autres pays, y compris les États-Unis, pour ne pas avoir freiné la propagation de la pandémie qui aurait commencé là-bas.
Bien qu’une forte baisse des entrées de fonds de démarrage des investisseurs chinois ne soit pas improbable – le groupe Ant de l’écurie d’Alibaba l’a même mentionné dans son prospectus d’introduction en bourse à la bourse de Hong Kong – il y a un autre côté de la médaille. Alors que le ministère de l’Électronique et des Technologies de l’information a interdit 59 applications appartenant à des Chinois en juin et 118 applications en septembre, et un total de 220 applications jusqu’à présent, les applications « made-in-India » profitent de l’interdiction et répondent rapidement -audience indienne croissante.
Il pourrait également y avoir un changement dans les sources de financement, laissant le champ libre aux investisseurs non chinois. Ce dernier souhaiterait entrer, étant donné la taille du marché indien et la pléthore d’opportunités. En faisant un récapitulatif de l’année, nous nous penchons en profondeur sur les opportunités, les répercussions, les problèmes à court terme et les changements à long terme qui auront un impact sur le manuel financier des startups indiennes.
L’interdiction des applications chinoises ouvre le marché des alternatives fabriquées en Inde
Même si les amateurs et contributeurs de TikTok ont été déçus après l’interdiction soudaine, la décision du gouvernement a été bien accueillie par de nombreux entrepreneurs. L’interdiction signifie que les startups indiennes dans le domaine des jeux et des applications vidéo courtes n’ont pas besoin de rivaliser avec TikTok, SHAREit, Helo et d’autres avec un jeu technologique plus fort et une meilleure entrée de capitaux.
Pour comprendre la portée de TikTok en Inde, jetons un coup d’œil aux chiffres. Selon la société d’analyse de données mobiles et de données App Annie, les Indiens ont dépensé 900 millions et 5,5 milliards d’heures sur TikTok en 2018 et 2019, respectivement. Le nombre d’utilisateurs actifs mensuels (MAU) a également augmenté de 90% à 81 Mn en décembre 2019 par rapport à la même période de l’année précédente. Ces données couvrent les utilisateurs d’Android et montrent l’énorme opportunité que les applications locales peuvent exploiter maintenant que TikTok a quitté.
Alors que le retrait forcé de TikTok et de ses semblables laissait un vide énorme, des applications vidéo courtes fabriquées en Inde telles que Chingari, Roposo, Mitron, Bolo Indya, Trell et MX TakaTak ont rapidement sauté pour combler le vide.
Presque du jour au lendemain, les téléspectateurs indiens avaient trouvé des alternatives appropriées, et les résultats étaient évidents. En une journée, le nombre de vues de Chingari a presque doublé, passant de 187K à 370 000 utilisateurs par minute. De même, l’application Moj de la plate-forme de médias sociaux régionale Sharechat, qui a été lancée juste après l’interdiction, a enregistré plus de 10 millions de téléchargements en moins d’une semaine. Mitron, une autre application dans ce domaine, a enregistré plus de 5 millions de téléchargements dans le mois suivant son lancement et plus de 500 000 téléchargements en une seule journée.
«Il était grand temps de mettre les développeurs d’applications indiens sous les feux de la rampe. La plupart des applications chinoises interdites par le gouvernement sont des applications de vanité et n’ont pas d’impact sur l’économie indienne de la même manière qu’elle affecterait la Chine. «S’ils (les startups indiennes) peuvent fournir de bons substituts avec une solide épine dorsale technologique, fournir le bon UX en synchronisation avec l’état d’esprit indien et bien commercialiser ces applications, ils peuvent réécrire l’ensemble des campagnes ‘Make in India’ et ‘Digital India’, », Déclare Ankur Bansal, cofondateur et directeur de BlackSoil, une société de capital-risque.
Les startups indiennes de jeux se préparent à jouer
L’interdiction a non seulement lancé le bal pour les applications vidéo courtes. C’était une excellente opportunité pour les startups de jeux indiennes de battre «Brand PlayerUnknown’s Battlegrounds (PUBG)» et ses jeux les plus populaires. En septembre, l’application de jeu a été interdite, effaçant deux titres les plus populaires – Clash of Kings (50 millions de téléchargements et plus et une note de 4,1 sur Google Play Store) et Mobile of Legends (100 millions de téléchargements et une note de 4,2).
