L’écosystème indien des startups a été inondé de milliards de dollars de financement cette année, mais de nombreuses jeunes entreprises ont toujours du mal à lever des capitaux à des conditions favorables malgré un modèle commercial qui génère des flux de revenus constants.
Dans ce contexte, le duo d’entrepreneurs Abhinav Sherwal et Eklavya Gupta, via leur startup fintech Club de récurrence, veulent réécrire les règles selon lesquelles les fondateurs peuvent lever des capitaux pour gérer leur entreprise.
Fondé en juin de cette année, le Recur Club basé à Delhi est une plate-forme de financement par abonnement qui permet aux entreprises ayant des revenus récurrents de lever des fonds beaucoup plus rapidement sans diluer leurs fonds propres.
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Abhinav et Eklavya, qui sont amis depuis leur IIM Calcutta jours, ont été intrigués par les défis auxquels les fondateurs de startups étaient confrontés lorsqu’ils voulaient lever des capitaux.
Diplômé et technologue de l’IIT Delhi, Abhinav, au cours de sa carrière de développeur de produits, a vu de nombreuses startups accorder des remises sur leurs produits pour fidéliser leurs clients, ce qui a affecté leur trésorerie et entravé leurs plans de croissance. Cela était plus prononcé pour les startups dans l’espace SaaS et B2B.
« Nous voulions résoudre les problèmes de trésorerie des startups malgré le fait qu’elles aient une forme stable de revenus en termes d’abonnement », explique Abhinav.
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Les défis de la collecte de fonds
En règle générale, les fondateurs de startups ont environ trois options de collecte de fonds et chacune comporte un défi.
Dans la catégorie de financement par capitaux propres, les fondateurs devraient normalement se départir d’une grande partie de leur participation pour lever des fonds, tandis que deux autres voies, comme la dette à risque et le financement basé sur les revenus, sont assorties de conditions moins favorables.
En outre, ceux-ci peuvent prendre beaucoup de temps, ce qui peut détourner les startups de leur objectif principal sur l’entreprise.
«Nous voulions créer une plate-forme où elle peut fournir du capital aux startups sans diluer les capitaux propres ou avoir ces conditions restrictives d’endettement», explique Eklavya, qui est un professionnel de la finance.
Comment ça fonctionne?
Recur Club a accès aux données sur les flux de revenus et à d’autres informations pertinentes d’une entreprise pour créer un produit financier où la souscription est effectuée par le biais de son Modèles d’IA et de ML. Suite à cela, un produit négociable est remis aux institutions financières qui fournissent le capital en achetant cet actif.
« Notre moteur AI, ML garantit le profil des clients pour leur donner des classements et des prix », explique Abhinav.
Par exemple, si une startup particulière obtient Rs 100 comme abonnement chiffre d’affaires par mois, qui s’élève à Rs 1200 par an, il peut soulever presque 90 pour cent de ce montant en un seul coup auprès d’une institution financière avec le remboursement effectué sur une base mensuelle ou au fur et à mesure qu’ils reçoivent le paiement du client.
Dans une telle transaction, le fondateur ne perd aucun capital pour lever le capital requis et l’institution financière a également la possibilité de participer à l’histoire de la croissance de ces nouvelles entreprises, ce qui n’est pas le cas normalement.
« Notre plate-forme permet d’accéder au capital dans un modèle non dilutif, qui est convivial pour les fondateurs et aide ces startups à se développer de manière durable », explique Eklavya.
Les fondateurs pensent avoir créé une nouvelle classe d’actifs et offrir aux investisseurs financiers un accès aux titres à revenu fixe. La startup devient également un échange pour des contrats de revenus récurrents où les investisseurs peuvent voir la note et enchérir pour cela.
La plateforme technologique de Recur Club facilite le sourcing de telles startups, permet le financement et agit également comme agent de recouvrement. Tout cet exercice se fait numériquement.
Domaines d’intervention
Recur Club se concentre principalement sur les startups dans l’espace SaaS et D2C, qui ont un flux constant de revenus. La plate-forme a déjà activé plus de 40 millions de dollars de produits négociables avec près de 30 startups qui lèvent des capitaux à travers elles.
Selon Abhinav, Recur Club prétend avoir permis à des startups avec un chiffre d’affaires de 100,00 $ allant jusqu’à 40 millions de dollars de lever des capitaux.
Environ 70 % de ses clients appartiennent au segment SaaS et le reste appartient aux catégories D2C et postes de travail gérés. Les investisseurs qui soumissionnent pour ces contrats sont des banques, des NBFC et des fonds de crédit.
Sur le front de la concurrence, en particulier avec la présence d’autres formes de mobilisation de capitaux comme le financement par capital-risque, la dette à risque ou le financement basé sur les revenus, Abhinav déclare : deux jours. »
Les fondateurs estiment que les startups actives sur leur plateforme sur une plus longue durée ont la possibilité de lever des capitaux à des conditions beaucoup plus favorables notamment sur les taux d’intérêt. En effet, les investisseurs sont plus confiants quant à la longévité et la stabilité de ces startups, ce qui leur permet d’offrir une plus grande quantité d’argent à des taux d’intérêt plus bas.
Le marché
Le marché adressable pour Recur Club se chiffre en milliards de dollars étant donné le besoin de capitaux des startups. Il est confronté à la concurrence de tous ceux qui financent ces startups, qu’il s’agisse de sociétés de capital-risque, de sociétés de crédit à risque, d’entités de financement basées sur les revenus, bien que les fondateurs pensent qu’ils n’ont pas de concurrence directe.
Recur Club a une force d’équipe d’environ 20 personnes et a déjà levé 2 millions de dollars dans le cycle de financement de préamorçage. Il gagne des revenus grâce à la commission facturée pour ses services.
La startup fintech a également créé une plate-forme communautaire de réseau pour les fondateurs de startups en faisant intervenir d’autres acteurs de l’écosystème, qui fourniront des services tels que des partenariats, des ventes, des conseils et même mobiliseront des capitaux auprès de VCs.
« Recur a pour mission de démocratiser la collecte de fonds », explique Abhinav.
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