Les micro-transactions pour les achats intégrés et les abonnements aux récompenses mensuelles ont fait de PUBG Mobile l’un des jeux mobiles les plus rentables en Inde. Un an après son lancement en Inde en 2018, il a commencé à enregistrer un chiffre d’affaires mensuel moyen de 7 à 8 millions de dollars.
Une fois de plus, les chiffres montrent qu’il est temps pour les applications de jeux indiennes de profiter de cette opportunité. L’alternative indienne qui a gagné le plus de popularité dans cet espace était Fearless And United Guards (FAUG). Le rival de PUBG a vu le nombre de pré-inscriptions franchir la barre des 1 Mn en 24 heures.
L’interdiction a également étendu l’espace pour les startups d’esports telles que Nodwin Gaming, Ewar Games, Gaming Monk et d’autres jeux et genres tels que Call of Duty (COD) Mobile, Free Fire et Fortnite. «Il est temps que nous commencions à construire et à soutenir notre écosystème de jeux vidéo, qui repose sur notre culture et notre philosophie. Il s’agit d’une excellente opportunité pour les applications locales de renforcer leur présence », déclare Lokesh Suji, directeur de la Fédération indienne des sports électroniques.
Outre l’interdiction, la demande croissante de divertissement personnel pendant les verrouillages de Covid-19 a également conduit à une meilleure découvrabilité des produits indiens.
«En raison de l’interdiction, de nombreux joueurs nouveaux et établis ont franchi le pas et créé des produits similaires pour combler l’immense vide», déclare Paavan Nanda, cofondateur de la startup de jeux vidéo WinZo.
Outre le divertissement et les médias sociaux, plusieurs autres domaines tels que le commerce électronique, le partage de fichiers, les outils de productivité et l’agrégation de nouvelles peuvent également bénéficier de la tournure des événements. Les alternatives indiennes telles que Kaagaz Scanner et Doc Scanner sont susceptibles de prospérer maintenant car une multitude d’applications de productivité, y compris CamScanner, ES File Explorer et Baidu Translate, entre autres, ont également été interdites.
Les investisseurs ne sont pas à la traîne non plus. En novembre de cette année, Kaagaz Scanner a levé 575 K $ en financement de démarrage, dirigé par Pravega Ventures.
L’impact de l’interdiction du financement de démarrage
L’interdiction peut signifier une plus grande opportunité et une piste plus longue pour les joueurs locaux. Les préoccupations toujours concernant le financement du démarrage ne peuvent être ignorées alors que l’impasse entre les deux géants asiatiques se poursuit. Comme mentionné précédemment, le combat s’est déplacé vers le front commercial dès avril lorsque le gouvernement indien a modifié la politique existante d’IDE pour freiner les prises de contrôle ou les acquisitions opportunistes d’entreprises indiennes en raison de la pandémie actuelle de Covid-19. Il a également été noté que les fonds soutenus par la Chine cherchaient à s’emparer d’entreprises souffrant d’une baisse de valorisation en raison de l’impact de Covid.
«La crise de Covid-19 a perturbé les startups et les investisseurs indiens. La décision (de changer les normes d’IDE) aurait pu attendre, étant donné que de nombreuses startups ont cruellement besoin d’un financement de démarrage. Cette dernière initiative créera une barrière supplémentaire entre eux et les investisseurs étrangers », a déclaré le Dr Apoorv Ranjan Sharma, cofondateur et directeur général de 9Unicorn, dans une interview en avril 2020.
Deux mois plus tard, l’interdiction du premier lot d’applications chinoises est survenue alors que l’Inde voyait une montée du sentiment anti-chinois à l’échelle nationale. La tendance se poursuit depuis et peut ralentir la croissance de nombreuses startups. Si les investisseurs chinois décident de riposter, le gel des capitaux est susceptible de laisser un énorme déficit de financement pour de nombreuses startups qui ont déjà du mal à faire face à une économie frappée par une pandémie. Pour les licornes, cependant, cela a été un grand coup immédiatement. Alibaba et Tencent, deux des investisseurs chinois les plus importants en Inde, ont des participations dans plusieurs licornes indiennes telles que Paytm, Zomato, BigBasket, Flipkart, BYJU’S, Hike et MX Player.
Funding Hunt déménage au-delà de la Chine maintenant
Pour de nombreux entrepreneurs, le financement n’est pas le seul problème. Beaucoup d’entre eux pensent que les investisseurs chinois ont apporté beaucoup d’expérience et d’apprentissage aux startups indiennes en matière de fabrication de produits pour le marché intérieur. Cependant, les gens ont réalisé que les problèmes de frontière ne seraient pas résolus de sitôt et ont commencé à apporter des changements à leurs plans de collecte de fonds.
«Tout le monde a élaboré des plans de financement alternatifs. Je dirais que l’entreprise la plus intelligente pour le faire est Jio Platforms. Cela a lancé la tendance du financement non chinois et a renforcé la confiance des autres », déclare Anup Jain, associé directeur chez Orios Venture Partners.
Selon Jain, l’approche de Jio a changé la mentalité générale et les gens se tournent maintenant vers les États-Unis, l’Europe, le Moyen-Orient et d’autres pays. «De nombreux autres grands fonds qui regardaient avec prudence l’Inde, en particulier ceux qui étaient assis sur la clôture, sont désormais plus ouverts à investir dans les startups indiennes», ajoute-t-il.
Jain affirme également que lui et d’autres gestionnaires de fonds voient de nombreuses questions et beaucoup d’intérêt de différentes parties du monde (autres que la Chine), car les investisseurs veulent participer au financement des secteurs privé et public.
Par exemple, le fonds de richesse basé à Singapour GIC (Government of Singapore Investment Corporation) prévoit de créer un fonds de marché public de 2 à 3 milliards de dollars axé sur l’Inde. Le conglomérat japonais SoftBank dirigé par Masayoshi Son reste également un investisseur clé dans l’écosystème des startups en Inde, même si les sociétés de son portefeuille n’ont pas réussi à livrer dans la phase 1.
Le Vision Fund 2 (SVF2) de la société se concentrera sur les segments des entreprises, des technologies de la santé et du SaaS et serait prêt à effectuer son premier investissement SaaS en Inde en injectant entre 80 et 100 millions de dollars dans la start-up MindTickle basée à Pune. La start-up indienne de lunetterie Lenskart a été la première entreprise à recevoir des fonds de SVF2 en décembre 2019.
Selon les médias, le premier fonds de vision a déjà investi plus de 10 milliards de dollars dans des startups indiennes. Les deux fonds cherchent maintenant à investir dans des transactions secondaires (dans lesquelles un nouvel investisseur rachète des bailleurs de fonds en démarrage) en Inde. Ce n’est peut-être pas une excellente nouvelle pour les entreprises en phase de croissance, mais le récent financement de SoftBank est une preuve suffisante que la société n’a pas entièrement abandonné sa stratégie antérieure en Inde.
Le fonds spéculatif basé à New York Tiger Global est également de retour dans la mêlée maintenant que les investisseurs chinois sont sur le dos et que SoftBank semble avoir développé une certaine aversion au risque. Son investissement le plus récent (de l’ordre de 75 à 100 millions de dollars) dans Unacademy a eu lieu en novembre 2020, valorisant la société K-12 edtech à 2 milliards de dollars.
«Les fonds ne manquent pas en Inde. Il y a un certain potentiel de croissance ici, et les investisseurs investiraient leur argent dans ce pays. Au cours des six derniers mois, nous avons vu un énorme afflux d’IDE technologiques arriver à Reliance Jio, et cela prouve le point », déclare Amit Bhandari, auteur à Gateway House, un conseil qui engage les entreprises indiennes et les leaders d’opinion dans des dialogues sur la politique étrangère. problèmes.
Jain est d’accord, disant que des licornes comme Razorpay, Zerodha, Zomato et quelques autres cherchent déjà un financement au-delà de la Chine. Par exemple, Zomato a récemment levé 62 millions de dollars auprès de la filiale d’investissement publique basée à Singapour, Temasek, après que les projets de la société d’obtenir un financement de Ant Group, une filiale d’Alibaba Group Holding, aient été retardés.
«Je ne vois aucune difficulté pour les startups indiennes à accéder au financement. Il y a un intérêt à participer au secteur technologique indien d’autres régions du monde comme le Moyen-Orient, le Japon et l’Europe », résume Jain d’Orios Venture Partners.